注意！關鍵時間窗口即將來臨，哪個板塊能成為潛力風口

從短期節奏來看，我認為：目前是屬於上週一開始的調整週期當中的內部反彈。時間短，規模小，力度不會很大，應對的策略就是：不追高。

如果再拉長一點來看，自上週一開始的這輪複雜的震盪回調，整體仍沒有結束，即便指數再次挑戰短期的高點，整個調整的過程依然沒有結束。

但如果從去年3288以來的中週期角度來看，目前就是底部最後的一段調整。

可見，我們判斷漲跌，判斷多空，必須要加一個期限，你不能一説1萬年，這個事就不靠譜了。

所以眼前這個位置上， 我們的策略就是：結合短中長期的觀點，實施“三三三倉位配置原則”，（關於“三三三倉位配置原則”前期我也專門講過）

從中長期來看，目前就是底部最後的構築過程，對優質的品種可以向下定投，即每次大跌時低吸。

而從短期風口的邏輯而言，潛在的風口板塊和個股也是值得關注的。

以最近一個月的行情為例，指數還在底部徘徊，但前期我們講過的吃與喝通脹漲價主題卻持續活躍，走了一大波。

以前期我反覆強調過的“夏績奇兵六君子”之一貴研鉑業為例，昨天強勢漲停之後，今天繼續衝擊漲停，短期這十幾個交易日的漲幅接近70%；包括前期的登海種業也表現很迅猛；包括諾力股份也是如此。這個差時換股的操作就是：先賣，不馬上買，等待調整，然後適度低吸。

而現在差時換股的過程就是：高賣，等待調整，然後再適度去觀察低位的風口，等待階段性的機會。

眼前我們重點關注的風口就是：基建REITs

馬上進入“兩會”的關鍵時間節點，就具體的方向而言：消費、基建、科技，是被反覆提及的關鍵詞。從拉動內需的消費板塊來看，在經歷前期一大波上漲之後，目前估值都普遍偏貴；而科技重點指向國產替代，方向沒錯，但目前整體估值也不便宜，位置也很高。

基建這一塊作為拉動投資和就業，應該是重點方向。但老基建不性感、缺乏題材，而基建REITs這個風口恰恰提供了一定的波動性。

所以，在兩會期間，我們關注的重點就是基建REITs。

在這個行業中，有些龍頭品種在過去連續調整了6天，處於階段性的階段低位，具備底部輪迴的可能。

基建REITs受益的細分行業，主要指向倉儲物流、產業園區，包括建築建材、部分的環保、公用事業等。風口重在彈性，能夠提高資金使用效率，但介入時需要擇時。

今天還有一個重要的消息：“穩妥推進房地產税立法”。

絕大部分人一看到這個消息，就覺得是“天雷滾滾”，但我並不這樣認為。

從2018年開始到目前，持續3年的時間，基本所有針對房地產的政策都以偏空、打壓為主。

2018年就率先提出“穩妥推進”房地產税；2019年也提了，用詞是“穩步推進”，今年2020年還是“穩妥推進”，這三年的核心詞就是：穩步、穩妥。如何理解？提前是要穩，要妥，今年的用詞相比2019年更加含蓄。

當然從長期來看，房地產税是一定要推出的，一方面是抑制房價爆炒；另一方面是增加地方税種；可能後者佔據更重要的地位。但這是一個穩步穩妥推進的過程。

就市場而言，從2018年到目前，整個地產股的估值已經處於歷史底部，但未來三年的成長性基本已經鎖定；這個板塊，只要控制好倉位，做一個配置的關注方向就可以了。

最後做一個小結：

短期反彈力度有限，兩會前後都不適合追漲。我們的策略就是：把拳頭適度的收回來，再穩妥的打出去。即便是對於基建REITs的這個風口，也需要慢慢來。