最高450億！香港新一批銀色債券來了

香港金融管理局（“金管局”）日前宣佈，將於9月14日發行第七批銀色債券（silver bond），發行額最高可至450億港元，保底息率為4釐，均創此前新高。

資料顯示，銀色債券是特區政府自2016年開始發行的零售債券，旨在提供穩定回報的投資產品給年滿65歲的本地居民（2021年開始將年齡限制降至60歲）。

根據香港特區政府公告，此次銀債目標發行額為350億港元，可根據市場情況，將發行額提高至最多450億港元，2023年或之前年滿60歲(即1963年或之前出生)及持有有效香港身份證的香港居民可以認購第七批銀色債券。認購期為8月23日至9月2日，並於9月14日發行。合資格香港居民可通過配售銀行和指定證券經紀認購債券。

此次發行的銀色債券認購價為每手1萬元，年期為3年，債券持有人將每6個月獲發一次與本地通脹掛鈎的利息，今年的保底息率為4釐，高於去年的3.5釐。香港金管局形容4釐保底息是“合適安排”，希望市場反應正面、積極。

值得注意的是，香港銀色債券自2016年起已發行了6批，均不設二手市場，提前贖回比例不到2%，也就是98%的投資人會持有至期末。

為防止大量債券被少數投資者集中持有，本次發行的最高配發金額已設定為每位投資者100萬元，即每位投資者最多隻能獲配發100手債券。

此外，香港金管局表示，將於9日16時舉行發佈會説明銀色債券銷售詳情。

香港金管局助理總裁（貨幣管理）陳家齊指出，發債所獲資金將投入債券基金，該基金由2009年成立至今從外匯基金得到的回報都是正數，已滾存良好盈餘，所以投資者不需擔心還本付息能力。

對於此次發債，特區政府財政司司長陳茂波表示：“銀色債券是推動普惠金融的其中一項舉措。在目前充滿不確定性的投資環境中，銀色債券可以為年長市民提供一項安全可靠又具穩定回報的投資選項。這批銀色債券的目標和最高發行額，以及最低息率均比以往為高，將有助進一步促進年長市民的參與。”

銀行界人士預期此次發行將大熱

中銀香港與匯豐是第七批銀債的聯席安排行及配售銀行。據港媒報道，中銀香港個人數字金融產品部副總經理周國昌指出，由於第七批銀色債券的保證息率將會由去年的3.5釐再加碼至4釐，發行額增至最多450億元，在市況較波動的情況下，對追求穩健收益的投資者具一定的吸引力，預計會超額認購，認購金額及人數均有機會創新高。

銀色債券採取循環派發機制，周國昌建議客户認購25至30手債券。如果資金較充裕，可考慮認購30手以上。根據政府安排，每名投資者最多隻能獲配發100手債券。

此外，匯豐環球資本市場董事總經理兼亞太區外匯、利率及商品業務、債務交易及融資主管石元良表示，隨着今年發行額增加，加上低入場門坎，他對銀債的市場反應“好有信心”，相信有助“銀髮族”在波動市況中尋求穩定的投資回報。

渣打財富管理投資產品主管許國威也稱，政府是次推出的銀債保證息率上調至4釐，是歷來最高，相信認購反應會較以往政府推出的零售債券踴躍。他預期認購額會較去年的銀債多一成半，每人最多可獲分配20手。

特區政府多舉措促進金融普惠

近年來，香港特區政府大力出台多項措施，推動普惠金融的發展。除推出和發行銀色債券外，特區政府近年來還發行了香港政府通脹掛鈎債券（iBond），以及於今年首批發行了3年期規模為60億港元的零售綠債。

圖：銀債、綠債及iBond分別

銀債基本與iBond在申請資格方面有所差異，銀債只限年滿60歲的香港身份證持有人購買，其他條款則與iBond相同，年期為3年，每半年派息一次，息率與通脹掛鈎，並設有保證最低息率，而銀債的保底息率一向比iBond高。以2021年為例，當時銀債最低保證息率為3.5釐，但iBond僅得2釐。

此外，銀債與iBond還有一個最大的不同，那就是銀債沒有二手市場，但投資者可以在債券到期前要求政府以原價提前贖回。若持有人在銀債到期前不幸身故，有關銀債將以遺產方式處理，繼承人即使未滿65歲亦可接收債券。

財政司司長陳茂波曾於網誌撰文指出，無論經濟發展多好，最重要是市民能更大程度地分享到經濟發展帶來的好處和成果。無論經濟抑或社會發展，都應以市民為一切發展的核心。