財聯社6月1日訊，據媒體報道，新冠疫情導致印度工廠開工率嚴重下降，印度醫藥中間商和原料藥企業開工率僅為30%左右。由於大規模的封城措施，印度向歐洲等地區出口藥物的供應鏈目前已處於崩潰狀態，製藥公司基本停擺。
印度一直有着“世界藥廠”稱號，生產了全球近百分之二十的仿製藥。其原料藥作為製藥全產業鏈中與上下游聯繫緊密的重要一環。國海證券觀點指出，本輪印度疫情的二次爆發更加凸顯了中國原料藥整體制造產業鏈的穩定性和效率，短期來看全球增加了相關原料藥在中國的採購量如沙坦類，長期來看提升了中國在製藥產業鏈的供應商地位，尤其是在更加重視長期供應穩定性的CDMO方面。
國海證券周超澤建議持續關注大宗原料藥與特色原料藥的價格變化。5月，豬瘟在國內的二次爆發引發上游豬小腸供應的持續緊缺；印度疫情大流行對肝素需求也有大幅增加，加劇了全球供應緊張，肝素價格受供求雙方疊加刺激進一步衝高，其認為心血管原料藥有望迎來供應格局重構。
關於配置的標的，國海證券短期建議關注6-APA與VE供給格局的變化、特色原料藥中的肝素景氣度與心血管藥品格局重構兩方面機會，相關標的如科倫藥業、健友股份等；長期來看，中國原料藥產業是中國醫藥新制造的核心方向之一，具有自身升級與承接全球產業鏈轉移的雙重成長性，向更高端化創新藥CDMO迭代發展的邏輯清晰，建議關注普洛藥業、九洲藥業、天宇股份、美諾華、奧翔藥業等。
A股其餘對印度有出口藥業務的標的中，福安藥業在互動平台上表示，抗生素和其他原料藥主要出口到東南亞、歐美、南美等地區，醫藥中間體主要出口到印度、中東等地區。東誠藥業的肝素原料藥出口40多個國家和地區，美國和印度也在出口客户名單中。