保利聯合競價打開漲停 謹防主線板塊分歧延續

2月11日 9:50

受利好刺激，地產股開盤大漲且上演漲停潮；基建股如期調整，保利聯合衝刺漲停後多次炸板；數字貨幣低開高走，開盤強度超預期，但盤中分歧不小，衝高無力後快速回來，翠微股份也再度翻綠；寧德時代一度跌超5%，探底回升的同時帶動鹽湖提鋰、動力電池等新能源賽道反彈。

2月11日 9:10

目前市場主線主要有2類，一是以民爆、地下管網、污水處理、水利工程、建築裝飾、裝配式建築、5G、特高壓為代表的基建板塊，二是以數字貨幣為代表的數字經濟概念。

5G和數字貨幣板塊如期分化，但分化程度也較小；昨日地下管網、污水處理、水利工程、建築裝飾、裝配式建築、民爆板塊等板塊繼續拉昇，板塊整體分化更小。

可見，昨日主線板塊是典型的弱分化結構，虧錢效應主要集中在跟風股上，而龍頭股繼續一字漲停，所以從情緒結構來説，昨日的分歧力度並不夠。

隔夜消息面上，1月社融增量6.17萬億創歷史新高，同時全國性的商品房預售資金監督管理辦法已於近日製定出台。這兩則消息或利好基建、房地產等板塊。與此同時，數字經濟概念再出新方向—數字貿易示範區。昨日盤後，商務部新聞發言人高峯表示，今年商務部將持續推進服務貿易改革、開放、創新，其中要大力發展數字貿易，打造數字貿易示範區，促進科技、制度雙創新。盤面上，昨日省廣集團、引力傳媒、華揚聯眾等股已提前漲停。

值得提醒的是，由於昨日主線板塊僅是小分歧，在此情況下，今日主線板塊的波動方向或比較隨機，即受利好刺激的基建板塊和數字經濟概念能大漲自然最好，但也要謹防其衝高回落的可能。

中期來看，基建等“穩增長”板塊將有階段性表現，尤其在美聯儲加速收緊貨幣政策的預期下，資金避險情緒尤其明細。消息上，隔夜美股週四全線收跌。美國1月CPI創40年來最大增幅顯示通脹炙熱，推動10年期美債收益率突破2%關口，強化了市場對美聯儲加速收緊貨幣政策的預期。

總之，目前主線板塊明確，基建板塊和數字貨幣板塊已經運行了4天，但由於昨日主線板塊的分歧力度並不夠，今日要謹防分歧延續，而且謹防分歧力度可能比昨日大。

集合競價階段，保利聯合打開漲停，這或提前表明了基建板塊今日延續分化的可能。