原文標題：2021年全球和中國鉑金產業鏈整體現狀分析，國產儲量較低，進口占比近九成「圖」
一、鉑金產業概述
1、產業概述及特點
鉑元素符號Pt，俗稱鉑金，是銀白色的硬質金屬，屬於鉑族貴金屬（包括鈀、鉑、釕、銠、錸、銥六元素，簡稱PGE）的一種。它具有熔點高（1772°C），延展性好，導電導熱性能佳，密度大（21.5克/立方厘米，高於黃金）等特點。此外，鉑金屬化學性質不活潑，不溶於鹽酸、硫酸和鹼，在空氣和潮濕的環境中保持穩定。鉑催化特徵尤為顯著，在工業和汽車領域中備受關注
主要貴金屬相關特點比較
資料來源：公開資料整理
2、礦牀分類
自然界中鉑金很少以單一金屬的形式出現，通常和其他鉑族金屬（以鈀為主）以及基本金屬中的銅、鎳、鉻等共生。根據鉑礦的岩石類型、共生金屬、地質特徵等，可將鉑礦牀分為岩漿型、熱液型、火山岩塊狀硫化物型和外生型四類。
鉑礦牀分類及代表性礦山
資料來源：公開資料整理
二、鉑礦儲量供給及鉑金下游
1、產業鏈
鉑族金屬幾乎不會以單一金屬的形式存在，幾種鉑族金屬通常會共存，有時也包括銅、鎳和鉻等基本金屬。含鉑的主要礦物有砷鉑礦、硫鉑礦、銻鉑礦、硫鉑鈀礦、硫鎳鈀鉑礦等。此外還有以遊離狀態存在的自然鉑。鉑鉑廣泛應用於首飾、汽車尾氣催化劑、電子元器件、化工催化劑等領域，美國、歐盟、澳大利亞等發達國家都將其作為戰略性礦產。
鉑金產業鏈整體示意圖
資料來源：公開資料整理
2、鉑礦儲量及供給
根據數據顯示，2021年全球鉑族金屬儲量約7萬噸，且全球鉑族金屬資源分佈較不均衡，主要分佈於南非、俄羅斯、津巴布韋、美國、加拿大等國。其中南非鉑族金屬儲量最為豐富，達到6.3萬噸，佔全球總儲量的90%左右。
2021年全球鉑礦主要地區儲量及佔比情況
資料來源：USGS，華經產業研究院整理
2013-2020年中國鉑族金屬礦產查明資源儲量變動
注：2019年自然資源未公佈數據，2020年為鉑族金屬儲量數據
資料來源：自然資源部，華經產業研究院整理
3、下游需求結構
下游結構來看，環保要求較高的西歐、北美、日本均以汽車為最大下游；而在中國由於對鉑金首飾的偏好以及工業生產能力，首飾和工業的佔比遠高於其他國家。
就我國鉑金下游整體消費結構來看，鉑金三大應用領域為汽車、首飾和工業，其中工業領域需求量佔比最高，就變動情況而言，我國鉑金首飾消費佔比較高，隨着工業整體需求持續上升，目前首飾僅佔比33.6%，已遠低於低於工業佔比，目前汽車和工業持續在環保政策背景下仍存在較大可提升需求空間。
2021年中國鉑金消費結構佔比情況
資料來源：中國鉑鈀年鑑，華經產業研究院整理
三、全球鉑金產業現狀
1、供應總量
就全球鉑金整體供應總量而言，2020年受全球疫情影響，整體開工率影響較大，僅英美鉑業一家鉑金產量就下降超37噸，整體鉑金供應量出現明顯下降，2021年需求回暖，USGS數據顯示供應總量提升明顯，達195.8噸，同比2020年增長26%。
2016-2021年全球鉑金供應總量變動情況
資料來源：Johnson Matthey，USGS，華經產業研究院整理
2、區域結構
就全球鉑礦主要地區產量分佈佔比情況而言，目前南非佔據全球鉑礦7成以上產量，相較其佔比近九成的儲量結構仍略低，數據顯示，2021年全球鉑礦產量為180噸，其中南非產量130噸，佔比72.2%，俄羅斯佔比10.6%；CR5南非、俄羅斯、美國、加拿大和津巴布韋合計產量174.2噸，合計佔比96.8%。
2021年全球鉑礦主要地區產量佔比情況
資料來源：USGS，華經產業研究院整理
四、中國鉑金產業現狀
1、供應及消費
就我國鉑金供應及消費情況而言，隨着我國工業鉑金需求持續增長，國內鉑金需求出現大幅度增長，數據顯示，2021年我國鉑金供給量同比2020年增長近30噸，達114.2噸，整體消費量增長稍低，僅增長23.8%，導致消費佔比供給有所下降，預計隨着汽車等工業需求持續增長，我國鉑金產業持續向好。
2020-2021年中國鉑金供應消費及佔比情況
資料來源：中國鉑鈀年鑑，華經產業研究院整理
2、供給及進口結構
就我國鉑金細分來源供應量而言，2021年我國鉑金進口量為101.3噸，佔比我國鉑金整體供應量的88.7%，主要原因是國內鉑金整體儲量極低，加之開採難度大，2021年僅2.5噸，佔比整體鉑金供應量的2.2%，目前國內鉑金整體以進口為主，且預計長期將保持這一態勢，隨着回收產業的發展或將有望改善
2021年中國鉑金細分來源供應量佔比
資料來源：中國鉑鈀年鑑，華經產業研究院整理
除了鉑族金屬資源少外，國內鉑的採選及冶煉行業較為薄弱，鉑及相關產品呈大量淨進口，對外依賴程度高。從進口來源看，中國鉑產品進口主要來自全球鉑主產國南非和俄羅斯，它們約佔中國當年進口鉑數量的56%和9%，其他鉑產品進口來自日本、德國、英國、美國等發達國家
中國鉑產品進口來源地分佈佔比情況
資料來源:公開資料整理
五、全球鉑金競爭格局
1、市場集中度
就全球主要鉑礦產商供給情況而言，四大廠商佔比整體供給超八成，其中英美鉑業產量約74.6噸，斯班-靜水產出約33.4噸，羚羊鉑業2021年礦產量為54噸，鉑、鈀和銠的銷售收入佔比分別為17%、30%和40%，諾里爾斯克鎳業鉑產出20噸左右，除四大外，諾瑟姆博野佔比全球產出的8%。
2021年全球主要鉑金礦商產出佔比情況
資料來源：NN年報，華經產業研究院整理
2、英美鉑業產量變動
英美鉑業是全球最大鉑礦生產商，公司總部位於南非約翰內斯堡，控股股東為英美資源集團。就整體鉑金產量變動情況而言，2020年全球疫情影響英美鉑業開工率收到較大影響，整體貴金屬產量出現明顯下降，隨着2021年產業回暖，包括鉑金等貴金屬產量出現明顯提升，鉑金產量達2398千盎司，約等於74.6噸。
2017-2021年英美鉑業主要貴金屬產量變動
資料來源：AAPL年報，華經產業研究院整理
六、鉑汽車領域應用趨勢
在中國，燃料電池汽車一直是新能源汽車的重要方向，在新能源汽車發展規劃中均有提及。隨着“雙碳政策推進”，我國氫能源車產量銷量增長迅速。2016-2019年產量CAGR達到65%。2020受疫情影響略有滑坡，2021年銷量達1586輛，同比2020年增長35%左右，近五年整體呈產銷量上升趨勢。從2022年前兩個月氫能源汽車產銷量而言，根據中汽協分別達到了355輛和370輛，行業或將迎來爆發期。燃料電池催化劑能降低電極反應的活化能，提高反應速率，使燃料電池商業化成為可能，被稱為燃料電池“心臟”。目前鉑系催化劑的電流密度、催化活性和穩定性突出，是燃料電池主流催化劑，對其性能提升意義重大，具有較高的技術門檻，在研發和產業化佈局較早的企業有望受益未來燃料電池汽車發展帶來的紅利。
原文標題：2021年全球和中國鉑金產業鏈整體現狀分析，國產儲量較低，進口占比近九成「圖」
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