方正集團1127億債權確認：中信證券、人保資產、海富通等“榜上有名”

  4月30日，21世紀經濟報道記者獨家報道《方正集團確認1127億債權：人保資產8只基金全中招，中信、海富通、大成等多機構陷入》，該事件迅速在金融市場發酵。

  當天，北大方正集團（以下簡稱“方正集團”）有限公司召開重整案第一次債權人會議。

  根據記者拿到的獨家線索，當日會議披露，方正集團截至4月21日已確認的債權金額合計1126.76億元，其中普通債權合計1027.6億元，有財產擔保債權合計99.16億元。

  包括保險、信託、券商、公私募基金以及基金子公司在內的共400多家機構或產品户均申報了方正集團債權。

  “今天會議上管理人、審計機構、評估機構等均作了相關報告和説明，債權人需要表決財產管理方案和關於債權人會議召開及表決方式的議案兩項內容。”4月30日，一位參會債權人告訴21世紀經濟報道記者。

  隨後，本報記者聯繫多家債權機構，相關機構稱正在處理該風險事件。同時，這一風險事件，對部分機構的日常展業形成了負面影響。隨着違約事件的頻發，可預期資產風險定價將逐漸成熟，機構的風險處置模式亦在不斷探索。

  1127億債權分佈

  21世紀經濟報道記者瞭解，其中中信證券、申萬宏源證券等有20多個資管產品均持有方正集團，單個產品債權金額超過億元的不在少數；方正證券亦有十餘隻資管計劃申報債權，單個產品債權金額少則兩千萬，多則破億；此外，還有天風證券、西南證券、海通證券等多個券商機構在列。

  從當前債權申報結果看，陷入方正集團重整風波的機構不乏頭部金融機構。

  對於公募基金來説，海富通基金、交銀施羅德基金、創金合信基金、金元順安基金、財通基金等多家基金公司旗下亦有資管產品申報債權，債權金額破億的產品不在少數。

  譬如金元順安旗下一隻資管計劃債權金額接近30億元，新華基金旗下資管計劃持有規模超過20億元，交銀施羅德基金旗下資管計劃也持有超過3億，創金合信基金旗下的資管計劃，債權規模最多也超過兩億。

  此外，還有多家基金子公司也“中招”。比如大成基金在香港的子公司大成國際資產管理有限公司，其旗下也有產品踩雷，債權規模超過2億；富國基金的子公司富國資產管理（上海）有限公司、鵬華基金的子公司鵬華資產管理有限公司均有相關產品“榜上有名”。

  最為典型的是，人保資產旗下則有8只公募基金產品中招，合計債權規模超過9000萬。

  其中包括人保純債一年定期開放債券基金，債權金額2073.38萬元；人保福睿18個月定期開放債券基金，債權金額829.35萬；人保福澤純債一年定期開放債券基金，債權金額2073.38萬元；人保雙利優選混合型基金 ，債權金額311.01萬元；人保鑫利回報債券基金，債權金額1036.69萬元；人保鑫盛純債債券基金，債權金額725.68萬元；人保鑫裕增強債券基金 ，債權金額2073.38萬元；以及人保鑫澤純債債券基金，債權金額414.68萬元。

  按照定期報告披露的數據，去年三季報人保資產旗下人保鑫裕增強、人保福睿18個月定開、人保鑫盛純債三隻基金均持有方正集團旗下債券，但最新披露的2019年年報數據來看，人保鑫裕增強、人保福睿18個月定開、人保鑫盛純債三隻基金的重倉債券名單中已經沒有方正集團相關債券。

  更有中信信託、中融國際信託等多家信託機構的相關產品在列。

  Wind數據顯示，方正集團至今一共發行了50餘隻債券，24只債券為實質違約狀態，當前餘額合計365.4億元。

  由於已經進入重整程序，方正集團的存續債券也不再進行個別清償。

  4月14日，方正集團亦發佈公告稱，公司已於2020年2月19日被北京市第一中級人民法院依法裁定進入重整程序，目前重整工作正在進行中，依據重整相關法律規定，重整期間公司不得個別清償，故公司存續期內的債券均無法兑付兑息。其中涉及“16方正01”、“16方正02”等共24只債券。

  方正集團表示，公司將積極推進重整工作，依法合規對存續期債券的持有人的權益進行妥善安排。

  重整路徑推演

  “我們還是更積極樂觀一點，方正集團的重整很多高層都有參與，也在監督推進。”華南一家方正集團機構債權人告訴21世紀經濟報道記者。

  其透露，方正集團態度很配合，比較積極，預計應該最終會有比較積極的解決。

  根據披露，方正集團清算組擔任方正集團管理人，方正集團清算組由人民銀行、教育部、相關金融監管機構和北京市有關職能部門等組成。

  此前，21世紀經濟報道記者瞭解到，方正集團管理人接管方正集團後，目前已開啓資產核查工作，並委託審計、評估機構以2020年1月31日為基準日進行專項審計和評估。

  “管理人方面針對重整期間財產管理機制提出了幾點措施，包括方正集團層面重整期間採取管理人管理模式，由管理人負責管理公司財產和營業事務。管理人將全面接管公司財產、行使經營管理決策權、聘任經營管理層協助負責營業事務、集團資金由管理人統一歸集和使用等等。對於下屬公司層面則是重整期間管理人將指導集團行使股東權利，參與下屬公司法人治理。”有債權人告訴21世紀經濟報道記者。

  此外，管理人方面除了制定了方正集團重整期間對下屬公司的監管辦法外，還向重點公司派駐工作組，分類監管。

  4月21日，方正集團管理人還發布了關於招募戰略投資者的公告，意向戰略投資者報名時間為2020年5月6日前。

  具體的招募條件包括具有較高的社會責任感和良好的商業信譽，近三年沒有重大違法、違規行為等等。

  此外戰略投資者原則上最近一年經審計的資產總額應不低於500億元或淨資產不低於200億元，在相關產業領域具備優勢戰略地位或具有豐富併購整合經驗的，可適當放寬。

  “結合本次戰投招募公告來看，方正集團戰投的申報條件提及申請方需在近一年資產總額不低於500億元或淨資產不低於200億元，同時也提及相關產業領域具備優勢戰略地位或具有豐富併購整合經驗可適當放寬，申報條件突出了申請方應具備較強資金實力或擁有較好產業資源協調能力。戰投申報條件的限定有利於公司在未來經營中獲得資金支持或業務渠道協同。”北京某大型券商分析師受訪指出。

  “今天會議上管理人方面表示，招募戰略投資者的工作正在進行中。”前述參會債權人告訴21世紀經濟報道記者。

  “現在確實沒有辦法預期重整最終結果，但我們也會兩手準備，一方面也在考慮有合適機會賣出，另一方面也在觀望重整結果，畢竟其中涉及風險評估等等很多工作。”前述機構債權人表示。（來源：21世紀經濟報道）