智通財經APP獲悉，中金公司研究部發布報告稱，當前政策仍在逐步落實過程中，投資者對近期基建投資增速超預期回落等情況不必過於擔憂。向前看，全球經濟週期“反轉”，政策“外緊內松”、增長“外下內上”，中國資本市場相較全球正處於較為有利的環境。隨着後續可能的社融信貸投放落地、財政規劃部署，“穩增長”主線仍將繼續延續。年初至今相對強勢的部分製造成長風格可能會暫時相對落後，市場風格可能暫時呈現“大強小弱”的格局。配置上，建議重點向政策預期及中下游方向傾斜，注重三個方向：政策邊際變化或發力潛在有支持的領域；估值不高、中長期前景明朗的中下游消費；高景氣製造業。
具體來説，這三個方向分別是：
一是政策邊際變化或發力潛在有支持的領域，包括地產穩需求相關產業鏈（家電、家居、建材、地產等）、潛在可能的消費支持領域、券商等；
二是今年已經有所調整、估值已經不高、中長期前景依然明朗的中下游消費，自下而上擇股，包括食品飲料、醫藥、家電、輕工家居、汽車及零部件、互聯網與傳媒、農林牧漁等；
三短期可能受抑、中期關注高景氣的製造方向，包括新能源汽車、新能源及科技硬件半導體，依據產業鏈環節景氣程度變遷而擇股配置，特別關注輸配電升級、汽車零部件等環節的製造機遇。
中金提示，這三個方向可能略有所重疊，其中第一個方向更偏階段性、更需要關注政策節奏。
中金公司還提示稱，從9月中旬開始持續提示上游傳統週期板塊的風險，到目前為止股價已經大幅下行，短期可能有階段性反彈但考慮到總需求並不強勁，可能並不作為配置主要方向。