吸金強的明星基金經理，到底能為基金公司貢獻多少？
儘管2020年的明星基金經理千萬年終獎各有説辭，但明星基金經理的確是基金公司實現大規模盈利的核心。最新披露的基金年報顯示，一位管理資金超700億的明星基金經理，為基金公司貢獻的管理費收入接近7個億。而上半年，該基金經理所在的基金公司實現營業收入10.67億元，同比增長約55%。
值得注意的是，以2019年年報為準，4230家上市公司中，914家營業收入不足6.6億元，佔比超過20%。也就是説，一位頂流基金經理的賺錢能力可以幹翻20%的A股上市公司。
與此同時，券商中國記者發現，基金公司交給渠道的客户維護費也在大幅增長，其中，新發基金的客户維護費一般比較高，老基金的客户維護費相對低一些。有基金銷售人士表示，新基金的客户維護費佔管理費比例中位數一般能達到50%。
大牌基金吸金強，基金管理費收入懸殊
華南地區某基金公司披露的年報顯示，旗下明星基金經理合計管理六隻偏股型基金，合計資金規模超過700億。根據該基金經理管理的一隻規模接近400億的基金顯示，該基金在2020年內獲得的基金管理費收入為3.06億，較2019年獲得1.81億管理費收入有大幅增長。其管理的資金規模最小的一隻基金，在2020年也獲得了超過5700萬的管理費收入。
統計上述全部六隻基金髮現，在整個2020年內，該明星基金經理合計為基金公司貢獻6.6億的管理費收入。
根據一家A股上市公司披露的信息顯示，上述明星基金大佬所在的基金公司，在2020年上半年實現營業收入達10.67億元，較上年增長約55%；2020上半年淨利潤3.53億元，較上年同期上升80.00%，該公司的營收增長主要系基金業績近年整體表現優異，公司整體管理規模提升，帶動其營業收入同比增長。
顯而易見的是，該明星基金經理所管基金產生的管理費收入，較大的支撐了公司營收和淨利潤的大幅增長。
此外，銀華基金公司明星基金經理焦巍管理的銀華富裕主題基金，在2020年獲得的管理費收入也頗為豐厚，年報顯示該基金年度管理費收入高達1.7億，較2019年的管理費收入增長高達70%。焦巍管理的另一隻基金——銀華富利精選基金在2020年8月中旬發行，截至2020年底該基金的規模為95億，在短短四個月的時間內，該基金產生的管理費收入也達到5600萬。
相比之下，中小基金公司獲得的管理費收入相當有限。以泰信基金公司旗下最大的一隻主打權益類基金為例，泰信中小盤精選混合基金披露的數據顯示，該基金在2020年度獲得的管理費收入僅為673萬。富安達基金公司旗下最大的一隻主打權益類基金——富安達優勢成長基金在2020年內獲得的管理費收入也不足2000萬。
不過，在中小基金公司，有明星基金經理掛帥的基金產品，管理費收入就好得多。安信價值精選基金披露的數據顯示，明星基金經理陳一峯管理的這隻基金，儘管規模不足40億，但在2020年內獲得的管理費收入也接近7200萬，較2019年的管理費收入幾乎實現翻倍，在2019年內該基金的管理費收入為3800萬。
給基金代銷渠道打工？客户維護費飆升
基金公司交給渠道的客户維護費也在大幅增長，實際上變成基金公司給渠道打工。以2020年8月成立的銀華富利精選基金為例，其在2020年內獲得的5600萬管理費收入，有2655萬要交給渠道作為客户維護費。
相對於這隻次新基金，銀華富裕主題基金成立時間早，該基金在2020年內所獲得的1.7億管理費收入中，有4000萬作為支付給銷售機構的客户維護費，佔比較低。
“新發基金的客户維護費一般比較高，老基金的客户維護費相對低一些。”華南地區一位從事過基金銷售的人士告訴券商中國記者，新基金的客户維護費佔管理費比例中位數一般能達到50%，如果是品牌不強的基金旗下新基金產品，客户維護費的比例更為驚人，那就是真正意義為渠道打工。
根據去年披露的基金中報顯示，鵬揚基金公司在2020年上半年的管理費收入約1.4億元，其中支付給銷售機構的客户維護費高達1.06億元，客户維護費佔管理費的比例接近75%，而同期恆越基金公司的客户維護費佔管理費的比例更高達85.57%。
客户維護費比例的快速增長使得渠道盈利愈加強勢，以相對較小的代銷渠道同花順為例，同花順的發佈的2020年年報顯示，得益於2020年國內證券市場交投活躍，以及投資者對金融信息服務、基金投資需求增大，業績較上年同期呈猛增態勢：實現營收28.44億元，同比增加63.23%；歸母淨利潤17.24億元，同比增長92.05%。2020年的同花順的基金銷售板塊表現突出，成為公司收入中增量最高的業務板塊。
2020年同花順來自於基金銷售及其他交易手續費等其他業務的收入為4.82億元，同比勁增104.82%，增速遠超其他三大業務，佔當期營收的比例也由上年的13.5%提升至16.94%。對此，同花順表示，主要是由於公司加大基金代銷業務投入，相應手續費收入增加所致。
針對基金公司客户維護費的快速增長，中國基金業協會去年底公告稱，根據《關於實施<公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法>的規定》（以下簡稱《實施規定》）及《公開募集證券投資基金宣傳推介材料管理暫行規定》（以下簡稱《宣傳推介暫行規定》），協會配套制定了《公開募集證券投資基金客户維護費揭示格式文本》（以下簡稱《客户維護費格式文本》）和《公開募集證券投資基金風險揭示書格式文本》（以下簡稱《風險揭示書格式文本》）。
關於《客户維護費格式文本》，協會強調，基金銷售機構在進行公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）客户維護費水平揭示時，應確保揭示信息的真實性、準確性、完整性，不得存在虛假揭示、誤導性陳述及重大遺漏的行為。同時開展線上及線下銷售活動時，應確保線上及線下揭示格式與內容的統一。應向全體投資人進行信息揭示，不得區別對待投資人。基金銷售機構在投資人提交申購（認購）申請前，可參照《客户維護費格式文本》以適當方式向投資人揭示客户維護費水平，並就客户維護費的定義進行説明。基金髮生轉託管時，新的基金銷售機構可參照《客户維護費格式文本》，主動向投資人揭示客户維護費水平。