財聯社（深圳，記者 丁蓉）訊，在經歷疫情後，消費者對健康更為重視。財聯社記者在近日走訪調研中發現，春節期間乳製品的銷量上升，不少乳製品企業也加大了市場銷售力度。有分析指出，2021年乳業迎來全面性的高景氣，量價齊升，看好乳業2021年的板塊性機會。
春節期間乳品銷量大增
近日，財聯社記者在深圳走訪多家大型超市瞭解到，春節期間乳品銷量大幅上升。2月25日，深圳市百鴿籠華潤萬家超市一名工作人員向記者介紹，“春節期間，乳品的銷量同比增幅明顯，其中高端鮮奶、酸奶增幅較大。且這段時間無論是國產乳品還是進口乳品的活動力度都很大，吸引消費者掃貨”。
記者現場看到，超市推出了冷凍冷藏商品滿50元減20元活動，其中低温酸奶、鮮奶等乳品佔據冷藏櫃近半的面積，多款高端冷藏鮮奶、酸奶參與活動。除此之外，在常温飲品區，也有多款純牛奶都推出了讓利促銷活動。
此外，電商平台的2020年數據也顯示，乳品銷售的增長明顯。根據天貓商城提供的數據，2020年常温奶的銷量同比增長了50%，而低温奶的銷量同比增長150%。
對於市場需求增長的原因，蒙牛（2319.HK）旗下雅士利（1230.HK）相關負責人2月25日接受財聯社記者採訪時表示：“經過多年的市場發展和科普教育，國內消費者對於乳製品的接受度不斷加強，在經歷疫情後，國人對健康更為重視，消費者對於高營養價值的乳品需求越來越大。無論是像常温液態奶、發酵乳製品還是調製乳粉，國人的消費需求增長明顯”。
澳優（1717.HK）相關負責人向財聯社記者表示：“由於消費者期待通過乳製品增強體質和免疫力的需求更加強烈，2020年我們各項業務均實現了穩健增長。隨着消費者健康意識提升，助推行業發展，鼓勵企業加強研發、創新推出更多功能化產品和多元化產品”。
市場份額繼續向龍頭聚集
而根據業績來看，儘管2020年上半年大部分乳企業績受到疫情衝擊，不過，多家乳企自二季度起業績開始V型反轉，2020年前三季度實現業績飄紅。
伊利股份（600887.SH）2020年三季報顯示，實現營收735.06億元，同比增長7.28%；歸母淨利潤60.24億元，同比增長6.99%。澳優2020年前三季度實現收入57.58億元，同比增長22.8%；淨利潤7.12億元，同比增長14%。新乳業（002946.SZ）2020年三季報顯示，公司第三季度單季營收21.01億元，同比增長39.00%；歸母淨利潤1.08億，同比增長45.46%，報告期內公司旗下鮮奶品牌24小時巴氏鮮牛乳銷售持續高雙位數增長。
對於未來行業發展趨勢，澳優相關負責人表示：“隨着消費者的健康意識和品牌意識逐步加強，未來乳製品的市場份額會進一步向龍頭企業集聚，細分產品繼續發展，大型乳企還會保持較好的增長。按照我們的預測，未來3至5年，嬰配粉行業的集中化趨勢將延續，未來3至5家頭部公司或佔到市場總量的70%以上。澳優將站穩羊奶粉高地，將細分推為主流，從嬰配走向全家，成為這幾家頭部公司之一”。
雅士利相關負責人也認為：“整個乳製品市場行業洗牌加劇，市場集中度越來越高，未來乳製品的市場份額會進一步向龍頭企業集聚。”
他還表示，“細分市場成為乳企比拼的新戰場，其中功能性乳製品成為乳業擺脱同質化，提高產品附加價值的突破方向之一。雅士利較早就已經開始佈局細分領域，已經積累了較豐富的資金、技術優勢。拿常見的益生菌乳製品來説，針對兒童腸道健康問題，今年1月我們推出了蒙牛M8兒童成長配方奶粉，配方中添加乳雙歧桿菌Probio-M8，這是全球首款添加母乳源益生菌的兒童配方奶粉，屬於業內領先”。
2021年板塊性機會被看好
Wind板塊數據顯示，截至2月25日，申萬乳品板塊共有13家上市公司，近6個月來除了伊利股份等3家實現上漲之外，其他9家股價均出現下滑，該板塊行情算數平均跌幅達到13.33%。而近6個月來上證指數上漲5.89%。其中，光明乳業（600597.SH）下滑13.00%、貝因美（002570.SZ）下滑44.77%、新乳業（002946.SZ）下滑14.15%。港股板塊，澳優下滑6.37%。
近日國內原奶價格維持在高位，由於前幾年奶牛養殖行業經歷大洗牌，部分中小養殖户相繼退出，加上近年來受飼料成本上漲影響，養殖成本也同步提升，導致國內原奶緊缺，進一步加速供需不平衡的局面，造成乳品原料價格上漲，乳品原料價格創5年新高。有觀點指出，2013年前三季度原奶價格大漲，部分公司股價從低位啓動，實現數倍漲幅，今年乳業有望重演這一行情。
對此，太平洋證券研報認為，2012年乳製品板塊性行情啓動，承接了部分白酒資金，而今年同樣發生了原奶緊張、奶價上漲，催生行業景氣，今年的乳業板塊，類似2013年，又難重複，但整體性投資機會的確定型越來越高。2021年乳業迎來全面性的高景氣，量價齊升，看好乳業2021年的板塊性機會。
中信證券研報指出，局部疫情散發不改整體景氣趨勢，建議佈局較高性價比乳製品龍頭。