股票基本面分析-1

什麼是基本面分析

基本面分析 (FA) 是一種通過檢查相關經濟和金融因素來衡量證券內在價值的方法。

基本面分析師研究任何可能影響證券價值的因素，從宏觀經濟因素（如經濟狀況和行業狀況）到微觀經濟因素（如公司管理的有效性）。

最終目標是得出一個數字，投資者可以將其與證券的當前價格進行比較，以查看證券是被低估還是被高估。

這種股票分析方法被認為與技術分析形成對比，技術分析通過分析歷史市場數據（如價格和數量）來預測價格方向。

瞭解基本面分析

所有股票分析都試圖確定證券在更廣泛的市場中是否正確估值。

基本面分析通常從宏觀到微觀的角度進行，以識別市場定價不正確的證券。

分析師通常按順序研究經濟的整體狀況，然後是特定行業的實力，然後再專注於個別公司的業績，以得出股票的公平市場價值。

基本面分析使用公共數據來評估股票或任何其他類型證券的價值。

例如，投資者可以通過查看利率和整體經濟狀況等經濟因素，然後研究有關債券發行人的信息，例如其信用評級的潛在變化，對債券的價值進行基本面分析。

對於股票，基本面分析使用收入、收益、未來增長、股本回報率、利潤率和其他數據來確定公司的潛在價值和未來增長潛力。

所有這些數據都可以在公司的財務報表中獲得。

基本面分析最常用於股票，但它也可用於評估任何證券，從債券到衍生品。

如果考慮基本面，從更廣泛的經濟到公司細節，那就是在進行基本面分析。

投資與基本面分析

分析師致力於創建一個模型，用於根據公開數據確定公司股價的估計值。

該價值只是分析師根據受過教育的觀點，估計公司股價與當前市場價格相比應值多少。

一些分析師可能將他們的估計價格稱為公司的內在價值。

如果分析師計算出該股票的價值應顯着高於該股票的當前市場價格，他們可能會發布對該股票的買入或增持評級。

這可以作為對跟隨該分析師的投資者的建議。

如果分析師計算出的內在價值低於當前市場價格，則認為該股票估值過高，併發布賣出或減持建議。

遵循這些建議的投資者將期望他們可以購買具有有利建議的股票，因為這些股票隨着時間的推移應該有更高的上漲概率。

同樣，評級不佳的股票預計價格下跌的可能性更高。

此類股票是從現有投資組合中移除或添加為“空頭”頭寸的候選股票。

這種股票分析方法被認為與技術分析相反，技術分析通過分析價格和交易量等歷史市場數據來預測價格的方向。

定量和定性基本面分析

定義“基本面”一詞的問題在於它可以涵蓋與公司經濟福祉相關的任何內容。

它們顯然包括收入和利潤等數字，但也可以包括從公司的市場份額到管理質量的任何內容。

各種基本因素可以分為兩類：定量和定性。

這些術語的財務含義與其標準定義沒有太大區別。

以下是字典定義術語的方式：

定量——“與可以用數字和數量顯示的信息有關。”

定性——“與某物的性質或標準有關，而不是與它的數量有關。”

在這種情況下，定量基本面是硬數字。

它們是企業可衡量的特徵。

這就是為什麼定量數據的最大來源是財務報表。

可以非常精確地衡量收入、利潤、資產等。

定性的基本原理不太明顯。

它們可能包括公司主要管理人員的素質、品牌知名度、專利和專有技術。

無論是定性分析還是定量分析本質上都不是更好。

許多分析師將它們放在一起考慮。