繼首批固收類基金四季報出爐後，權益類基金的首批四季報也如約而至。1月10日，華富基金披露旗下3只權益類基金的2022年四季報。季報數據顯示，華富基金旗下3只主動權益類基金規模環比漲跌不一。其中，2只基金規模在四季度末環比大漲，但同時也有產品仍處於規模不足千萬元的“窘境”。此外，隨着四季報披露，相關基金經理的資產配置情況及持倉思路也得以“亮相”，有“舵手”直言看好2023年行情。也有業內人士表示，展望2023年，A股市場向上趨勢大概率已經形成，市場信心或會得到有效提振。
規模、業績漲跌不一
1月10日，華富基金髮布旗下3只主動權益類產品四季報。整體來看，相關產品的規模變動及業績表現均有所分化。季報數據顯示，截至四季度末，華富新能源股票發起式、華富靈活配置混合的規模分別為5.48億元、1.86億元，分別較三季度末的2.23億元、1153.18萬元環比大幅增長145%、1517%。
但與此同時，也有基金仍處於規模不足千萬元的“窘境”，甚至較三季度末的規模有所下滑。數據顯示，華富策略精選靈活配置混合截至四季度末的規模為962.23萬元，較三季度末的1035.32萬元環比減少7.06%。
若從業績情況來看，上述3只基金在四季度期間也漲跌不一。東方財富Choice顯示，截至四季度末，華富新能源股票發起式、華富靈活配置混合2只產品在2022年四季度期間收益率均收正，分別為3.22%、21.74%。同期，華富策略精選靈活配置混合的收益率則仍維持三季度的告負狀態，四季度收益率為-4.63%。
針對上述情況，華富策略精選靈活配置混合基金經理高靖瑜在四季報中表示，該基金四季度末持倉以軍工板塊為主。由於2022 年全球經濟遭遇多重衝擊，資本市場波動劇烈，軍工行業也受累及表現不振，全年維度看，中信軍工指數下跌24.85%，僅跑贏創業板指4.52個百分點。但展望未來二至三年，在國企改革積極推進、國防安全需求強化、新裝備加快交付的背景下，中國軍工行業仍具備重大投資機遇。
若從2022年全年收益率來看，截至2022年末，上述3只基金中僅有華富靈活配置混合一隻產品的全年收益率達20.56%，跑贏同類平均36.37個百分點；而華富新能源股票發起式及華富策略精選靈活配置混合的全年收益率則紛紛告負，分別為-8.51%、-30.04%。其中華富策略精選靈活配置混合跑輸同類平均14.23個百分點。
行業反轉為重要投資思路
隨着四季報披露，相關基金經理的投資組合也正式“亮相”。從權益投資比例來看，上述3只基金在四季度末的權益投資比例均較三季度末有不同程度上漲。例如，華富靈活配置混合的權益投資比例由三季度末的86.42%提升至四季度末的89.41%；華富策略精選靈活配置混合則由70.5%提升至75.75%；華富新能源股票發起式的權益投資比例也由三季度末的86.28%漲至四季度末的86.87%。
從前十大重倉股來看，截至四季度末，華富新能源股票發起式重倉持有寧德時代、陽光電源、億緯電能等個股，而科華數據、晶澳科技、隆基綠能等個股則退出前十大重倉股名單，科士達、東方電氣、禾邁股份、亨通光電等新進前十大重倉股行列。
若從四季度起業績上漲較為明顯的華富靈活配置混合來看，該基金四季度更關注航空、旅遊酒店等板塊。具體來看，與三季度末相比，白雲機場、君亭酒店、同慶樓、眾信旅遊、吉祥航空、天目湖六隻個股均已退出其前十大重倉股名單，而中國國航、上海機場、南方航空、首旅酒店等則新進前十大重倉股名單。其中，中國國航更以4.61%的佔比在前十大重倉股中排名第一。此外，該基金在四季度對錦江酒店、春秋航空等個股進行增持。
回顧2022年四季度重倉思路，華富靈活配置混合基金經理李孝華認為，四季度聚焦於航空、酒店、餐飲、景點及機場等旅遊相關板塊，側重於挖掘旅遊板塊中小市值個股的投資機會。循着三季報的投資方向及在個股投資上緊扣“困境反轉”邏輯，四季度華富靈活配置混合在投資上取得了較好效果。
展望2023年，在李孝華看來，未來經濟相對樂觀。出行鏈板塊作為疫後復甦的排頭兵，在2023年依然具有較好的配置價值，近期不少一二線城市的高頻出行數據已初現復甦跡象。基於這一判斷，華富靈活配置混合將緊跟市場動向，將出行鏈中其他存在修復機會的衍生板塊例如快遞物流等行業納入投資視野。
中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平也認為，華富靈活配置混合重倉股變化，正體現出其對疫情影響減緩、經濟重啓之後的出行板塊相關股票的看好。華富新能源股票發起式的基金經理陳奇和沈成也在季報中表示，預計2023年地產和基建將是經濟的重要抓手，消費在疫情過渡階段的衝擊下預計前低後高。此外，在國內“雙碳”戰略持續推進、全球綠色低碳轉型持續推動的背景下，新能源大部分細分行業均有望保持高景氣。
前海開源首席經濟學家楊德龍表示，行業反轉是一個重要的投資思路，如和消費相關的旅遊免税、航空行業，在疫情管控措施優化之後都有望出現報復性反彈，此外，白酒的消費也將出現大幅反彈。整體來看，現在市場的信心正在逐步回升，前期調整較多的新能源也逐步開始觸底反彈，大力發展清潔能源是實現“雙碳”目標的必由之路，這屬於我國的能源戰略，不會改變。現在新能源整體的估值已經回到了兩年前，當前又出現了較好的介入時機。
“2023年新能源汽車、光伏、風電、儲能等行業仍然有望保持比較高的景氣度，消費、新能源以及港股的科技互聯網都是2023年要重點關注的方向。”楊德龍總結表示，“目前A股市場向上的趨勢大概率已經形成，市場信心也得到了有效提振。現在我們正面臨春季攻勢，在市場趨勢確立之後，大家更應該堅定信心、看多做多。”
北京商報記者 劉宇陽 郝彥