經歷一年餘的股價下跌後,海亮股份在2021年終於迎來小幅上漲,不過,1月6日再次下滑,截至收盤報7.45元/股,下跌0.53%。
“今年公司第三季度的單季銷量與淨利潤,實現公司上市以來歷史同期新高。未來,公司將繼續做強做大有色材料智造業務,以優秀的業績回饋投資者。”近日,就投資者關於股價走低的提問,海亮股份通過深交所互動易如是表示。
業績復甦卻股價大跌的海亮股份,是海亮集團下屬最主要的上市公司。成立於1989年的海亮集團為國內有色行業最大民營企業之一,自2019年首次登上世界500強排行榜後,海亮集團2020年再次上榜,名列第468位。規模急遽壯大之下,海亮集團的債務引發關注。有機構指出,海亮集團短期有息債務規模較大,面臨較大的短期償債壓力。
2018年,海亮集團明確提出去槓桿降負債目標,但其2019年出現債務反彈,2020年上半年,海亮集團負債規模繼續擴大。
在此之際,海亮集團引入工商銀行增資入股成為第四大股東,集團創始人馮海良仍掌握控制權。
引工商銀行子公司增資入股 馮海良仍握絕對控制權
海亮的人事鉅變出現在數月之前。
2020年6月,海亮集團創始人馮海良辭去董事局主席一職,由海亮系老將、職業經理人曹建國接任。
據公開履歷,曹建國出生於1962年,是有色金屬領域的專家,已在海亮集團工作近二十年,曾任海亮股份董事長。此前在2015年,曹建國接替馮海良之姐馮亞麗擔任海亮集團董事長兼總裁。
馮海良曾就辭任發言稱:“現在,企業發展很健康,管理團隊也越來越強,我可以放心地離開管理崗位了。”
據海亮集團新聞介紹,海亮將成立明德院作為內部學習交流的平台兼集團產業的研究機構,致力於打造一支優秀的企業核心管理層和後備高管梯隊;馮海良退出企業日常事務管理,將投入企業人才的培養,擔任明德院院長。
早在2019年5月,新京報就曾報道,海亮旗下多家重要企業出現人事變動,馮海良卸任海亮礦產控股集團有限公司、海亮教育管理集團有限公司等負責人職務。
退休之後,馮海良並未完全淡出海亮。
2020年9月,海亮發佈消息稱,“海亮集團除名查詢系統”今日正式上線,並面向社會公開發布該除名系統,海亮集團創始人、明德院院長馮海良在廉正大會上強調,“企業反舞弊任重道遠,只有進行時,沒有完成時。”
據公開資料報道,馮海良出生於浙江諸暨,上世紀80年代從當地供銷社辭職創辦了海亮的前身諸暨縣銅材廠,進入銅加工領域,其後馮海良的四姐馮亞麗亦辭去在鄉鎮企業的工作加入馮海良的銅業公司,組成了海亮的“姐弟檔”,並在此後數十年間將海亮發展壯大。據浙江省經營管理研究會的報道,馮亞麗曾表示:“家裏是我大,公司裏是他(指馮海良)大。他是老闆,我是職業經理人。”
曹建國則是在2000年海亮引入職業經理人的元年加入。據浙江新聞報道,曹建國曾在採訪中表示,自己作為最早加入海亮的職業經理人,被推動走上海亮集團董事長崗位的核心因素,“除了在有色金屬製造業的專長外,更重要的是誠信和理解民營企業家”。
人事鉅變之後,海亮集團股權層面也發生變動。
海亮集團2020年9月24日公告顯示,海亮集團及其全體股東與工銀金融資產投資有限公司(下稱“工銀投資”)簽訂了《海亮集團有限公司之增資協議》(“增資協議”),工銀投資以貨幣出資形式對海亮集團增資,增資金額為10億元。
經過上述增資,工銀投資成為海亮集團持股5.49%的第四大股東,前三大股東為持股41.24%的馮海良,持股38.05%的寧波哲韜投資控股有限公司,以及持股8.79%的寧波敦士投資有限公司。其中寧波哲韜與寧波敦士均由馮海良控股,馮個人持股比例分別為90.38%和96.65%。
工銀投資獨資股東為中國工商銀行股份有限公司。工商銀行官網消息顯示,工銀投資於2017年9月開業,作為國內首批商業銀行債轉股實施機構,工銀投資註冊資本金120億元,是目前工銀集團註冊資本金規模最大的子公司。
截至2020年上半年末,工銀投資總資產為1362.38億元,淨資產為148.08億元;2019年度實現營業收入29.51億元,淨利潤5.63億元,2020年上半年實現營業收入12.97億元,淨利潤5.91億元。
海亮集團表示,此次增資完成後,公司資本實力進一步增強,有利於完善公司治理結構,建立中長期激勵機制,有利於公司快速打造成獨具特色的國內一流的前瞻性戰略性新興產業集團,形成產業明晰、協同有效、規模效益突出的主營業務板塊。
負債規模再次擴大
引入工銀之前,海亮的債務一度引發市場關注。
海亮集團此前發佈的2020年半年報顯示,截至2020年上半年末,海亮集團總資產為603.65億元,總負債為326.58億元,資產負債率為54.10%。自負債於2019年出現反彈後,海亮集團債務規模繼續擴大,資產負債率回升。
此前於2018年8月,海亮集團稱,集團圍繞 “集團負債率2018年底控制在50%以內,2019年底控制在40%以內,其中有息負債率控制在25%以內,並將此有息負債率作為今後企業發展中負債率的控制紅線”的既定目標,以堅定的決心去槓桿、降負債,確保企業始終在持續健康發展軌道上行穩致遠。
馮海良雖是公司創始人,但並不擔任董事長職位,而是由曹建國負責。
據報道,2017年8月,海亮正式明確了未來的發展方向,曾經的六大產業板塊被聚焦至教育事業、健康產業、有色材料智造三大領域。2016年初就任集團董事長兼總裁的曹建國,成為這一戰略嬗變中的一個重要角色。
據介紹,2017年以來,海亮集團制定了“有所為有所不為”戰略,聚焦教育、有色材料智造、健康三大主業,堅決退出非相關行業。
海亮集團2016年、2017年年報顯示,其負債合計分別為473.42億元和418.72億元,資產負債率分別為66.56%和62.55%;2018年在降負債措施下,海亮集團負債合計降為293.98億元,資產負債率為53.28%,但2019年以來負債再度上升,達到307.04億元,資產負債率則微降至52.35%。
2020年半年報顯示,截至期末海亮集團流動負債合計227.53億元,佔總負債比例達69.67%。海亮集團稱,目前公司流動負債佔總負債的比例雖有所波動,但仍維持在較高水平,公司流動負債中短期借款、應付票據、 應付賬款佔比較高。
海亮集團表示,其將持續調整債務結構,加大中長期融資比例,到期債務正常履約歸還,整體控制有息負債規模:“公司流動性償債來源以經營性現金流和債務收入為主,經營現金流對利息的保障程度較好, 銀行授信充裕,融資渠道通暢。
大公國際資信評估有限公司(“大公國際”)2020年6月出具的一份對海亮集團的跟蹤評級報告顯示,海亮集團受限資產規模較大,對其資產流動性有一定不利影響;海亮集團應收賬款和其他應收款規模較大,關聯方往來款較多、賬齡較長,對資金形成一定的佔用;此外海亮集團短期有息債務規模較大,面臨較大的短期償債壓力。
三大主業
相比於短期償債壓力,海亮集團的業績2020年也出現下滑。
2020年三季報顯示,海亮集團2020年前三季度實現營業收入1443.97億元,同比增長7.8%;歸母淨利潤6.33億元,同比下滑38.5%。
這並非海亮業績出現首次下滑。
據此前財報,海亮集團自2017年起出現營收增長但淨利潤連續下滑,集團2017年、2018年和2019年分別實現營收1626.01億元、1736.42億元和1879.07億元,淨利潤則分別為26.47億元、24.53億元和20.05億元。
在此之際,海亮繼續聚焦主業。
海亮集團在2020年半年報中表示,公司目前已基本完成對非核心產業領域的退出,持續聚焦三大主業,嚴控三大主業投資節奏,做好資金與資本儲備,充分利用境內外資本市場平台的股權、債權直接融資功能,進一步優化資產負債結構。”
在這一過程中,曹建國被認為角色重要。
據報道,2017年8月,海亮正式明確了未來的發展方向,曾經的六大產業板塊被聚焦至教育事業、健康產業、有色材料智造三大領域。2016年初就任集團董事長兼總裁的曹建國,成為這一戰略嬗變中的一個重要角色。
如今,海亮集團已成為聚焦教育事業、有色材料智造、健康產業三大核心領域的大型民營企業,現有境內外上市公司3家、員工2萬餘名,總資產超570億元。
其中,作為海亮最主要的傳統產業,海亮股份2020年上半年出現業績下滑,為近幾年自2016年以來首次。
據海亮股份2020年半年報,其報告期內實現營業收入233.48億元,同比增長12.01%;歸母淨利潤為3.64億元,同比下滑43.53%。
海亮股份就報告期內經營情況表示,疫情影響下實體經濟遭受巨大沖擊,經濟下行壓力進一步加大,此外中美貿易衝突進一步加劇,貿易保護主義愈演愈烈,國際形勢愈加嚴峻,面對國內外經營環境的重大不確定性,其加快重點項目推進,進一步優化全球化佈局,推進智能製造,強化內部管理。
2020年10月,海亮股份公告稱,控股股東海亮集團將持有的上市公司無限售條件的流通股1100萬股(占上市公司股份總數的0.56%)質押給中國銀河證券股份有限公司,用於可交換公司債券事項補充擔保。
海亮股份2020年三季報顯示,截至期末,海亮集團持有海亮股份7.81億股,持股比例40.01%,累計已質押3.30億股,佔其所持股份比例為42.25%,占上市公司總股本比例為16.90%。
另據海亮集團2020年半年報,報告期內海亮教育為應對疫情影響搭建了線上直播課堂——“海亮教育VIP雲端教室”;截至2020年6月30日, 海亮教育的業務佈局已覆蓋浙江、江蘇、江西、湖北、安徽、山東、甘肅等省份,自主舉辦和運營管理的學校共計40所,在校師生超7萬名。
健康產業方面,據半年報海亮旗下2019年6月開業的首家高端婦兒特色醫院——杭州海亮馨蕙醫院客户滿意度有所提升,湖州海亮國際康養小鎮已開展開展接待展示中心項目建築施工。
新京報貝殼財經記者 朱玥怡 趙毅波 編輯 陳莉 校對 王心