花旗：分拆帶來的實際效益有待觀察 下調IBM(IBM.US)目標價至140美元

智通財經APP獲悉，花旗分析師Jim Suva維持IBM(IBM.US)“中性”評級，將目標價由143.27美元略降至140美元。

儘管IBM第四季度業績好於預期，推動股價盤前小幅上漲，但分析師Suva指出現在就回答這家IT服務公司是否“渡過難關”這一問題還為時過早，因為分拆Kyndryl Holdings(KD.US)帶來的實際收益可能會不及IBM此前預期。

IBM預計，2022年營收將實現中等個位數比例的增長，其中Kyndryl的增量銷售也將提振營收，Suva認為實際情況如何目前難以做出判斷。

Suva在一份報告中寫道：“我們希望看看，除了簡單的(同比)可比較數據以外，在這個單一的收益數據的帶動下，IBM是否能將形勢轉變為可持續的趨勢。”

在截至12月31日的季度，不包括一次性項目，IBM調整後每股收益為3.35美元，營收為167億美元，相比之下，營收預期為161億美元，調整後每股收益預期為3.29美元。

IBM補充稱，雖然其毛利率從58.9%小幅下降至56.9%，但包括雲計算和認知軟件部門在內的軟件業務實現營收72.7億美元，同比增長8%。

“我們看到的趨勢是明確的。”IBM首席執行官Arvind Krishna在業績電話會議上表示。Krishna表示，他認為市場在多個領域對IBM有很高的需求，其中包括混合雲，該公司現在有3800個混合雲客户，比一年前多了1000個。

此外，IBM諮詢業務營收增長13%至47.5億美元，而基礎設施相關業務營收下降0.3%至44.1億美元。

截至發稿，IBM盤前漲0.37%至129.30美元。