2021年11月22日天健集團（000090）發佈公告稱：平安證券楊侃、華泰證券方晏荷、中金公司李鼎 黃雨晴 陳希、中金財富田姜文、長江證券曹婉君 楊培佳、中信證券趙素華 王培栩、國信證券王粵雷 吳姝、西南證券劉洋、興業證券王帥、首創證券閆瀟丹 黃巧珍、天風證券吳紅豔、南方基金李金哲、羅爵資產陳鎮炎、勻豐資產黎俊昌、清水源投資吳偉、前海壹資本朱雪櫻、民生加銀基金李君海、瑞林投資朱子怡、高新投陳旭於2021年11月19日調研我司。
本次調研主要內容：
問：公司基本情況介紹
答：公司主業定位為城市建設、綜合開發、城市服務。（一）城市建設板塊1、積極佈局新業務領域（1）充分挖掘建築機器人在工程建設領域的應用場景，實現測量定位、質量檢測等自動化，提升工程建設智能化能力；提升裝配式設計標準化、生產智能化和安裝精益化，推進BIM技術在工程建設全過程應用，交付數字孿生產品。（2）加快綠色低碳轉型，建立超低能耗建築標準體系，規模化推進全市既有建築綠色化改造，探索在光伏建築一體化、綠色建材等領域拓展新業務。持續開展建築廢棄物綜合利用業務，構建深圳市“建廢受納+處置+綜合利用”綠色產業鏈，推動無廢城市建設。（3）積極研究“建築+金融”業務，佈局保理、產業基金等供應鏈金融業務，提升投建營一體化水平。2、獲得的榮譽顯著30多年來，參與深圳及國內數百個重大工程建設項目，其中200餘項工程獲市優、省優和國優榮譽，包括國家優質工程獎3項、國家建築工程最高獎“魯班獎”3項、國家市政工程最高獎“金盃獎”11項和中國土木工程科技創新最高獎“詹天佑獎”2項。（二）綜合開發板塊1、項目在售、在建、儲備項目優質公司業務立足深圳，深耕粵港澳大灣區、長三角城市羣，輻射全國核心城市，發展後勁充足。截至2021年第3季度，公司主要在售樓盤20個，累計結轉建築面積94.36萬㎡、未結轉的建築面積138.48萬㎡；主要在建項目12個，累計計容建築面積151.89萬㎡；儲備項目3個，總建築面積44.7萬㎡。2、積極推進極富潛力的一批城市更新項目的前期工作羅湖金翠城市更新項目：該項目拆除重建用地面積預計為34,521㎡，項目更新後配套包括住宅、新型產業園區。項目已列入2021年度深圳市重大項目，公司正積極推動項目專項規劃申報工作。龍華華富工業區項目：位於龍華產業轉型升級的重要區域，該項目拆除重建用地面積預計為52,923.4㎡，項目更新後配套包括住宅、商業等。目前正在進行項目立項的預申報工作。（三）城市服務板塊1、城市基礎設施管養服務。公司承擔了深圳市的公路、橋樑、隧道的日常養護與運營管理業務，承接管養道路2,092條，橋樑725座，邊坡、擋牆918座，隧道45座。管養道路總里程1,548公里，隧道總里程49公里。自主投資建設智慧化管養監控平台，實現養護信息實時發佈與共享、可視化、智能工作協同、大數據統計分析等相結合的平台系統集成，目前已在各項目實現100%覆蓋。2、棚户區改造服務。羅湖“二線插花地”棚户區改造項目各標段主體工程全面進入建設階段，歷時10天完成所有回遷户（8,300多户）選房工作；碧海花園棚户區改造項目房屋拆除已完成，計劃年底開始施工。3、商業運營服務。產業園區、長租公寓、商業體、寫字樓等產業空間招商運營管理、存量資產管理、項目定位策劃及新興產業導入等。4、物業服務。天健城市服務公司延伸拓展環衞、水務技術服務、資產運營及養老服務運營等領域，積極通過投資帶動規模增長、利潤優化，高標準推進“物業城市”業務，構建一套成熟可複製的管理模式，藉此加快物業與智慧城市業務相融合。5、代建服務。公司是深圳市最早從事代建業務單位之一，擁有一支近200人的代建管理團隊，承接學校建設、派出所營房建設、城中村消防管網整治工程、片區路網綜合整治、民政等各類代建業務。
問：其他事項
答：1、關於天健天驕項目進展情況該項目於2016年10月動工，是深圳市福田區景田片區首個城市更新項目，被列為深圳市重大項目。天健天驕南苑於2019年8月開盤預售，2019年12月30日完成竣工驗收備案。天健天驕北廬於2020年11月24日開盤預售，2020年12月31日完成竣工驗收備案。天健天驕二期已完成地上結構3層施工。2、碧海花園棚户區改造項目碧海花園項目於2020年10月28日啓動簽約，歷時1個月完成談籤工作，目前，項目房屋拆除已完成，計劃年底開始施工。3、南嶺村項目南嶺村土地整備利益統籌項目佔地總面積約250萬㎡，現狀總建築面積約370萬㎡。截至目前，公司已投入200餘人，歷時50天，完成20,000多户業主的基礎信息核查及34,000多套房屋的入户測繪工作。4、重點產業園區項目進展情況（1）深圳龍崗天健創智新天地該項目位於龍崗區龍城街道回龍路與協力路交匯處，於2016年12月12日正式動工，被深圳市列為2017年、2018年、2019年、2020年度重大項目。該項目共有3棟寫字樓，1棟公寓，2棟園區配套，4棟三層商業獨棟。項目於2021年6月10日竣工備案，目前正在進行內部裝修優化及招商工作。（2）深圳南山西麗汽車城項目該項目於2015年獲得，位於西麗西南部留仙洞片區南側的曙光片區，佔地面積90,532.88㎡，用地性質為倉儲物流用地。因該項目在深圳西麗樞紐規劃範圍內，西麗綜合樞紐建設由政府與中國鐵路總公司主導，周邊用地均受控，項目無法開發。該項目目前仍受深圳西麗樞紐總體規劃的影響，公司已成立投資拓展重點工作專班，加強與市政府、市規土局、南山區政府等單位的溝通。
問：科研創新與技術儲備
答：公司高度重視科技創新和技術儲備工作，緊隨建築科技趨勢實施“創新+”發展戰略，與高等院校、科研機構等廣泛開展合作，建立了院士工作站、博士後工作站、企業技術中心、瀝青研究所、海綿城市及地下空間技術研究院等多個技術創新載體，建有我市首家工程醫院，裝配式構件廠，開展海水海砂、地下空間等研究與應用，為公司各項業務開展提供技術支持。
問：公司戰略及未來發展
答：1、公司牢牢把握“城市建設與服務”核心功能，立足深圳、服務灣區，堅定不移地繼續推動“做強規模、做優利潤、做大市值”三件大事，堅持深化改革、科技創新，努力探索培育新型業務，借力資本市場，進一步夯實城市建設與城市服務的核心能力，成為令人尊敬創造美好生活的城市綜合運營商。2、公司將永不滿足現有成績，以高度的緊迫感和市場意識深入研究“雙碳”行動、數字化轉型、智慧城市、綠色材料等領域，善用上市公司資本運作、產業基金等手段，積極謀求新業務、新增長點。3、公司將堅定信心，從全局性考慮，長遠謀劃公司發展，持續提升公司的經營質量和盈利能力，努力回報投資者的殷切期望。
天健集團主營業務：市政工程、建築施工、房地產開發和城市基礎設施的投資開發
天健集團2021三季報顯示，公司主營收入116.96億元，同比上升17.42%；歸母淨利潤14.02億元，同比上升1.98%；扣非淨利潤13.81億元，同比上升1.26%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入39.34億元，同比上升45.68%；單季度歸母淨利潤1.05億元，同比下降20.23%；單季度扣非淨利潤1.04億元，同比下降17.66%；負債率79.72%，投資收益2749.84萬元，財務費用1.82億元，毛利率29.55%。
該股最近90天內共有3家機構給出評級，買入評級2家，增持評級1家；近3個月融資淨流出3609.32萬，融資餘額減少；融券淨流入37.24萬，融券餘額增加。證券之星估值分析工具顯示，天健集團（000090）好公司評級為3星，好價格評級為4星，估值綜合評級為3.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)