5月9日，光伏設備板塊收漲2.58%，報1353.1點，換手率為1.29%，總成交金額162.08億元。自4月27日以來，該板塊連續6個交易日走出陽線。
前五名排位有變
據一季報數據和業績交流會信息，2022年一季度，晶科能源的組件出貨量達8.03GW，位居全球第一，天合光能以8GW緊隨其後，晶澳科技與隆基股份出貨量分別為6.83GW、6.44GW，第五名則為阿特斯，出貨3.6GW至3.8GW。
光伏組件作為直接面向終端電站的環節，是光伏發電系統中的核心組成部件，其行業集中度日益提升，且格局幾乎已定。對照2017年至2021年及今年一季度的全球組件出貨量榜單，前五名企業原封不動，只是排序有所變化。
耐人尋味的是，隆基股份2020年及2021年出貨量均為榜首，晶科能源去年出貨量居第四，而如今兩者地位互換。
針對出貨量不及預期，隆基股份在業績説明會中提及，由於今年前端物料價格並沒有如預期下降，公司接單十分謹慎，甚至主動放棄部分訂單。
另外，受美國WRO（暫扣令）影響，隆基原定的海外10GW電池和組件產能，不能大規模運往美國，“去年四季度到今年一季度倉儲費就有3億多，一季度去美國貨物只有200MW，大部分貨物被押在港口等待審核。”
不過，雖然一季度遇挫，隆基股份並未下調全年目標，公司預計2022年度組件出貨50GW至60GW（含自用），同比增速約71%，全年出貨量仍位列行業第一。
龍頭業績增速不一
業績面上，幾大龍頭盈利水平都實現不同程度的上漲。晶科能源2022年一季度淨利潤為4.01億元，同比增長66.39%，天合光能實現淨利潤5.43億元，同比增長135.97%，晶澳科技與隆基股份淨利分別是7.5億元、26.64億元，同比增幅378.27%、6.46%。
但原料端的壓力仍不容小覷，4月27日，硅業分會披露數據，當週國內單晶復投料價格區間在25.2萬元/噸至26萬元/噸，成交均價上漲至25.54萬元/噸，周環比漲幅0.83%；單晶緻密料價格區間在25萬元/噸至25.8萬元/噸，成交均價上漲至25.33萬元/噸，周環比漲幅0.96%。至此，多晶硅價格迎來第15周連漲。
組件廠商也在通過調價平抑成本，PV InfoLink於4月27日發文稱，短期物流影響嚴峻、輔材料價格上調持續推高組件成本，測算當前價格基礎下，組件價格在每瓦1.88元至1.9元已經基本與成本打平，以上因素使得組件價格在當週出現上調。
硅業分會分析，根據5月份國內外硅料和硅片企業最新生產運行計劃，硅料供應和需求均有增量且高於預期，分別將達到6.7萬噸至6.8萬噸(包括產量、進口)和7萬噸至7.2萬噸，總體供應仍小於需求，另外，下游硅片環節同樣受疫情影響，存在階段性供應緊缺的情況，支撐其價格超越歷史高位延續漲勢。因此從硅料本環節的市場供需和下游價格對原料成本接受度兩方面綜合判斷，短期內硅料價格仍將延續目前走勢。
行業呈現新氣象
事實上，不只頭把交椅易主，光伏組件的尺寸和技術路線也呈現出新的變化。
首先，大尺寸光伏組件已成氣候。中國光伏行業協會數據顯示，大尺寸組件（182mm+210mm）2020年的佔比僅為4.5%，2021年則躍升至45%，預計今年將提升至75%。另據索比諮詢統計，2022年開年至4月中下旬共有超50.1GW光伏組件開標，其中大尺寸組件開標占比超9成。
理論上講，組件尺寸增大，能夠提升電池片的功率，對於降低成本有一定幫助。但尺寸增大的同時，也給產品及供應的可靠性，系統端的適配性帶來挑戰。
技術方面，P型PERC電池效率已逼近極限，更低度電成本的N型技術發力，行業普遍認為2022年將是N型元年。對於重回全球組件出貨量第一，晶科能源指出，除中國等幾個重要市場的超預期表現，還有N型TOPCon組件新品Tiger Neo的熱銷。
儘管N型技術在降本提效方面有着優異表現，但受制於較高的成本，尚未實現大規模量產。天風證券研報稱，TOPCon已有29GW在產，22年規劃超40GW，龍頭量產平均效率24.5%；HJT已有5GW在產，22年規劃超9GW，龍頭量產平均效率24.5%；IBC已有0.2GW在產，22年規劃超8.5GW，龍頭量產平均效率24%。
記者 胡安墉
編輯 王麗穎