期貨市場給外人一種風險極大的感覺，因為它採取的是以小博大的方式進行投資，股市中1000元只能買入1000元市值的股票，而期貨市場則以1000元可以買入或者沽空20000至25000元的期貨商品。在股市中如果投資者買入股票後被套可以長期持倉，筆者有個朋友在92年以84元的價格買入中百一店的股票，到現在仍然持有，而期貨市場完全不同，期貨合約大都會有時間限制，最長時間不會超過一年，一般情況下目前操作的品種大都是持倉量最大的短期品種，一般在5-6個月就到交割期，也就是説持倉時間最長也就是5-6個月。除此以外，由於保證金收得較低，持倉過重極容易爆倉，在期貨市場爆倉者屢見不鮮。因此，不少投資期貨者常會由於暴倉而離開期市。期貨市場的確到處充滿着失敗者，以十人之中七人虧兩人平一人賺來形容期市投資者再恰當不過了。據筆者親身體驗，在期貨市場中的失敗主要有以下幾種原因：
【逆勢操作】這種情況大都表現在一些投資者在某品種形成大牛或者大熊走勢後反向操作，期貨市場中不僅可以做多還可以沽空，特別是遇到一些品種出現超買時常會出現大批的沽空者，而這恰恰又是造成虧損的直接原因。以滬銅為例，2003-2004年是滬銅的大牛時時期，但不少短線客喜歡對其進行沽空性操作，如果一味進行沽空並且持倉過夜的話，很容易迅速出現暴倉。
2004年中小投資者在滬銅暴倉者大都採取了逆勢操作的方法。當某個大牛品種形成暴漲性的走勢後，不少投資者常會自以為是的認為該合約的期價過高，短線要回調，而期貨偏可以提供沽空的交易，這樣不少投資者在失去了做多機會後，一錯再錯在滬銅上盲目沽空。
2004年該合約曾一度上漲至30000元以上，當時期貨公司不少中小散户在28000元開始沽空，真正等到從30000元下跌至28000元的時候，他們已早已暴倉。除以上這種逆勢操作以外，短線操作中時逆勢而為也會形成巨大的虧損。筆者以前經常會在短線投機過程中形成逆勢操作的失誤。類似情況經常會在當天的短線投機過程中出現，而且經常會在單邊市過程中發生，由於單邊市上漲或者下跌的幅度較大，這樣當天若操作逆勢操作，極容易形成較大的虧損。
【持倉過重】一些初入市者極容易重倉操作，對短線交易而言，重倉操作只要不隔夜，即使虧損風險也不是很大，問題在於一些投資者持重倉隔夜，當遇到外盤逆向行走時，第二天國內期貨市場出現大跌或者大漲後容易迅速爆倉。
近幾年在期貨市場中新出現許多從股市中轉戰而來的投資者，由於股市的長期低迷，期貨的火爆吸引着不少股民入市期貨市場，但許多人習慣於滿倉殺入的投資方法，當然這種方法使不少投資者長線持有類似銅之類的大牛品種，使其獲取暴利。但持倉過重遇到虧損時不願意迅速止損出局，這樣他們常會在出現鉅虧面臨追加保證金的前提下才平倉，這樣操作的結果自然會形成“賺十幾次利潤會被一次虧損抹掉“的結果。
【持虧損單過夜】一些投資者在操作過程中遇到盈利的單子會迅速平倉出局，但遇到虧損的單子總是不太願意止損，而寧願持倉過夜。在對待持倉過夜的問題時，筆者傾向於將一些獲利的單子可持倉，而逆勢操作後的虧損單子應該在尾盤止損。但一些散户堅持自己的信念，以股市的經驗運用至期貨之中，有的客户甚至會出現當手中有兩筆單子，一單是走勢較好的盈利單子，另一筆是虧損的單子，他們常會將盈利的單子平倉，將另外虧損的單子持倉過夜。這種操作的結果使其在期貨操作過程中賺得不多虧損的時候卻很多。
【心態浮躁】有不少激進型的投資在期貨操作過程中太容易犯心態浮躁的毛病，在開倉後期價不漲會產生止損的衝動，在有盈利後容易產生迅速止盈出局的做法。類似投資者極容易犯開倉後期價並未出現大幅拉昇或者下跌形成較急躁的心理，在僅獲得手續費後就匆忙平倉。比如説客户朱先生喜歡做小麥，但在介入時心態顯得較浮躁，有一天WS505合約跳空高開，當時他持有多單，該合約稍有上衝後出現回檔，朱先生怕持續下跌就匆忙平倉(實際上並未有獲利)，平倉後該合約出現較大的反彈，看着期價形成大漲的走勢，朱先生心中後悔之意難以形容。
浮躁的心態使得投資者在遇到類似單邊市的走勢時常難以從盤中賺到利潤，何況是每天賺500元了。在單邊市形成後，心態穩定的投資者會穩坐泰山似地看着期價朝自己預期的方向發展，到尾盤平倉是其理性的選擇，而對一些心態浮躁而言，他們在合約形成單邊市後僅獲得極少的利潤，不恰當的操作又會使他們會在期價較高的位置盲目追漲殺跌，這樣很容易使其賺不到錢，反而會形成較大的虧損。
【思維偏執】在期貨市場經常會發現有許多客户喜歡片面追求對某類品種的炒作，在股市中也有類似情況，上海股市老八股中有一隻股票申華股份，上市當初不少老股民從中獲得了暴利，以後幾年的行情中申華股份已淪為弱勢股，股價持續下跌，但不少老股民因為從中曾獲得暴利，所以始終對其高拋低吸，但結果卻是屢做屢虧，早已將利潤全部抹去。在期貨市場上，大多數投資者都有這樣一種操作傾向，由於去年曾從該合約中獲取暴利，所以一直喜歡操作該品種，比如説2003年的滬膠給短線客帶來了巨大的收益，到了2004年下半年他們仍然在不斷地操作滬膠，實際的結果並未能從中獲得類似2003年的暴利。
由於這種思維的偏執性，使其失去了炒作滬銅以及連豆的機會。另外還有一種思維的偏執性的情況，即投資者在某個合約上損失了，非就要在這個合約上再賺回來。特別在短線操作中極容易出現類似情況。比如説在上午開盤後沽空滬銅，但該合約僅跌至均價下方後出現反彈，這時一旦發現沽錯了應該及時止損翻空為多。而偏執性思維會使這類投資者反而加大沽空的手數，力圖在高位補倉將成本攤平，這樣卻擴大損失。
【趨弱避強】在遇到某類品種形成單邊市走勢時，正確的做法應該及時跟進，不管是下跌單邊市還是上漲單邊市，均應該迅速介入後持倉不動，到尾盤平倉離場。但有些投資者發現某類品種走勢特強後不敢介入對其操作，僅將目光放在一些走勢不強的品種中，以為類似品種的風險較少，實際上在上漲勢中不漲的品種本身藴含着較大的風險，因為一旦類似品種整體下跌其下跌的幅度卻會明顯超過同類品種。
趨弱避強會使投資者在期貨市場遭遇賺少虧多的境地，不少投資者感嘆期貨錢難做，實際上問題還是在自身，因為他們不敢從最強勢品種中獲得暴利，而在弱勢品種中所獲得微利較難以彌補長期的虧損。這樣自然是虧多盈少了。