A股今年IPO募資額及發行家數或創10年之最！這家券商“笑傲江湖”
Wind數據顯示，按上市日統計，截至9月末，今年前三季度A股IPO首發募資額已達3557.380億元，創下10年內的新高（自2011年至今）；前三季度A股IPO首發家數已達295家，創下近3年以來的新高，距離IPO高峯期的2017年僅差143家，按當前新股發行速度，首發家數年底或創下10年來新高。
IPO募資額及發行家數創天量背後，保薦機構的主承銷業務日趨向頭部集中。Wind數據顯示，目前保薦機構名單共計94家券商。十年磨一劍，哪家投行“冠絕羣雄”？
募資額及首發家數或雙雙創10年之最
具體來看，2020年前三季度A股IPO募資額已達3557.380億元，創下10年以來的新高。
從行業分佈來看，今年前三季度首發募資額排名居首的行業為半導體與半導體生產設備，首發募資額為786.78億元；其次為資本貨物，首發募資額為466.03億元；第三為製藥、生物科技與生命科學，首發募資額為433.73億元。
從首發家數看，今年前三季度IPO家數已達295家，與IPO發行最高峯的2017年全年僅差143家。
業內人士指出，按照7月以來的發行節奏，今年全年IPO發行家數大概率超過2017年，創近10年之最！
中信證券成為近10年IPO承銷家數、
承銷額及承銷收入“三冠王”
從保薦機構、主承銷商的角度看，Wind數據顯示，今年以來，IPO承銷金額排名居首的是中信建投，首發承銷金額為668.62億元；其次是中金公司，首發承銷金額為402.72億元；中信證券以338.00億元的首發承銷額排位第三。
從承銷的IPO家數看，排位前三的券商依次為中信證券、中信建投、中金公司，承銷首發家數分別為26家、26家、25家，難分伯仲。
而時間跨度拉長到近10年來看，Wind數據顯示，自2011年以來，首發承銷金額排名居首的是中信證券，承銷額為1852.71億元；其次為中金公司，首發承銷金額為1740.07億元；第三為中信建投，首發承銷金額為1524.26億元。
近10年IPO承銷額排名前十的券商
而從業務（承銷額）集中度來看，排名前十的券商首發承銷額合計佔比近三成。
從近10年以來投行的首發承銷家數來看，Wind顯示，排名居首的券商亦為中信證券，首發承銷家數為155家；排名第二的是國信證券，首發承銷家數為146家；排名第三的是廣發證券，首發承銷家數為128家。
近10年IPO承銷家數排名前十的券商
從承銷收入來看，Wind數據顯示，自2011年以來，IPO承銷收入排名居首的仍然是中信證券，承銷收入達78.18億元；其次為中信建投，首發承銷收入為56.90億元；第三為中金公司，首發承銷收入為56.58億元。
近10年首發承銷收入排名前十的券商
從首發承銷收入的集中度來看，10年來首發承銷收入排名前五的券商收入合計佔比為33.06%，超三成。
註冊制重構投行業務生態
科創板開通及註冊制實施對於券商投行業務收入增長起到顯著效果。華西證券研究發現，今年上半年科創板承銷保薦收入30億元，佔全市場承銷保薦收入的14%。科創板業務市場集中度遠高於以往市場，以承銷保薦費來看，上半年前三名券商合計佔比為39%，前五名券商佔比為53%。
華西證券認為，註冊制重構券商生態，促使券商加速向現代投資銀行轉型。傳統證券公司運營模式下業務模塊之間獨立性較高，註冊制下各業務模塊協同增加，形成有機整體。民營、新興產業IPO數量增多，造富效應下股東及管理層將成為券商高端財富管理業務重要客户來源。私人財富管理部門可以利用投行項目優勢，開發股票市場相關的定增、股票質押回購類項目、併購融資類項目，為高淨值客户提供高端定製化產品。自營業務功能顯著變化，承擔起賣方業務支持的功能。
國信證券認為，未來投行業務的發展趨勢分為三個方面：行業格局上，頭部集中趨勢將更加明顯；服務方向上，將由“粗放型”向“精細型”轉型；業務模式上，將更加強化“以客户為中心”。
編輯：亞文輝