5月16日 今日早盤，A股千金藤素概念開盤活躍。北交所生物谷連續兩日漲停，步長製藥、方盛製藥、華北製藥漲停，雲南白藥高開9.83%。千金藤素究竟是什麼藥？它的產業鏈概念股是否值得關注？本文將重點分析以上問題。
千金藤素：老藥新用，體外試驗顯示抗新冠病毒效果明顯
千金藤是一種白細胞增生的藥物，來源於千金藤。千金藤素的天然來源為防己科千金藤屬植物，1934年由東京大學藥學家近藤平三郎教授從頭花千金騰中分離和提取。千金藤素是白細胞增生劑，可促進骨髓增生，使白細胞升高。
5月10日，由北京化工大學生命科學學院院長童貽剛教授研製的新冠新藥獲得國家發明專利。專利説明書顯示，千金藤素(每升微摩爾)抑制冠狀病毒複製的倍數是15393倍。
早在2020年5月，童貽剛教授團隊在《中華醫學雜誌》英文版發表論文，結果顯示，與2406個臨牀批准的穿山甲冠狀病毒(GX_P2V)相比，千金藤素、塞拉菌素、鹽酸甲氟喹可能成為新型冠狀病毒感染的藥物。
2021年11月，童貽剛教授團隊在《BRIEFINGS IN BIOINFORMATICS》上發表論文，介紹了千金藤素治療新冠病毒的作用機制。
千金藤素干擾新冠病毒入侵，單藥或聯用都有抗病毒潛力。日本學者發表在《ISCIENCE》的論文顯示，千金藤素可與新冠病毒的 S 蛋白結合，干擾其對宿主細胞的入侵，且千金藤素單用或和奈非那韋(nelfinavir，HIV 治療藥物)聯合使用都具有抗新冠病毒的潛力。
國盛證券認為近期醫藥板塊整體暗線主要是“底部+增量邏輯”，而另外一條主題線還是集中在新冠領域，並且在快速輪動。在當下疫情發酵以及市場獨特環境下，新冠主題的關注度非常高，此時出現的短期不能證偽的新冠主題，值得關注。由於千金藤素尚處於研發早期，尚未進入臨牀階段，因此短期無法證偽，與之相關聯的公司都值得注意。
製劑：雲南白藥、生物谷、管城製藥等。
原料藥：上海同田生物(方盛製藥控股)。
專利：步長製藥、東誠藥業、海王生物等。
科研試劑：阿拉丁、優寧維等。
校企合作：華北製藥等。
千金藤素療效無法證偽，但新冠藥概念股或是醫藥板塊最強邏輯
有從事抗新冠藥物研發的醫學教授對記者表示，所謂的“不用千金藤素藥物時如果有15393個病毒，那麼在用10 μM千金藤素藥物的情況下，病毒數將只有1個”的説法是很不科學的。該研究並未提供千金藤素與目前已上市的新冠藥物或正在開發的相關藥物抗病毒活性具體數據對比情況。
可見，千金藤素的不確定性依然很大，然而今日市場資金卻毫不猶豫地進行炒作這是什麼原因呢？小編認為這大概率和其所在的新冠藥板塊密切相關。因為國內的抗疫形勢依然嚴峻，小分子新冠藥物的需求量越來越大。
新冠線最強的是君實生物和阿茲夫定條線，因為市場預期這兩款產品近期會有新的進展，包括輔料、中間體、 API外包、製劑外包、商業等相關的公司都表現不錯。隨着疫情的持續，新冠病毒的熱度也越來越高，千金藤素就是其中之一。隨着風險偏好的階段性提升，大單邊邏輯、超跌邏輯或將得到階段性演繹。
國產小分子新藥產能潛力巨大，有望為國內 CDMO產業帶來數十億元的增量訂單。從產能需求的角度來看，VV116需要3.6克左右的藥物，再考慮到 API和製備過程的5-10%，那麼VV116的需求量在379-400噸左右。從 CDMO潛在訂單量的角度來看，假設 API/製劑生產成本佔銷售額的6-10%，假設每人份500-1000元；假設外包率是60%，那麼每1億人的VV116訂單將會增加30-36億元。近三到四年來，國內 CDMO行業的高景氣度持續催化，若國產小分子新冠藥物獲批，則有望進一步提升行業需求高景氣度的持續性，特別是對於之前並未有大訂單合作公告的公司，潛在訂單需求增量可能相對更加顯著。
中信證券建議關注原料藥相關的凱萊英、博騰股份、九洲藥業、普洛藥業、同和藥業、富祥藥業、海正藥業，以及製劑和輔料相關的華海藥業、山河藥輔、華潤雙鶴等潛在相關供應鏈企業(排名不分先後)。