11份罰單牽出內幕交易案！從姐妹到主治醫生全被罰
（原標題：震驚！11份罰單牽出內幕交易窩案！2人泄密9人交易，從發小、姐妹到主治醫生，通通被罰…來看眾生相）
建設公開透明的市場環境，是資本市場生態環境建設的基石，而內幕交易的產生無疑是對監管規則的無視。
日前，上海證監局公佈了11份行政處罰決定書，勾勒出一場內幕交易的大案。雖然涉案人士交易金額數量不一，但交易標的均為同一只股票——易見股份，交易時間也相當接近。透視這場內幕交易來看，“不靠譜”的獨董、“別有用心”的同事，都可能成為內幕信息的泄露者。
而在消息的傳遞上，同窗好友、姐妹姻親、主治醫師……各種千絲萬縷的社會關係在內幕交易中紛紛亮相。在獲取內幕消息後，他們抱着或試驗或篤定的態度，興匆匆衝入股市當中，最終全部被監管“一網打盡”。
今年9月，證監會就修訂《關於上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規定》向市場徵求意見，壓實上市公司防控內幕交易的主體責任。今年以來，監管部門查獲了多起內幕交易案件，但是利用併購重組、業績大幅波動進行不公平交易仍較多發，避損型內幕交易案件同比增長。利用技術手段精準打擊內幕交易，仍是監管重點。
監管罰單透露洽談細節
一場夭折的增資案，牽出11份監管罰單，這或許是相關方洽談合作時未能想到的。
2017年5月16日，剛剛更名不久的易見股份即推出重大事項停牌公告，宣稱接到大股東通知，擬引進戰略投資者，有可能涉及控制權變更。而在此次的監管罰單中，透露出該次洽談的更多細節。
當年4月14日，雲南世博旅遊控股集團有限公司（簡稱：世博旅遊集團）財務部副部長唐某成，與易見股份時任獨立董事胡鋼一起吃飯，二人談及世博旅遊集團可以與易見股份的大股東九天控股進行股權方面合作。隨後，4月24日，九天控股時任總經理冷天晴、胡鋼等人與世博旅遊集團時任總經理葛寶榮等人召開會議，商討世博旅遊集團增資入股九天控股事項，雙方達成初步意向，決定繼續推進合作。
4月24日至5月12日期間，世博旅遊集團對九天控股的增資擴股事項持續推進，包括起草、簽署框架協議初稿等。5月16日，易見股份發佈重大事項停牌公告，披露公司大股東九天控股正在籌劃涉及易見股份的重大事件，可能涉及易見股份控制權變更。易見股份自5月16日起停牌。
半個月後，易見股份向市場宣佈了這起重大事項的具體內容：世博旅遊集團擬對控股股東九天控股進行增資，增資額預計40億元。增資後，世博旅遊集團持有九天控股40%股份，冷天輝持有九天控股30.62%股份，冷天晴持有九天控股29.38%股份。冷天輝和冷天晴同意通過協議安排和公司章程約定，保證世博旅遊集團取得九天控股的實控權。世博旅遊集團將間接持有易見股份37.17%股權，實控人將由冷天輝變更為國務院國資委。
受此利好消息影響，在2017年6月12日復牌後，易見股份當日以13.37元/股高開，報收於12.98元/股，當日漲幅為6.78%。不過好景不長，這起增資事項最終未能成行，易見股份的股價也未有明顯起色。
2017年10月12日晚間，易見股份公告稱，世博旅遊集團增資九天控股的事項，尚未獲得世博旅遊集團上級單位華僑城集團的審批通過，此次增資擴股事項終止，相應的要約收購事宜隨之終止。
雖然增資折戟，但從飯後閒談到正式洽談，這起交易在資本市場上已有明確亮相。也正因為此，該增資擴股事項屬於重大事件，構成《證券法》規定的內幕信息。而在個別參與方的“大嘴巴”之下，這則內幕信息也不脛而走，最終導致多起內幕交易的產生。
同學情誼泄露內幕信息
在以往的內幕交易案中，“同學圈”內不慎走漏風聲的情況比比皆是。在該次案件中，易見股份時任獨立董事胡鋼雖然自身並未利用內幕，卻因私下多方泄密，最終被監管處以8萬元的處罰。
在易見股份停牌之前，2017年5月12日，在一次同學聚會的飯局上，胡鋼向兩名老同學透露了易見股份的利好消息。兩人不僅自己自行買入，還接二連三地向自己的親友“安利”易見股份這隻股票，導致內幕消息的不斷泄露，相關人士也均遭到監管的處罰。
具體來看：
——小初高同學艾英：
艾英與胡鋼為小學、初中、高中同學，二人2017年時分別為班級在昆明同學會的會長、副會長，平時聯繫、聚會較多。內幕信息公開前，二人共同參加2017年5月12日的同學聚會，聚會上，胡某向艾英泄露了案涉內幕信息。艾英控制本人賬户在2017年5月15日買入易見股份33800股，買入金額434902.00元；於2018年1月22日前全部賣出，獲利496.97元。
上海證監局決定：沒收艾英違法所得496.97元，並處以5萬元的罰款。
——艾英之妹艾梅：
從胡某處獲取內幕信息後的週末的一天，艾英借住在艾梅家裏，當天艾梅及其夫李朝暉均在家。艾某、艾梅當天聊到炒股，談到易見股份。2017年5月15日，艾梅控制本人賬户於買入易見股份23000股，買入金額298305.00元；於2017年9月4日前全部賣出，獲利6982.36元。
上海證監局決定：沒收艾梅違法所得6982.36元，並處以3萬元的罰款。
——艾英妹夫李朝暉：
2017年5月15日，李朝暉使用本人賬户買入易見股份50500股，買入金額655282.00元；在2017年8月28日前全部賣出，獲利12442.91元。
上海證監局決定：沒收李朝暉違法所得12442.91元，並處以3萬元的罰款。
——艾英弟媳肖江梅：
在艾英獲取內幕信息後的週末，與肖江梅一起參加了家庭聚會。聚會上艾某提到了易見股份這隻股票。2017年5月15日，肖江梅使用本人賬户易見股份22000股，買入金額285210.50元，在復牌當日及次日即全部賣出，獲利9177.22元。
上海證監局決定：沒收肖江梅違法所得9177.22元，並處以3萬元的罰款。
——初高中同學李明宏：
李明宏與胡鋼是初中、高中同學，2017年二人經常通話、聚會，聯繫較多。2017年5月12日，二人共同參加同學聚會，胡鋼向李明宏泄露了內幕信息。2017年5月15日，李明宏控制其父親李某全的證券賬户買入易見股份16400股，買入金額211702.00元；於2017年9月22日、25日全部賣出，該次交易實際虧損。
上海證監局決定：對李明宏處以4萬元的罰款。
——李明宏同事方勇：
方勇與李明宏是同事，內幕信息公開前，方勇在辦公室聽到李明宏涉及交易易見股份的電話有關內容。方勇自認聽到有關電話內容後，詢問了李明宏易見股份的情況。2017年5月15日，方勇使用其妻賬户買入易見股份21200股，買入金額274580.00元；並在2018年1月19日前全部賣出。經計算，獲利43576.19元。
上海證監局決定：沒收方勇違法所得43576.19元，並處以13萬元的罰款。
除了此次飯局之外，胡鋼也通過其他途徑釋放了內幕消息，例如，在前往醫院探望住院的父親之時，胡鋼就與其父的主治醫師俎雲芬交流並建議她交易易見股份。2017年5月15日，俎雲芬買入易見股份19200股，買入金額248272.00元，並在2017年6月12日（復牌日）、15日全部賣出，獲利11838.06元。最終，上海證監局決定沒收俎雲芬違法所得11838.06元，並處以3萬元的罰款。
通覽下來，通過胡鋼一人，即有7人開展了內幕交易。從獲利情況上來看，由於出局時間不等，且易見股份的股價走勢也較為平淡，相關內幕交易並未實現“一本萬利”的效果，甚至有人出現虧損，可算是“偷雞不成蝕把米”。
偷窺文件泄露內幕消息
在內幕信息面前，“控制不住”的不止胡鋼一人。對於另外三份罰單的信息泄露，情況頗為奇葩。
根據監管通報信息，在左某在開展增資擴股事項有關工作時，曾安排胡某蘋承擔文書傳遞等相關具體工作。期間，李聯鳳因業務關係前往胡某蘋辦公室，並在其辦公桌上看到增資擴股事項有關文件，因而非法獲取了內幕信息。同樣，李聯鳳也將這一“好消息”分享給自己的“朋友圈”。
調查顯示，李聯鳳與張誼相熟，二人見面較多。在李聯鳳非法獲取內幕信息後，將有關信息告訴張誼。此外，張誼與左某同樣為好友關係，二人於2017年5月數次進行通話聯絡。2017年5月12日，張誼使用他人賬户大量買入易見股份，合計買入236100股，合計買入金額3006660.00元，後全部賣出。經計算，張誼合計獲利126153.93元。
基於此，上海證監局最終對張誼採取“沒一罰三”，沒收違法所得126153.93元，並處以378461.79元的罰款。
李聯鳳的“朋友圈”自然不止張誼一人，據調查，在獲取內幕信息後，李聯鳳在一起吃飯時也將消息分享給相熟的朋友張秋菊。2017年5月11日，張秋菊使用他人賬户合計買入易見股份400000股，合計買入金額5059374.00元，並在2017年6月14前全部賣出，合計獲利292756.90元。
同樣，上海證監局對張秋菊也給出了“沒一罰三”的懲處，合計罰沒117.10萬元。相比之下，李聯鳳的“通風報信”導致兩位友人的收益更高，處罰金額也同樣升級。雖然本人未實際進行操作，但因泄露內幕信息的行為，李聯鳳與胡鋼一樣被處罰8萬元。
今年9月，證監會就修訂《關於上市公司建立內幕信息知情人登記管理制度的規定》向市場徵求意見。從目標上來看，該制度的修訂是為了推動上市公司建立健全內幕信息管理制度，增強上市公司及相關方防控內幕交易的意識，為防範和打擊內幕交易行為提供製度保障。
不難發現，今年以來，證監會及各地證監局查獲多起內幕交易案件，內幕交易案發數量呈下降趨勢。但是利用併購重組、業績大幅波動進行不公平交易仍較多發。利用技術手段精準打擊內幕交易，仍是監管重點。在監管重錘之下，內幕交易終將無所遁形。