兩個新賽道，兩個新啓發

記者前不久在本欄目中認為“大A還有反彈空間，這波反彈很可能是跨年度行情的預演。對短線客來説，要注意進出節奏，特別是在板塊熱點的把握上，近期有些板塊短線衝得太快太猛，還是要知道帶一帶剎車。什麼時候可以追，什麼時候需要看一看再追，什麼時候乾脆先放棄一下另外去選擇新的板塊和熱點，都是炒股的學問。事實上，近日市場已經有了多點開花的味道，新冒出來的強勢板塊如消費電子、資源股都有很好的短期賺錢效應”。顯然最近衝得過急的新能源汽車板塊、白酒板塊確實存在階段性兑現獲利籌碼的壓力。股票操作得好不好，一是選股，二是進出節奏，只會買，不會拋也沒用。

既然目前忽漲忽跌的行情很可能是跨年度行情的預演，那投資者在股票下挫時就應該逢低建倉，當然對已經漲得很高的個股來説要避免追漲，我們要佈局的是那些還在底部悄悄築底的個股。記者覺得本週有兩個維度的板塊走勢給我們下一步操作帶來了啓發。

首先謂之賽道一：順週期板塊的漲價因素。本週半道里殺出個有機硅板塊大放異彩，這是一個典型的“老樹新枝”產業。每年的9月至11月是有機硅銷售旺季，本來沒有什麼亮點。但今年由於海外紡服訂單轉移等因素，帶動有機硅紡織助劑等需求轉好；海外疫情擴散蔓延，醫療衞生、家居用品等下游領域對高温膠的需求大幅增加。據海關總署數據顯示，今年9月我國有機硅產品出口量同比增長22.4%，帶動國內產品價格快速上升。而據百川資訊信息，有機硅DMC（有機硅重要單體，二甲基環硅氧烷）價格已從7月底的15500元/噸攀升至本週三的23000元/噸，漲幅達48.4%，創2年來新高。目前包括相關A股上市公司在內的國內有機硅單體廠多滿負荷生產，企業庫存處於低位，訂單排至11月下旬至11月底。

在供給端，2019年我國有機硅DMC產能約149萬噸/年，約佔全球的58.3%。今年以來，我國有機硅產能增量主要來自興發集團和新安股份。其中，興發集團有機硅單體產能由20萬噸/年增至34萬噸/年；新安股份全資子公司鎮江江南15萬噸/年有機硅單體項目達產後，單體產能增至50萬噸/年。

在需求端，有機硅下游涵蓋建築、電子電器、電力新能源、醫療及個人護理等領域，建築行業“舊改”的持續推進，電子電氣行業半導體、5G的加速發展，光伏、新能源汽車的不斷升温，都為有機硅帶來需求方面的利好。

券商研報認為，目前行業產能增量已被消化，且仍不能滿足下游需求，產業鏈庫存處於低位，疊加海外復工復產預期不明確，本輪有機硅漲價幅度有望超過預期。

在A股上市公司中，新安股份、東嶽硅材、興發集團、合盛硅業、三友化工、魯西化工等上市公司擁有有機硅產品產能，有機硅單體產能分別為：新安股份50萬噸/年、東嶽硅材30萬噸/年（在前一週“每週一評”專欄裏，記者連續兩週介紹了該股）、興發集團32萬噸/年、合盛硅業53萬噸/年、三友化工20萬噸/年、魯西化工8萬噸/年。

如果一家上市公司50萬噸/年，4季度每噸漲價7000元，那就是增利35個億，這對上市公司盈利狀況是一個極大的提高，即便給個15倍市盈率，也應該在500億市值以上。難怪上述個股本週個個奮勇向前，紛紛像吃了興奮劑似地撞向漲停。新安股份就在互動平台直截了當表示，有機硅DMC漲價會有效提升公司的利潤空間。

其次謂之賽道二，受益於政策利好的“摘星”板塊。本週有幾隻個股突然封上漲停，大有步智慧農業強牛後塵的味道。像恆立實業、合金投資、正源股份、金山股份，這些股票看似彼此毫無關聯，“渾身不搭界”，但查閲一下他們的前世今生，你會發現，這些股票有一個共同特徵，都是從過去“垃圾股”中涅槃而來，所謂“醜小鴨變成了白天鵝”也。這些股票由於過去戴過星號，差點退市，所以在很多謹慎的投資者眼裏是個另類，它們現在的價格都比較低，但是在接下來大A全面實施註冊制的背景下，這些股票只要基本面真正的脱胎換骨，那就是價值窪地。想想創業板在20CM政策實施後，有多少個3字頭股票已經被莫名其妙地吹大了泡沫？而這些“摘星”的個股，是不是野百合也該有個春天？也許這就是本週這些個股被資金追捧的背後邏輯。