早在今年4月，威爾集團宣佈其2019年業績時，已經暗示有意出售其陷入困境的油氣部門，並將其視為向純礦業公司轉型的重大調整。2018年，該公司以12.9億美元的價格收購了地面採礦和基礎設施公司ESCO，目前已經進入了重組階段，並在2019年以3.59億美元的價格出售了流量控制部門。
在衞生事件爆發之前，威爾集團的採礦業務在2019年實現了強勁的利潤增長，而其油氣業務收入卻同比下降了25%。而在衞生事件和油價暴跌的雙重衝擊下，能源行業大受打擊。出售其油氣部門後，威爾集團也將更接近於其2030年實現二氧化碳排放量減少50%的目標。另外，公司表示，它將用出售所得來償還債務，並降低其槓桿率。
儘管市場對卡特彼勒的挖掘機都不陌生，但截至2020年第二季度，公司的能源和運輸部門已成為其規模最大、利潤最高的業務板塊。報告期內，得益於亞太地區的需求增加，該部門受衞生事件衝擊的影響最小。
分析師相信，威爾集團的完井和鑽井產品組合將能很好地融入卡特彼勒的能源業務，該部門專注於四個核心行業：天然氣壓縮、油井服務、陸地鑽井和生產，以及海上鑽井和生產。在油井服務方面，兩家公司都提供了幾種水力壓裂泵和流體終端。分析師猜測，卡特彼勒或將對威爾集團的類似產品組合進行整合，通過與自身行業領先的發動機和變速箱進行搭配，為客户提供更好的服務，實現進一步獲利。
卡特彼勒管理層表示，將威爾集團的壓力泵送和壓力控制組合與其發動機和變速箱相結合，將有利於公司為客户創造額外的價值。此次收購將擴大其產品範圍，幫助公司建立油井服務行業最廣泛的產品線。
卡特彼勒曾吹噓其資產負債表的實力，聲稱這是幫助其完成此次收購的主要原因之一。但分析師表示，雖然公司有充足的自由現金流來支付股息，且已經連續26年提高了年度派息，但由於其槓桿率不斷上升，實際上財務狀況看起來表現不佳。另外，公司的債務資本比、金融債務股本比以及長期淨債務總額都接近三年來的高點。儘管如此，分析師也提到，總體來看，卡特彼勒的財務狀況仍然強勁。出於戰略投資的需求，該公司暫停股票回購，而低利率有助於其擺脱債務負擔，這將使公司擁有充足的流動性，並有能力以現金支付收購威爾集團的費用。
與雪佛龍(CVX.US)收購諾貝爾能源(NBL.US)的交易類似，這次收購行動利用了買方市場的優勢。對威爾集團來説，也是一次頗具前景的戰略調整，因為該公司的目標是專注於採礦業務並努力改善其資產負債表。
分析師表示，卡特彼勒股價在上週五飆升至52周新高後，今年以來累計上漲了8%，過去六個月累計上漲了25%。鑑於其行業領先地位和增加股息的記錄，分析師看好該股，並認為其是適合長期持有的優質工業股。不僅收益型投資者將會從2.6%的股息收益率中受益，成長型投資者也有望從其全球業務組合中發現公司在新興市場的投資價值。
鑑於市場持續存在的不確定性，分析師提醒投資者，可以考慮把該股加進觀察名單中，以便適時買入。