今年最熱主題來了！基金公司立馬申報主題基金產品
今年碳達峯、碳中和成為市場關注焦點，一些基金公司嗅覺敏鋭、搶先佈局，推出多隻低碳ETF，也有公募直接申報了“碳中和”名字的基金。基金經理認為，短期碳中和概念有炒作跡象，一些行業存在不確定性，要警惕；但長期看碳中和投資前景廣闊，關注能源結構轉型，需要把握產業發展趨勢去投資，光伏、儲能等標的近期回調後處於相對低位，或適合開始長線佈局。公募未來將圍繞碳中和主題，從權益到固收產品，在新能源、電動車、EGS等多個方向進行佈局。
多角度挖掘投資機會
公募積極推出碳中和主題基金
基金公司積極推出多隻碳中和產品，既有被動指數基金，也有主動管理的。易方達中證內地低碳經濟ETF在4月9日截止認購；鵬華中證內地低碳經濟ETF在3月底完成募集，發行規模3.36億，並將在4月14日上市。
證監會網站信息也顯示，西部利得碳中和混合型發起式基金、國壽安保低碳科技混合型基金正在走募集申請流程。
易方達基金表示，碳中和目標將在相當長一段時間裏成為經濟發展的指向標，在能源、交通、工業、居住等各個碳減排的重點領域得到政策、資金等方面的支持，“我們正在發行的易方達中證內地低碳經濟ETF覆蓋了與碳中和、碳減排相關度較高的領域的投資機會。”
鵬華低碳ETF基金經理閆冬説，4月14日全市場首隻低碳ETF將上市，投資於低碳相關業務佔比高、且中長期受益於碳中和主題的相關板塊上市公司，目前投資重點包括清潔能源，比如太陽能、風能、核能、水電、清潔煤、氫能等；能源轉換及存儲，包括智能電網、電池等；還有清潔生產及消費、廢物處理等。
西部利得基金稱，實現碳中和目標，將對全球發展帶來深刻的變革，對現有行業、產業結構產生深遠的影響；有望推動能源革命，拉動產業升級和新興產業發展。因此，在投資中也會圍繞受益實現碳中和目標的技術和行業，多維度挖掘投資機會。
除此以外，基金公司圍繞碳中和主題，也在積極做“周邊”佈局。易方達基金表示，易方達中證新能源ETF已於3月19日上市，其聚焦光伏、風電、動力電池等與能源領域實現碳中和目標息息相關的產業。此外，我們的中證智能電動汽車ETF於近日獲批，後續也將安排募集發行，其投資標的與交通領域的碳中和關聯度較高。這些產品在碳中和目標下，覆蓋了經濟發展的低碳化趨勢以及能源、交通等碳減排重點領域。未來隨着經濟和技術的發展，相信碳中和的內涵還將不斷深化，我們會持續對碳中和主題進行深入研究，圍繞該主題為投資者開發更多指數產品。
閆冬稱，鵬華基金最近發行的ETF中有四隻都與碳中和概念相關，除了即將上市的低碳ETF以外，還有光伏產業ETF、有色50ETF以及首隻化工ETF。“今年，我們還將發行ESG300ETF，碳中和將是助力ESG投資的一個重要方向。”
西部利得基金也説，一方面將進一步挖掘碳中和各個層面的投資機會，做好基本面的研究分析，從多個維度挖掘相關投資機會。另一方面，碳中和涉及的範圍較廣，從資本市場的角度看，直接融資、間接融資和政策支持等方面需要重點關注。從權益到固收預計後續都將有投資機會湧現，綠色債券的投資、ESG投資等都在後續投資佈局的考慮範疇。
短期炒作要謹慎
基金經理更關注能源結構轉型機會
“近期市場中出現了部分大幅上漲的碳中和概念股，但其中多是機構關注度較少的中小市值股票。比如一些參股地方碳排放交易所的公司，或碳中和有關的業務佔比較少或業務屬於小的細分行業的上市公司，這些股票確實存在短線炒作的跡象，未來碳交易等相關行業的一些政策不確定性也較強。”閆冬告訴記者，未來要關注長期受益於碳中和目標且發展空間大或確定性強的相關重大領域，重點投資相關行業的龍頭公司。其實光伏、儲能等標的近期一直與整個A股的核心資產一起出現較大的回調，目前處在一個相對低位，或許是適合開始長期佈局的時機。
西部利得基金表示，碳中和將在未來幾十年時間深刻影響中國乃至全球的產業結構，短期碳中和還處於主題投資階段，“近期表現較好的碳中和主題分散在在高耗能行業節能減排、低估值環保、電力領域；未來圍繞碳中和投資將會有所分化，需要關注真正受益於碳中和目標實現、有基本面支撐的行業和具備核心競爭力的公司。”
易方達基金稱，中國力爭在2030年實現碳達峯，2060年實現碳中和。未來相當長的一段時間裏，“雙碳”目標均會影響經濟、社會、生活等各領域。近兩年來，得到市場廣泛關注的光伏、新能源車等主題均是實現碳中和不可或缺的重要途徑。因此，長期來看，光伏、風電、水電、核電、新能源車等助力“雙碳”目標的產業和領域可能得到持續的關注。
關於碳中和長期的投資機會，西部利得基金表示，主要關注幾個方向：一是電力碳中和帶來的能源結構轉型，未來光伏、風電等新能源的比例將大幅提升，新能源光伏將開啓超級成長週期；二是節能減排實現碳中和的新能源車等行業，中國新能源汽車形成了完備的動力電池產業鏈集羣，鋰電池及材料領域具備競爭優勢，將會催生世界級的龍頭公司；三是工業領域的節能減排，通過工業電氣化，高端智能製造升級帶來能效提升，關注中國高端智能製造實現國產替代；四是鋼鐵、水泥等高能耗行業供給側改革，將影響產業內部結構，具備先進技術、低成本、低碳排的企業，有望引領市場整合；五是信息技術與數字化領域，智慧建築、智慧能源、智慧生活方式與健康等。“新能源行業投資，將重點把握產業發展趨勢，在產業鏈發展不同階段會湧現不同投資機會，從行業競爭格局、企業長期核心競爭力角度去挖掘優質公司。”
閆冬稱，近期傳統週期行業上漲，一方面有碳中和帶來的行業集中度提升的邏輯，另一方面更多是受益於今年全球經濟復甦的趨勢，“我們認為碳中和目標的實現，核心在於能源結構的一次大調整。看好的方向首先是能源需求側，重點包括交通、建築部門的電氣化，如電動汽車電池、綠色建築等，傳統工業部門的技術改造以及CCUS等方面；其次是能源的供給側，包括光伏、風電、水電等清潔能源發電，及氫能、電力存儲與傳輸等。”
易方達基金認為，中證內地低碳經濟指數較完備地覆蓋了通過發展低碳經濟實現碳中和目標的相關產業和企業。能源、交通、工業和居住在全球範圍內都是碳減排的重點，尤其是能源和交通領域，是碳排放的主要來源。發展光伏、風電、水電等清潔能源，改善原有以化石能源為主的能源結構，是實現能源領域碳中和目標的道路；以電動車為代表的新能源車的推廣也是交通領域節能減排的重要途徑。在實現碳中和的進程中，傳統行業也將通過電氣化等手段降低碳排放，實現可持續增長。
（文章來源：中國基金報）