文/萬永強(智通財經研究中心總監)
恆指昨天破位之後，今天未能快速修復，尾市還逐步下探，以低點報收，通常這種走勢預後還會有低點。
近期反覆提到的美聯儲議息會議已經提過太多次了，各種説法都有，而各自支持的證據都不太明顯，估計是要等真正揭開謎底才能打消顧慮。從美股走勢來看下跌比較温和，但A股卻出現了較大下跌，由此看來外部因素並非主因，問題還是出在自身。
據媒體報道，國資委近期對凡是參與期貨交易的貿易公司全部重新審計，節後嚴查國企對外期貨頭寸。結合前期監管層對大宗商品的價格嚴控，週期品再度受到重壓，有不少品種已經出現了破位走勢。
港股市場當前最大的問題是熱點消弭得厲害。近期火爆的熱門題材悉數熄火。我們逐一來看，先看汽車板塊，雖然新能源汽車的銷量仍在高歌猛進，但今年下半年隨着基數抬高，增速估計會出現較大回落。再加上長城汽車(02333)有高管減持的利空，行業內個股都表現不佳。挖掘機5月銷量下滑14.3%，為15個月來首現負增長，剔除疫情影響，為兩年來首度出現負增長。中國龍工(03339)、濰柴動力(02338)、中聯重科(01157)均走成了下降通道。
再看醫美題材，本來是好賽道，但眼下機構考慮的是估值，普遍來説都已經很高，獲利盤都在往外殺。
承擔着廣東省超1/3的外貿進出口、全國對美貿易1/4貨量的深圳鹽田港，貨櫃積壓的情況仍未完全緩解。鹽田國際15日發佈公告稱，其整體操作能力已恢復至正常時期約七成，但全面恢復仍需等到6月底。廣東此輪暴發的疫情不僅影響深圳鹽田港，還影響附近的深圳蛇口港和廣州南沙港。有專家認為中國這些港口擁堵，對海上貿易的影響比“長賜”號貨輪封鎖蘇伊士運河近一週時間更為嚴重。深圳港運行不暢影響更多的是中美貿易。美國第一和第二大零售商沃爾瑪、家得寶銷售的商品都會受到影響。預計全球供應鏈在這種持續不斷的堵船事件中將受到衝擊。
弱勢之下，市場的焦點聚焦在了新上市的時代天使(06699)，在昨日的暗盤中表現中已經呈現火爆的狀態。今天暴漲了131.8%。牙科本身屬於僅次於眼科的黃金賽道，而“種植”和“正畸”是其中最亮的兩顆明珠。相比於普通的拔牙、補牙等服務，“種植”和“正畸”是屬於動輒上萬的高價項目，且本身不在醫保範圍內，在消費升級的趨勢下，都有望迎來千億級別的藍海市場。時代天使是中國口腔隱形正畸賽道的龍頭，市佔率約為41.3%，超過了國際大牌隱適美在國內41%的市佔率。隱適美作為國際大牌主打的是均價在4萬以上的高端市場，而時代天使主打2-4萬的中高端市場，形成了一定的差異化競爭。看了一下機構的估值，最高的是640億，今天的收盤已經到了665億，看樣子是還要往上再重估，市況不好比較容易受追捧。
其它穩健一點的還是在石油天然氣這塊，原油再度漲超1%，美油最近四日三度創逾兩年半新高，布油四日連創兩年新高。當前迴歸到70美元/桶以上的油價水平，高於中國老油田、中國頁岩油、美國頁岩油的平均邊際成本，預計2021年下半年開始，石油裝備及服務行業的景氣度將顯著回升。油價上漲將導致資本開支的加大，山東墨龍(00568)今天再度大漲22.81%，這個品種之所以異常活躍，主要是有股東不斷增持，持續關注後續的消息。燃氣類的新奧能源(02688)、華潤燃氣(01193)、崑崙能源(00135)均在走上升通道，作為防禦類的品種在弱勢中容易得到資金的青睞。
注意一下，A股的券商類有部分品種出現了拉昇走勢，港股方面中信證券(06030)也有企穩的跡象，彈性較大的看下東方證券(03958)、光大證券(06178)。銀行類的工商銀行(01398)、招商銀行(03968)表現也算穩定。
週四凌晨美聯儲的議息會議就會有結果，只要不出現極端的鷹派言論，市場反彈的概率是比較高的，重點觀察金融股的表現。