國泰航空啓動390億港元重組

原標題：香港政府持股6.08%國泰航空390億港元資本重組

圖：國泰機隊來源：國泰官網

民航資源網2020年6月9日消息：6月9日中午國泰航空發佈公告，將實施一項資本重組計劃，集資總額約390億港元。其中包括向香港政府發行195億港元的優先股及分離認股權證，香港政府還將向國泰提供78億港元過渡性貸款。

該計劃共分三部分，旨在為國泰航空提供充足的資金以應對全球航空業下滑，並提供一個穩定的財務平台，讓國泰航空全面檢討業務及進行業務轉型，以反映環球旅遊市場的新勢態。

資本重組計劃包括：

•A部分：國泰航空在取得必要股東批准的前提下，向香港政府發行195億港元的優先股及分離認股權證

•B部分：國泰航空在取得必要股東批准的前提下，向現有股東配發117億港元的供股股份

•C部分：香港政府向國泰航空提供78億港元過渡性貸款，並可實時提取使用。

香港政府的股份以及貸款通過Aviation 2020 Limited公司來實施。該公司是根據《財政司司長法團條例》(香港法例第1015章)設立並由財政司司長法團全資擁有的於香港成立的有限公司。

國泰航空表示，資本重組計劃是為了幫助維持競爭力及營運，同時繼續履行對香港的承諾，支持香港作為國際航空、金融及商業樞紐。

公告顯示，香港政府有權任命兩名觀察員參與國泰董事局會議並有權對接管理層及瞭解信息。此外，國泰承諾太古將繼續為國泰的控股股東。

根據公告，重組計劃完成後，香港政府將持有國泰6.08%的股份。太古股份由45%降至42.26%，國航股份由29.99%降至28.17%，卡塔爾航空股份由9.99%降至9.38%。

自2019年以來，國泰航空經歷了一連串的挑戰。2018年的業務發展勢頭良好，推動2019年上半年取得佳績。然而，自2019年年中，香港的社會情況令客運需求急速下滑，艱難的經營環境更隨着新型冠狀病毒疫情爆發而變得更加嚴竣。

眾多行業分析師預期，航空業的復甦步伐將會是逐步及漫長的。國際航空運輸協會(IATA)預計，國際客運需求最早於2023年方能重返疫情前的水平。相較其他國際航空公司，國泰航空並無經營本地航線，需要完全依賴跨境旅遊活動，因而更加首當其衝。由於跨境旅遊正受嚴格限制，加上隔離措施的影響，因此國際客運在短期內難以回覆正常安排。

公告顯示，2020年前四個月，國泰集團的載運乘客人次下跌64.4%，運力下跌49.9%，而收入乘客千米數則下跌59.1%。載運貨物量下跌26.6%，運力下跌25.4%，而貨運收入噸千米數則下跌20.6%。

國泰航空一直靈活應對這次史無前例的危機，致力保留營運資金。國泰航空已採取了多項措施，包括將客運運力削減97％、高級管理層減薪、延遲新飛機訂單、將舊飛機提前退役、以及實施一項自願性特別休假計劃，該計劃獲80％員工參與。

儘管國泰採取了各種措施，但是客運收益已跌至去年約1%的水平，意味着自2月以來每月每月虧損現金25億至30億港元，而前景仍然十分不明朗。

就短期而言，國泰董事局擬實施新一輪高層減薪以及第二輪員工自願性無薪假計劃。長遠而言，國泰集團經營模式各方面將予以重新評估。國泰管理團隊將在2020年第四季度之前向董事局建議國泰集團的最佳規模及形式，以滿足香港的航空旅運需要，並同時保持國泰的財務狀況在穩健水平以及履行其對股東的責任。在考慮屆時的市場前景及成本結構後，這將不可避免地要就原先為未來所計劃的運力與危機前的計劃比較進行優化。