三大指數午後震盪盤整，截至收盤，滬指漲0.50％，深成指漲0.57％，創業板指跌0.19％。滬深兩市全天成交額8228億元。煤炭開採加工、國防軍工、證券板塊漲幅居前，猴痘概念、醫療服務領跌。兩市上漲個股超2700家，北向資金全天淨流入19.96億元。
盤面上，國防軍工板塊全天強勢，新興裝備（002933）、中天火箭（003009）、天箭科技（002977）、航天發展（000547）漲停；煤炭概念午後持續活躍，上海能源（600508）、大有能源（600403）漲停；傳媒、NFT概念股尾盤急速拉昇，美盛文化（002699）、視覺中國（000681）漲停；中通客車（000957）午後走出10連板，尾盤炸板回封；新華製藥（000756）尾盤再度漲停，收穫4天3板，股價續創歷史新高。
滬深兩市今日成交額8229億元，相比昨日小幅放量。北向資金成交量為842.81億元，佔比A股總成交量的比重為10.24％。
具體來看，北向資金全天淨賣出15.97億元；其中滬股通淨賣出0.86億元；深股通淨賣出15.11億元。
估值已到近年來低位 5、6月份或是軍工行業的做多窗口期
軍工板塊全天走強，新興裝備、中天火箭、天箭科技、航天發展漲停，中航電子（600372）中航機電（002013）等跟漲。
消息面，近日東部戰區在台島周邊海空域組織多軍兵種聯合戰備警巡和實戰化演練。
除了短期的情緒炒作，軍工板塊中長期配置價值也逐漸凸顯。
數據顯示，軍工板塊2022年以來在市場情緒等因素影響下，出現大幅回調，中證軍工指數今年以來累計下跌27.3％。不過軍工板塊基本面並未發生大幅轉變。近年來，國防軍工板塊營收穩健增長，年增速保持在6％以上。2021年，板塊營收首次突破5000億元，年增速達到12.77％，為近五年最高。
截至4月26日，國防軍工整體滾動市盈率為41.44倍，估值已處於2014年以來最低位。經中航證券測算，核心軍工公司市盈率中位數對應2022年32倍左右，2025年15倍左右。板塊PEG（市盈率相對盈利增長比率）接近於1，已經顯得足夠便宜。
上述券商指出，國防軍工短期邏輯為超跌後的估值修復，且修復尚未到位，中長期邏輯為穩健增長，且增長可持續。短期看，5、6月份依然是軍工行業的做多窗口期；中長期看，軍工行業的成長性和當前估值完全匹配，增長確定性和可持續性又具備難能可貴的稀缺性，維持長期樂觀。
在當前時點下，中信證券指出，軍工行業在四大維度上均具備相對清晰的中長期邏輯，推薦對軍工行業積極佈局：
（1）基本面：軍工行業免疫宏觀經濟波動，高增長持續兑現，長期發展明確，且國企改革加速推進將成為後續催化劑；（2）性價比：目前多數核心標的僅實現估值修復，尚未體現溢價；（3）宏觀因素：局部疫情反覆、企業復工等問題的預期正在改善，市場風格對成長股的壓制有望趨緩；（4）時間維度：三季度有望迎估值切換，長期成長性有望迎市場關注。
非電用煤仍有彈性！煤炭股價值凸顯
煤炭板塊今日再度走強，上海能源、大有能源、昊華能源（601101）漲停，山煤國際（600546）、華陽股份（600348）等個股盤中漲超5％。
受到俄烏衝突影響，全球能源價格飆升，世界銀行在《大宗商品市場展望》中表示，2022年，預計歐洲天然氣價格達到2021年的兩倍，煤炭價格上漲80％。
開源證券認為，當前煤企普遍表現為高分紅和低估值，投資價值凸顯。電煤無論年度長協和現貨，均受到政策的限價管控，未來有望類似於公用事業，表現為穩業績提估值。非電用煤政策約束小或仍存在一定彈性，煉焦煤及海外煤表現為完全彈性，價格上漲有望催化股價。
投資主線一：高分紅受益標的：中國神華（601088）、陝西煤業（601225）、平煤股份（601666）、山西焦煤（000983）、山煤國際、蘭花科創（600123）。
投資主線二：高成長受益標的：山西焦煤、晉控煤業（601001）、中煤能源（601898）、盤江股份（600395）、淮北礦業（600985）、廣匯能源（600256）。
投資主線三：能源轉型受益標的：電投能源（002128）、兗礦能源（600188）、靖遠煤電（000552）、華陽股份、美錦能源（000723）、金能科技（603113）、中國神華、中煤能源、廣匯能源、寶豐能源（600989）。
政策利好、匯率貶值 家電股板塊表現活躍
白色家電板塊走強，順威股份（002676）漲停、禾盛新材（002290）、康盛股份（002418）等多股漲停。
有機構認為，目前，政策上鼓勵家電下鄉，房地產行業也迎來政策放鬆及回暖跡象，加之隨着氣温的逐漸提升，白色家電已經迎來了傳統需求旺季，整個行業有望走出此前的低迷態勢，並迎來新的增長期。
據產業在線公佈數據顯示，2022年5月家用空調行業排產約1658萬台，較去年同期生產實績增長7.2％。其中，內銷較去年同期實績增長12.4％；出口較去年同期實績下滑5.5％。自3月起，排產數據已連續三個月有小幅提升，主要由於3月開始空調廠家開始為旺季做準備，加大排產為渠道備貨。
自去年起，家電板塊估值持續回落，目前估值已位於行業歷史估值底部，低估值的底倉配置價值優勢凸顯。隨着疫情的緩和，上游原材料價格和終端銷售的邊際改善，尤其5月是傳統白電銷售的旺季，有望助推行業加速走出情緒底部，有望迎來估值修復行情。
此外，中國作為全球最大的家電生產基地之一，近來人民幣貶值利好家電出口型企業。
國泰君安證券認為，人民幣呈現貶值態勢，為家電報表端毛利率、財務費用率、公允價值變動損益及投資科目均帶來正面影響，外銷出口占比較大且原材料採購在國內完成的企業受益程度更大，推薦新寶股份（002705）（22PE: 15x）、石頭科技（24x）科沃斯（603486）（22x）、萊克電氣（603355）（14x）。
本文源自同花順財經