萬億儲能的"掘金潮"

編者按：本文來自微信公眾號 探客深科技（ID:TKshenkeji），作者：尹太白，創業邦經授權發佈。

2021年以來，隨着新能源汽車行業整體的崛起，與之相關的儲能行業也備受眾人矚目。

儲能為什麼重要？各行各業的人對此或許有不同的觀點，但一個普遍的共識是——儲能是發展新能源的基礎及核心。

“風力發電、光伏發電等新能源發電方式普遍存在間歇性、波動性問題，隨着新能源發電方式佔比進一步提升，如何保障電力供需雙側的穩定性，已經成為當下及未來必須要克服的難題，而儲能是解決新能源發電方式下電力系統供需匹配和波動性難題的關鍵。”一位電力行業人士向「探客深科技」表示。

事實上，無論是政策端還是產業端，都極其重視儲能行業的發展，更有不少企業已入場搶食這個“萬億蛋糕”，儲能行業春天已至？寧德時代、陽光電源等企業早已瞄準儲能做“第二增長曲線”？當前制約儲能發展的重要因素又是什麼？

從本質來看，儲能是通過充放電來實現供需雙側的實時平衡，與充電寶的原理基本類似。按照能量儲存方式，儲能可分為物理儲能、電化學儲能、電磁儲能三種。

具體而言，物理儲能主要包括抽水蓄能、壓縮空氣儲能、飛輪儲能等；電化學儲能主要包括鉛酸電池、鋰離子電池、鈉硫電池等；電磁儲能主要包括超級電容器儲能、超導儲能。

“抽水蓄能仍是最主要的儲能方式，抽水蓄能技術最成熟，成本也最低，但由於受建設週期和地理條件限制，因此無論是發展潛力還是增長速度，都已經落後於電化學儲能。”能源行業分析師韓煦説道。

儲能市場被認為是下一個即將爆發的藍海市場，其中以電化學儲能最具發展潛力。

根據中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會的統計數據，2021年中國新增儲能裝機為7397.9兆瓦，累計裝機已經達到43.44吉瓦（1吉瓦=1000兆瓦）。其中，抽水儲能累計裝機規模達到37.57吉瓦，佔比為86.5%，而電化學儲能累計裝機規模達到5.12吉瓦，佔比為11.8%，其中鋰離子電池佔比超過91%。

作為對比，2020年中國電化學儲能累計裝機規模僅為3.27吉瓦，佔比約為9.2%。

據「探客深科技」瞭解，有兩個層面的因素推動着儲能市場高速前進：

一是藉助“雙碳”東風，儲能產業鏈迎來了前所未有的關注度和投資熱潮，2021年國家與地方政府相繼出台了300多項儲能相關政策，產業鏈投資計劃已經超過了1.2萬億元；

二是各類電池的應用成本大幅下降，電化學儲能因此駛上了“快車道”，進而帶動了整個儲能市場的發展。

“未來電化學儲能市場仍有巨大的增量。”韓煦向「探客深科技」表示，“業內普遍認為，2025年新增電化學儲能裝機規模將達到12吉瓦，2025年之後，電化學儲能裝機規模將保持在每年12-15吉瓦，2030年是實現碳達峯目標的時間節點，屆時電化學儲能裝機規模將達到約110吉瓦。”

動力電池企業可謂近水樓台先得月，“動力電池本身就是一種儲能設備，而且退役動力電池完全可以用於電網儲能、家庭儲能等領域，因而更容易形成產業鏈閉環。最重要的是，儲能市場的增長是剛性的、確定性的，發展儲能業務也能為其帶來第二增長曲線。”一位動力電池行業人士向「探客深科技」表示。

5月17日，億緯鋰能發佈公告稱，擬與雲南省玉溪高新技術產業開發區管理委員會簽訂協議，計劃投資30億元，建設10GWh動力儲能電池項目。

無獨有偶，國軒高科也於5月20日在其官方微信公眾號表示，已經成功中標國家電網多功能移動儲能充電車項目，併為該項目提供液冷電池箱以及“Power Ocean”儲能系統產品，預計於8月中旬交付。

“2022年的儲能市場行情更加火爆了。”韓煦認為，2022年或與往年不同，雖然難以預測儲能市場何時會爆發，但無論是行業形勢還是政策層面均明顯比以往明朗。

來自政策層面的推力，極大推動了儲能市場的發展。

“2021年4月是整個儲能行業實現從平緩發展到跨越式發展的轉折點。”韓煦向「探客深科技」回憶，“隨着一系列儲能相關政策的密集出台，並且明確鎖定2030年實現30吉瓦的儲能裝機目標，儲能行業的發展預期得以顯著提高。”

進入2022年之後，政策層面的推力仍在繼續。

3月21日，國家發改委、國家能源局印發《“十四五”新型儲能發展實施方案》，明確提出，到2025年新型儲能由商業化初期步入規模化發展階段、具備大規模商業化應用條件；到2030年，新型儲能全面市場化發展。

6月1日，國家發改委等九部門印發《“十四五”可再生能源發展規劃》，提出加快建設可再生能源存儲調節設施，強化多元化智能化電網基礎設施支撐，提升新型電力系統對高比例可再生能源的適應能力。

各地政府也頻繁推出儲能相關政策，截至2022年2月，共有浙江、山東、四川、河北、山西在內的25個省份將發展儲能寫入了政府工作報告。

隨着頂層設計日益健全，產業政策及標準、法規體系逐步完善，儲能行業的發展也取得了實質性進步。

海通證券在研報中指出，2025年中國新型儲能裝機規模將達到30吉瓦以上，然而截至2021年，新型儲能裝機規模累計僅為5.7吉瓦左右，意味着新型儲能裝機規模至少還有5-6倍的增長空間，年均複合增速超過50%。

“儲能行業或已行至拐點，接下來加速增長的可能性較高。”韓煦繼續説道，“從短期來看，政策層面的影響是儲能市場發展的驅動力，也是推動儲能產業鏈進入高速發展期的主要原因，但從中長期來看，能否打開更大的發展空間還是依賴於商業化是否順利落地以及行業究竟有多大的利潤空間。”

儲能行業巨大的利潤空間正在逐漸顯現。根據光大證券的預測，到2025年，中國儲能市場規模將達到0.45萬億元，而2030年將增長至1.3萬億元左右。

具體來看，結合眾多儲能產業鏈企業的2022年一季度財報，儲能電池領域的代表企業派能科技和寧德時代的毛利率分別為27.5%和14.5%；儲能材料領域的代表企業天齊鋰業和鹽湖股份的毛利率分別為85.3%和75.4%；儲能系統集成領域的代表企業林洋能源和科士達的毛利率分別為33.7%和29.3%，大多獲得了不同程度的增長。

事實上，儲能行業的利潤空間仍有釋放的餘地：

一方面，自2020年起，多個地方政府明確將給予儲能項目直接補貼以提高儲能經濟性，補貼形式主要以投資補貼和運營補貼為主，比如四川成都主要按照儲能設施規模給予補助，青海則對儲能項目發售的電量給予運營補貼等；

另一方面，儲能產業鏈尚存在降本空間，以儲能系統的“心臟”儲能電池為例，根據BloombergNEF的數據，在2010-2020年，全球鋰離子電池組平均價格從1100美元/千瓦時降至137美元/千瓦時，降幅接近90%，直接帶動儲能系統的成本下降75%。

“隨着儲能產業鏈的各類儲能技術的發展、對上游原材料的佈局以及提取及加工工藝的提高，成本有望進一步降低。”韓煦認為，商業化落地將是儲能行業下一階段的主要目標，只有在政策信號明確的基礎上，產業鏈企業能看到持續獲利的前景，儲能行業才能真正迎來爆發期。

當下，儲能相關業務已經成不少掘金者爭相佈局的重點業務之一，尤其是成本佔比超過60%的儲能電池業務，其代表企業寧德時代和比亞迪的相關業績均在2021年實現了高速增長。

根據寧德時代2021年財報，其總營收為1303.56億元，同比增長159.06%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為159.31億元，同比增長185.34%，其中，儲能系統業務營收為136.24億元，同比暴增601.01%，佔總營收的比例為10.45%。

作為對比，在2020年，寧德時代的儲能系統業務營收為19.43億元，同比增長218.56%，佔總營收的比例為3.86%，而在2014-2019年，其儲能系統業務營收佔總營收的比例分別為5.11%，1.56%，0.26%，0.08%，0.64%和1.33%。

一個顯而易見的事實是，儲能系統業務已經發展成為寧德時代的第二增長曲線。

相比動力電池系統業務，寧德時代的儲能系統業務爆發較晚，但自成立之初，寧德時代就將動力電池系統和儲能系統明確為兩大主要業務。

（圖 / 攝圖網）

事實上，寧德時代正式涉足儲能系統業務甚至早於動力電池系統業務。2011年，備受關注的張北國家風光儲輸示範工程電池招標結果出爐，寧德時代的前身寧德新能源作為五大電池供應商之一，中標4MW×4h的磷酸鐵鋰電池系統。

2018年是一個重要的轉折點，6月份，寧德時代與福建省投資集團有限公司、福建省電力勘測設計院完成晉江大型鋰電池儲能項目簽約，該項目計劃總投資24億元；10月份，寧德時代競標獲得魯能海西州50MW/100MWh示範工程儲能項目，由寧德時代獨家供應儲能電池。

與此同時，寧德時代及時更新了組織架構，正式設立儲能事業部，將儲能系統業務作為第二增長曲線培養和發展。

2018年，寧德時代的儲能業務營收為1.89億元，是2017年的11.8倍，而到了2019年，該業務營收首次突破6億元關口，宣告進入高速發展期。根據中關村儲能產業技術聯盟發佈的《儲能產業研究白皮書2021》，2020年，寧德時代已連續兩年成為中國電化學儲能項目裝機最多的技術提供商。

“在‘雙碳’背景下，寧德時代的儲能系統業務仍會保持高速增長。”韓煦向「探客深科技」透露，“有預測認為，2025年寧德時代的儲能系統業務在中國的市佔率將達到40%，並帶來約55億元的利潤空間。”

不止是寧德時代，陽光電源也在2021年嚐到了儲能相關業務帶來的甜頭。

根據2021年財報，陽光電源的總營收為241.37億元，同比增長25.15%；淨利潤為15.83億元，同比下降19.01%，其中儲能系統業務營收為31.38億元，同比大增168.51%，佔總營收的比例由2020年的6.06%躍升至13%，已連續五年實現增長。

佈局儲能相關業務的掘金者遠不止於此，華為、比亞迪、欣旺達、超威集團等均紛紛加大對儲能市場的投入。隨着掘金者不斷增多，儲能領域的競爭也將愈發激烈，一場“萬億蛋糕爭奪戰”已迫在眉睫。

儘管儲能市場已行至爆發前夜，但仍面臨着諸多困境。

首先是商業化尚未完全落地。2018年，國網系統最大規模的電網側儲能電站在湖南長沙投運，該儲能電站總規模為120MW/240MWh，一期建設規模為60MW/120MWh，僅一期投資便超過4億元。

國家電網內部測算結果顯示，基於湖南峯谷電價政策和電池技術，該儲能電站在全壽命週期內都將處於虧損狀態，即使通過現貨峯谷套利、用户側分時價差、輔助服務市場等方式交易也很難收回成本。

儲能電站的收入來源仍嚴重依賴補貼。當前，至少有20多個省份明確給出參與調度的儲能電站調峯、調頻補償標準，並且集中在200-600元/MWh，成為儲能電站收回成本的主要途徑，以山東萊州儲能電站為例，其收回成本的預期時間長達15年。

其次，電池原材料價格暴漲讓儲能行業的發展遭遇了更大的難題，“增收不增利”成為行業普遍現象。上海有色網數據顯示，2022年6月，電池級碳酸鋰價格為每噸47.10萬元，同比增長高達420.94%。

另外，中國汽車動力電池產業創新聯盟數據顯示，從2021年1月至2022年3月，正極三元鋰材料均價從12.4萬元/噸上漲至36.8萬元/噸，漲幅為196.8%；磷酸鐵鋰材料均價由4萬元/噸飆升至16.2萬元/噸，漲幅為305%；三元鋰電池電解液平均價格上漲146.2%；磷酸鐵鋰電池電解液平均上漲190.2%。

（圖 / 攝圖網）

電池原材料價格的大幅上浮導致儲能企業的毛利率急速下降。根據寧德時代和陽光電源2021年財報，寧德時代的毛利率為28.52%，較2020年減少了7.51個百分點，而陽光電源的毛利率為14.11%，較2020年減少7.8個百分點。

最後，電池技術停滯不前也是儲能行業面臨的一大挑戰。以現有電池技術測算，大多數儲能電站的電池循環次數約為3000-6000次，在實際運行中，頻繁充放電也會加速縮短儲能電池的壽命，意味着儲能電站在運營4-5年後或將面臨着更換儲能電池的問題，延長了收回成本的週期。

“電池技術的迭代和升級仍是主攻方向，以技術升級換取更大的利潤空間已經勢在必行。在市場爆發前夜，先把技術儲備做好，對於儲能企業的發展至關重要。”韓煦向「探客深科技」表示。

現階段，儘管儲能行業成本與收入“倒掛”現象或將持續，但從長遠來看，儲能行業依舊是未來的發展趨勢和戰略高地，“誰能最先解決商業化難題以及挖掘出更大的利潤空間，誰就能在新能源的浪潮中佔據先機，並獲得增量市場”。

*注：文中人名皆為化名。

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