高瓴、高盛等最新調研透露21年佈局方向，科技醫藥股仍是座上賓
記者 | 王飛
進入四季度，“聰明錢”持續加碼A股。據《紅週刊》記者統計，北上資金已累計淨買入A股929.96億元，直追二季度創下的千億（1360.48億元）記錄。與此同時，記者注意到，大摩、高瓴、紅杉資本和高盛等知名外資也在積極調研A股，以期尋找新的資金“着陸點”，為2021年的投資佈局。其中，科技股和醫藥股仍是上述4家機構的主要調研方向。其中，邁瑞醫療、匯川技術、華潤微等獲外資調研次數居前。
四季度調研個股50只
調研仍扎堆科技股和醫藥股
臨近歲末，各大機構開啓新一輪的密集調研，其調研的個股極有可能是其2021年佈局重點的方向所在。以外資機構巨頭為例，據《紅週刊》記者統計，四季度以來，摩根士丹利（大摩）、高瓴資本管理有限公司、紅杉資本和高盛(亞洲)證券有限公司累計共調研了50家上市公司。（見表1）
其中3家上市公司為12月份以來最新調研個股。例如，12月15日大摩最新調研了主要從事自有品牌食品的開發、進口、銷售及國外食品的合作代理銷售業務的品渥食品。紅杉資本在12月17日調研了家電領域的三花智控。高瓴資本則在12月10日調研了榨菜龍頭涪陵榨菜，調研的重點在於公司未來市場開拓規劃及品類發展思路；未來費用投放考慮；公司渠道下沉中的市場推廣策略等方面的情況。
表1 四家外資四季度以來首次調研的個股一覽
按行業分類來看，科技股和醫藥股受到上述4家機構巨頭的明顯追捧。其中，電子、計算機、醫藥生物和電氣設備行業分別有14家、10家、7家和3家公司上榜，合計佔比68%。
分析來看，這或與這兩大板塊持續市場表現較好有關。統計數據顯示，今年以來，電氣設備、醫藥生物、電子分別上漲86.94%、50.89%和34.41%，計算機行業漲幅較小為10.11%，而滬指今年以來的漲幅為12.15%（見附圖）。
附圖 今年以來漲幅前十的行業一覽
數據截至：12月21日
那麼，這兩大板塊的持續性如何呢？
對此，深圳市林園投資管理有限公司董事長林園在“價值·新思2021紅週刊投資峯會”上表示，以新能源為代表的科技股、醫藥股是誕生“下一個茅台”的潛力賽道。尤其是醫藥股，相比國外成熟市場，仍處於“娃娃”階段，有較大增長空間。不過，對於新能源等科技股的投資林園仍保持謹慎，他認為，投資相關科技股的可轉債才能“彎腰撿錢”。
大摩、高瓴多次調研邁瑞醫療
集採對公司業務影響是關注焦點
作為市場公認的“聰明錢”，大摩、高瓴、紅杉資本和高盛等機構調研的上市公司後續大概率會有較好的市場表現。統計數據顯示，在上述50家公司被上述4家機構首次調研至今，有29家公司的股價至今出現了上漲，佔比58%。其中，新潔能的漲幅最高為77.64%。
主營醫療設備的邁瑞醫療則贏得了多家機構的“共識”。如，其四季度以來就獲得了大摩和高瓴資本管理有限公司的調研，並且被調研次數均有兩次。其中，這兩大外資最關心的是集採對公司業務的影響。對此，邁瑞醫療在視頻會議中表示，目前集採主要針對的是藥品和高值耗材領域，而公司的三大業務線均不涉及該類產品。另外，雖然骨科耗材產品受到“波及”，但因為其收入佔比極小，對公司業務目前基本沒有影響。或是受此影響，自10月16日首次被調研至今，邁瑞醫療股價累計上漲6.55%。
此外，匯川技術和華潤微在四季度以來也均獲得了四次調研（調研次數為上述4家機構合計調研次數，其中存在一家機構多次調研某隻個股情況），而它們自首次被調研至今也均有較好的市場表現。
表2 大摩、高瓴、紅杉資本和高盛四季度以來調研次數居前個股
數據截至：12月21日
（文中提及個股僅做舉例分析，不做投資建議。）