2023年12月25日，鵬華基金開始發售一隻道瓊斯ETF產品，募集規模上限為20億元。
道瓊斯工業指數近期連創歷史新高，市場對於此時高位發售掛鈎美股道瓊斯指數的ETF較為關注。擔心此類在指數高位發行的QDII產品，在成立後將資金投向美股有可能成為“接盤俠”。
具體到鵬華基金，該公司此前已經發行並運營過多隻QDII產品，業績如何？
麪包財經整理信披數據發現，鵬華基金旗下其他在管的10只QDII產品中（不同份額分開計算），有8只成立以來累計收益為負，2020年1月成立的鵬華全球中短債美元現匯C至今已累計虧損50%，表現欠佳。
根據財報數據統計，鵬華基金旗下QDII產品成立以來至2023年三季度末累計虧損3.62億元，但作為基金管理人，鵬華基金從這些產品收取管理費約1.64億元。
美股高位發行道瓊斯ETF產品公開資料顯示，道瓊斯ETF的標的指數為：道瓊斯工業平均指數及其未來可能發生的變更。基金經理為羅英宇、李悦。基金認購費（認購份額小於50萬）為0.8%，管理費率為0.5%，託管費率為0.15%。
該產品的業績基準是經匯率調整後的道瓊斯工業平均指數收益率。2023年以來至12月27日，美股三大指數集體上漲。標準普爾500指數上漲24.54%，道瓊斯指數上漲13.6%，納斯達克指數上漲44.26%。其中，道瓊斯指數12月17日收漲37656.52點，創下歷史新高，標準普爾500指數和納斯達克指數也接近2021年末的歷史高點。
鵬華基金選擇在美股創下歷史新高的時間點發行新的道瓊斯ETF產品，是否有高位接盤美股的嫌疑？單位淨值是否有跌破1的風險？
鵬華基金旗下QDII產品成立以來多數虧損麪包財經根據公開數據梳理，鵬華基金旗下QDII基金主要有10只。
根據截至2023年12月27日已披露的淨值，10只QDII產品中有8只成立以來累計收益為負。其中，鵬華全球中短債美元現匯C成立於2020年1月8日，成立近3年累計虧損50%。同批成立的鵬華全球中短債人民幣C，累計虧損48.45%。
鵬華全球高收益債人民幣成立於2013年10月，至今已超過10年，累計收益仍然為負24.85%。
相較而言，鵬華美國房地產人民幣成立以來累計收益為正，成立滿12年，淨值累計上漲37.93%，但明顯跑輸同期業績比較基準收益率。
QDII產品累計虧損3.62億元，收取管理費1.64億元鵬華基金公開數據顯示，旗下QDII產品自成立以來至2023年三季度末累計虧損約36257.46萬元。
其中，鵬華全球高收益債成立至今滿十年，累計虧損22971.95萬元，目前管理費率為1%，託管費率為0.3%，累計貢獻管理費12646.78萬元。
不過，儘管相關基金大額虧損，按照基金合同，鵬華基金作為基金管理人仍然能夠憑藉管理費收入實現旱澇保收。截至2023年中期，鵬華基金旗下QDII產品累計為公司貢獻約16481.79萬元的基金管理費，佔虧損金額比例約45.46%。
按照慣例，基金財報會在年報和半年報中披露當期收取的管理費金額，三季報通常不單獨披露基金管理人收取的管理費金額。但考慮到相關產品管理費通常按日計提，第三季度仍將按照規模和合同約定的費率（或調整後的管理費率）繼續收取管理費，因此合理估算前三季度累計收取的管理費將超過半年報已經披露的數據。
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