現在的市場，每當遇到節假日，總會讓人心驚膽戰，在今天這個浪漫的日子裏，毫無疑問，A股又是給了投資者一記重拳。
今天，市場表現更為弱勢，大盤藍籌和中小創集體調整，市場情緒更為冷清。
但即便這樣，依然有一條重要的投資邏輯在預熱，那就是疫情復甦線路，今天旅遊、航空、白酒等繼續表演。
疫情復甦這條路線也是老張近期一直強調的，在上週五《奇葩的旅遊賽道！》一文中，也是單獨解讀了旅遊的邏輯，強調在疫情復甦下這個修復或許才剛開始。
從1月中旬以來，疫情復甦的產業鏈持續強勢，這在2020和2021年是沒有的，儘管現在疫情依然在此起彼伏，但是現在疫情復甦的邏輯要比以前更強化。這其中主要有2點支撐。
第一，目前疫情已經是第三個年頭，全球包括我國國內的經濟供應鏈遭受了比較嚴重的限制，各國都面臨經濟增長壓力、通脹壓力、失業等問題。面臨這樣的境遇，逐步被動地放鬆疫情管控是緩解壓力的重要方式，這個跡象已經開始顯現。
2月1日起，泰國重啓入境免疫計劃，歐洲多國大幅放寬甚至全面取消國內防疫限制措施，挪威、英國等取消入境核酸檢測，澳大利亞宣佈將於2月21日起向剩餘簽證持有者重新開放國際邊界等等。
這些信號的出現，對全球疫情復甦邏輯是比較明顯的強化。
第二，新冠藥的問世。就在2月11日，國家藥監局以應急審評審批的方式，附條件批准了輝瑞公司的新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利托那韋片組合包裝進口註冊。
輝瑞這款特效藥為口服新冠治療藥物，用於治療成人伴有進展為重症高風險因素的輕至中度新冠肺炎患者，其臨牀效果相當不錯，在症狀出現後5天內啓動Paxlovid治療(每天2次，連續5天)可將住院或死亡風險降低89%。
目前感染新冠病毒的患者中，輕症患者佔到85%以上，如果採用口服藥在家治療的話，既能快速消滅病毒，還能降低傳播風險。其實，一旦新冠藥問世，就能和普通流感差不多了，這個時候現在的防疫措施限制就能大大降低。
這種情況下，也能大大地加快實體經濟的修復，對旅遊、航空、機場、免税、酒店等是強利好，這也是目前強勢的背後邏輯。
所以，近段時間，還是要關注基建蔓延以及疫情復甦的線路。
……
近期創業板一跌再跌，其中的代表龍頭也是接連暴雷，最典型的就是寧德時代和東方財富。
寧德時代方面，主要是受到制裁、被動減倉以及電動車銷量不及預期等因素干擾。
從市場數據看，行業偏冷才是壓制公司股價的主要因素。因為新能源補貼退坡到底對銷量影響有多大，這個是市場資金比較擔憂的。
而剛剛數據也出來了，乘聯會數據顯示，2022年1月新能源乘用車市場零售達到34.7萬輛，同比增長132%，環比下降27%。
從這個數據看，儘管環比下滑但不算壞，畢竟這個時間節點臨近春節。
從整個新能源的大賽道看，老張認為動力電池的成長邏輯還在，從新能源汽車的滲透率上就能看出來，當然其中的估值波動在所難免。還有一個就是密切關注相關技術的變革。
東方財富方面，也是面臨減倉傳聞等等，老張認為最主要的還是漲跌同源，東方財富從2020年以來充分受益於小牛市下的公募基金代銷業務，但是進入2022年以來，基金銷售遇冷，尤其是頂流基金像中歐醫療近期更是被移出支付寶推薦名單。就好比一個平台損失了一個網紅大V，這樣導致市場對東方財富一季度業績的擔憂，這才是背後邏輯。
但是，從市場看，行情偏冷的時候基金也遇冷，行情好的時候基金髮售也火爆，本身就是個輪動的過程，可能過幾天行情回暖資金髮售就開始回温，這個短期是影響因素但持續不長。
從大環境看，居民財富搬家的進程在加快，市場有錢，進場只是時機的問題，而東方財富作為行業稀缺龍頭能充分享受其中的紅利，其成長邏輯也未變。
很多時候投資看似艱難，是因為沒有邏輯支撐，有邏輯的地方，市場調整也能從容應對。
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