富豪家族們把更多錢投入到新興的風險投資公司，推動風險投資繁榮

據商業內幕網5月26日報道，最近轟轟烈烈的首次公開募股和令人瞠目結舌的估值使（在最早階段為初創公司提供支持的）風險投資成為各種投資者的首選，包括對沖基金和私募股權公司。

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新興風險投資公司社區Oper8r和第一共和國銀行（First Republic Bank）的一份報告顯示，家族辦公室也越來越多地採取行動。

家族辦公室是對超高淨值家族提供財富管理和投資服務的機構。管理富人投資的家族辦公室現在平均將其資金的24％分配給了風險投資。與2020年相比，這是一個巨大的飛躍，當時他們平均投入大約為10%。

反過來，大多數家族辦公室也直接與他們支持的基金一起共同投資於初創公司，最活躍的家族每年進行20次投資。通過這種方式，他們往往可以購買初創企業的股份，購買價格就會比公司上市後的股價更便宜。

有趣的是，家族辦公室風險投資的大部分資金都流向了較新的基金。所有接受Oper8r和第一共和銀行調查的家族辦公室均表示，他們投資了新興的風險投資公司，其中五分之一的人表示他們的風險資本分配專門用於新興企業。

報告指出，這在一定程度上是因為家族辦公室往往缺乏像大型養老基金、大學捐贈基金和大型機構投資者那樣能夠接觸大型、成熟的硅谷風險投資公司的機會，這些公司在接受投資者方面非常有選擇性。

事實上，家族辦公室希望更多地投資於初創企業，但又無法進入頂級風險投資公司，這種不匹配的情況甚至催生了一種新型公司--Revere。它的目的是將家族辦公室與後起之秀的初創公司建立聯繫。

投資年輕的公司有好處：能夠以極便宜的股價早日買入下一代的獨角獸。Revere的聯合創始人Eric Woo之前與商業內幕記者談到了他在美國風險投資公司Initialized Capital的經驗，該公司在4月Coinbase上市時大舉撤離。

根據該報告，家族辦公室也對沒有投資業績記錄的風險投資基金持開放態度。四分之三的受訪者表示他們對首次設立的基金感興趣。 這是在行業內對新基金業績的看法發生轉變之後發生的。在過去的幾年裏，為投資組合戰略等機構提供諮詢服務的投資公司Cambridge Associates的研究表明，較新的風投公司可以提供媲美其成熟同行的鉅額回報。

Oper8r和第一共和銀行的報告表示：“雖然市場數據和頭條新聞表明，2020年大流行期間，新興的經理人在籌資方面遇到困難，但2021年的家族辦公室仍然看好一些新興市場經理人提供的基金和共同投資的前景。”

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作者：一勺

責編：carrie