外資“鯰魚”加速在華佈局 控股券商增至9家

　　記者 周尚伃

　　近日，外資機構佈局中國資本市場又有新動向，外資控股券商摩根士丹利證券（中國）正式落地，至此我國外資控股券商已經增至9家。

　　與此同時，外資佈局中國資本市場的步伐正在提速。但是，粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔在接受《證券日報》記者採訪時表示：“目前外資券商處於發展初期，尚未形成一定的競爭優勢。”

　　摩根士丹利華鑫證券更名

　　拿到絕對控股權有助於提高“話語權”，在管理中提高決策權及執行效率。7月13日，摩根士丹利（“大摩”）受讓華鑫證券持有的摩根華鑫證券39%股權轉讓事項所涉及的工商變更登記已完成，並已獲得上海市市場監督管理局頒發的新營業執照，該公司名稱變更為“摩根士丹利證券（中國）有限公司”。

　　上述股權轉讓事項完成後，摩根士丹利持有摩根士丹利證券（中國）的股權比例提高至90%，成為目前外資持股比例最高的券商；同時，華鑫證券依舊持有摩根士丹利證券（中國）10%股權。此前的5月份，華鑫證券與摩根士丹利簽署了《上海市產權交易合同》，本次股權轉讓價格為5.7億元。

　　除了進一步減持摩根士丹利證券（中國）的股權，華鑫證券還將“清空”所持有的摩根士丹利華鑫基金36%股權。華鑫證券已在上海聯合產權交易所公開掛牌轉讓其所持摩根士丹利華鑫基金36%股權，掛牌期滿後，摩根士丹利子公司Morgan Stanley International Holdings Inc.作為唯一意向受讓方，採用協議轉讓的方式受讓上述股權，受讓價為3.89億元。上述股權轉讓事項如完成，華鑫證券則不再持有摩根華鑫基金股權。

　　對此，摩根士丹利亞太聯席首席執行官兼中國首席執行官孫瑋表示：“中國一向是摩根士丹利全球戰略中的重要支柱，中國金融市場近幾年加速對外開放的步伐也讓我們倍感鼓舞。”

　　當然，不少外資取得在華合資券商絕對控股權後，還想要“更上一層樓”。3月份，瑞銀證券16%的股權在北交所官網掛牌轉讓，受讓方瑞銀集團將所持瑞銀證券的股份比例或將增至67%。去年12月份，高盛已啓動收購高盛高華100%股權的程序，目前未有新進展。在摩根士丹利拿下在華合資券商90%股權後，究竟誰能成為首家外資100%控股的券商備受關注。

　　“狼”來了嗎?

　　據《證券日報》記者不完全統計，目前，外資控股券商數量已達9家，分別是摩根士丹利證券（中國）、瑞信證券、星展證券、大和證券、高盛高華證券、瑞銀證券、摩根大通證券（中國）、匯豐前海證券、野村東方國際證券。

　　外資“鯰魚”年內動作頻頻。6月份，2家外資控股券商獲准正式對外展業，包括北京首家新設的日資控股證券公司大和證券（中國）以及首家來自新加坡的合資券商星展證券，均獲得中國證監會頒發的《經營證券期貨業務許可證》。瑞信方正證券取得在華合資券商控股權一年後，近日，已更名為“瑞信證券（中國）有限公司”。前不久，高盛高華獲批財富管理及自營業務資格，增加證券經紀、證券投資諮詢、證券自營、代銷金融產品業務。

　　在新設方面，4月份，中國證監會接收法國巴黎銀行的證券公司設立審批材料。目前，共有19家證券公司正排隊申請設立，超九成券商均有外資背景。目前，申港證券、東亞前海證券以及摩根士丹利證券（中國）均向證監會申請了變更業務範圍。

　　那麼，外資進入是“狼來了”嗎?目前來看，在業績方面，《證券日報》記者據中證協數據統計，9家外資控股券商中，2020年實現淨利潤最高的為瑞銀證券6371萬元，在券商中位列第84位，還有3家虧損。在業務資格方面，以摩根士丹利證券（中國）為例，目前其業務範圍僅包括股票和債券的承銷與保薦、債券（包括政府債券、公司債券）的自營、以及中國證監會批准的其他業務。

　　“整體來看，目前外資控股券商處於發展初期，尚未形成一定的競爭優勢。”陳夢潔向《證券日報》記者表示：“當前，外資券商發展受限主要由於資本規模、業務牌照、網點較少和缺乏業務協同等原因。中長期來看，部分外資券商在全球大類資產配置和衍生品業務方面具備一定優勢，有利於提升行業整體服務水平，倒逼國內券商創新發展。在行業全面對外開放、公平競爭的同時，監管層有望進一步放寬國內券商的業務創新空間，進一步深化資本市場改革。”