【德訊證顧 機會研判】東數西算行情還在半山腰，調整是低吸上車機會

熱點板塊幾乎全軍覆沒，唯一的亮點是，以數據中心、算力為代表的東數西算概念股，在連續兩天大漲後，今天依然被資金看好逆勢上揚，由於大部分個股股價這些年都是長期超跌在底部，加上整體業績和估值都很不錯（不同於元宇宙板塊大部分個股都是業績虧損垃圾的），所以我們認為東數西算炒作行情還在半山腰，當下大調整正是低吸上車機會。

值得注意的是，東數西算這個題材涉及的熱點板塊較多，目前資金炒作方向主要是數據中心、IT基礎設施建設及運維服務、數據服務空調（温控設備）三個領域個股，後市隨着大盤企穩反彈、市場風險偏好轉強的話，炒作有望向數字貨幣、工業互聯網、網絡安全、華為鴻蒙、國產軟件等與數字經濟相關的科技板塊上擴散。

消息面上，國家發展改革委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局近日聯合印發文件，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏啓動建設國家算力樞紐節點，並規劃了張家口集羣等10個國家數據中心集羣。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體佈局設計，“東數西算”工程正式全面啓動。

記者獲悉，隨着八大樞紐節點集羣起步區明確，四川、貴州、內蒙古、寧夏等相關地區正加緊佈局建設，引進大型、超大型數據中心落地，並在電價、資金、税費減免等方面給予支持，打造超大規模數據中心產業集羣。與此同時，不少頭部企業也加快樞紐節點的徵地、建設工作，聚焦綠色集約的方向，加快新型算力基礎設施佈局。

中金公司研報認為，東數西算未來5年或將帶動每年千億元投資規模。西算將拉動適度先行的數據中心土建、機房配套設施、綠電等需求，其次隨着下游需求起量，服務器等數通設備上架。

中長期角度，東數將驅動東部IDC競爭格局優化、穩定盈利水平，東西數據流轉的過程中也將出現新的雲上業務機會。東數西算和國內雲計算行業的發展路徑是一致的，核心是服務於產業數字化轉型中不同業態和算力場景的需要。

中信建投指出，“東數西算”工程正式啓動，數字基建迎來新機遇。以數據中心、千兆入户、通信基站、工業互聯網為代表的數字基建方向有望迎來基本面改善。方向上，提供數據中心規劃、施工以及數據中心配套設施，如製冷、電源、發電等的供應商有望最為受益。其次，光通信供應商、綠色能源保障供應商也受益明顯。

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