本文來源：時代週報 作者：周夢梅
居民儲蓄意願走高，努力攢錢。豆瓣“喪心病狂攢錢小組”話題成員已多達60餘萬人，“上半年住户存款增加10.33萬億元”也一度登上熱搜榜。
6月30日，央行發佈《2022-Q2城鎮儲户問卷調查報告》（下稱《城鎮儲户調查報告》）稱，傾向“更多儲蓄”的居民佔58.3%，較上季提高3.6個百分點。這與居民存款規模快速提升指向一致。央行7月11日發佈的金融統計數據顯示，今年上半年，人民幣存款增加18.82萬億元，同比增長4.77萬億元。其中，住户存款增加10.33萬億元，增數創出近三年同期新高。
“今年存款大幅增長，主要是由於二季度新冠肺炎疫情在我國局部地區有所反覆，居民對流動性的偏好有所上升，同時資本市場波動加大，居民的風險偏好有所降低。”7月13日，中國人民銀行調查統計司司長阮健弘表態，隨着疫情逐步緩解，居民投資意願將逐步恢復，消費意願將穩步迴歸。
“各種綜合因素影響之下，居民的風險偏好走低。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍對時代週報記者表示，目前，部分居民收入下滑，且失業率有所上升，導致居民預防性儲蓄意願增強。
“今年上半年住户存款增長幅度較大，也和貨幣政策寬鬆有關。”融360數字科技研究院分析師劉銀平對時代週報記者分析指出，6月，M2增幅創近5年多以來新高，貨幣總量及存款總量增幅都比較大。
劉銀平表示，今年1-4月，股票、基金、債券業績表現不佳，大批理財產品淨值下跌，投資者避險情緒升温，有一部資金從投資市場退出。
居民投資意願逐步傾向保守。據央行《城鎮儲户調查報告》顯示，今年二季度，有“更多投資”傾向的居民佔17.9%，同比一季度下降了3.7個百分點。
穩健型理財產品成為大多數人的選擇。《城鎮儲户調查報告》顯示，居民偏愛的前三位投資方式分別為：“銀行、證券、保險公司理財產品”、“基金信託產品”和“股票”，佔比分別為45.1%、22.4%和15.5%。
居民儲蓄意願高漲，銀行攬儲卻不積極。
每年六月是銀行年中業績的衝刺階段，為了攬儲，銀行往往會開展諸如存款送禮品、積分兑換等多種花式營銷。時代週報記者走訪、電話諮詢多家華南地區銀行網點發現，今年年中，“攬儲大戰”不如往年激烈。“往年存款會收到米、面、油以及電風扇等小禮品，現在都沒有了。”一家銀行網點的存款用户告訴時代週報記者。
以往攬儲“神器”高息短期理財產品及大額存單等產品，給出利息也不再誘人。以三年期、20萬元起存的大額存單為例，四大行標註的年利率普遍在3.25%左右，且剩餘額度多顯示為“售罄”或“額度不足”。上一年，同類產品年利率大多在4%左右。以農業銀行為例，2021年年中，三年期20萬起存的大額存單，利率為3.9875%。
“今年利率相對高一點大額存單基本靠搶，還不一定能搶到。”招商銀行的一名理財經理告向時代週報記者介紹一款年利率為3.28%的3年期大額存單時稱，“銀行APP的產品購買頁面，這些利率相對較高的大額存單基本是售罄狀態，需要在月初向理財經理申請預留額度，買到的概率會大一些。”
大額存單利率走低、銀行攬儲積極性不高，則與貸款需求偏低、銀行主動控制成本等多重因素有關。
劉銀平對時代週報記者解釋稱，宏觀經濟環境景氣度存有不確定性，企業融資需求不足，銀行貸款餘額充足。另一方面，銀行的降成本壓力較大，高息攬儲意願不強。
“今年上半年，房地產行業不景氣，居民對長期貸款（按揭貸款）需求量下降，銀行放款、攬儲的衝動自然也會降低。” 楊德龍補充道。
監管對銀行高息攬儲的態度也更為謹慎，提出更多限制。事實上，在監管限制高息攬儲和銀行主動控制成本背景下，最近兩年大額存單也在一邊壓規模，一邊降利率。
2020年3月，央行向商業銀行下發了《中國人民銀行關於加強存款利率管理的通知》，將結構性存款保底收益率納入自律管理範圍。
“這是對高息攬儲重拳出擊。” 申銀萬國證券研報指出，此前在銀行激烈的負債競爭之下，以“行權條件失真”、“保底收益率普遍在4%”以上為典型特徵的“假”結構性存款顯著推升了全社會儲蓄回報中樞，亦明顯提高銀行負債成本，使得社會融資成本下行受阻。
事實上，四大行三年期的大額存單年利率3.25%，已接近監管規定的上限。劉銀平表示，今年4月，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點(BP)左右。此前，國有銀行大額存單3年期上限為3.35%，下調10基點之後就是3.25%，所以當前國有銀行的3年期大額存單利率實際上達到利率上限。