財聯社（深圳，記者 丁蓉）訊，7月5日晚，密封膠和塗料高新技術企業集泰股份(002909.SZ)晚間披露2020年半年度業績預告，公司預計上半年淨利潤同比增長43.83%至91.77%。迴天新材（300041.SZ）、宏達新材（002211.SZ）等公司亦有望在上半年迎來業績增長。
房地產集採的興起導致膠企頭部效應凸顯，行業洗牌也因本次疫情的影響而加快。相關分析指出，行業頭部企業“下半場”的走勢值得期待，一方面頭部企業的建築膠市場份額將進一步擴大，另一方面隨着電子電器密封領域的國產技術成熟度提高，高端產品進口替代的市場空間較大。
房地產集採利好頭部企業
根據集泰股份公告，上半年公司預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤4500萬元至6000萬元，較上年同期增長43.83%至91.77%。
對於業績增長的原因，集泰股份在公告中表示，“二季度隨着國內疫情得到有效控制，下游建築工程建設回暖帶動公司建築密封膠需求和訂單量的迅速回升。此外，受益於塗料行業環保監管趨嚴的發展趨勢，公司水性塗料產品在鋼結構和石化裝備等工業防腐領域保持較快的增長，對公司2020年上半年整體業績產生積極影響。”
受此消息影響，集泰股份7月6日開盤漲停，報9.66元/股，漲幅為10.02%。
根據2019年年報，有機硅密封膠是集泰股份最重要的銷售收入來源，產品主要應用於建築工程市場。記者注意到，近期集泰股份吸引了機構密集調研。有投資機構表示，是沿着房地產集採供應商挖掘到該公司，主要關注公司建築膠訂單情況。
疫情影響下大多數行業都業績下滑，密封膠行業卻集體逆勢上揚，多家率先披露半年報預告的密封膠行業企業實現預增。迴天新材業績預告顯示，預計2020年1月至6月歸母淨利潤約1.144億元至1.3億元，同比增長10%至25%。宏達新材預告顯示，上半年歸母淨利潤約700萬元至1000萬元，同比增長657.17%至981.67%。從個股表現來看，2020年上半年大部分行業個股呈上漲趨勢，跑贏大盤。根據Wind數據統計，集泰股份2020年上半年股價漲幅為11.99%，硅寶科技漲幅為17.84%，迴天新材漲幅為51.41%。
一名從事密封膠多年的資深行業人士表示，密封膠行業屬於較細分的市場，行業集中度較低，“近幾年房地產集採興起，利好密封膠行業頭部企業，小型供應商被排除在外，促進頭部膠企之間的良性競爭，加上今年年初發生的疫情，膠企洗牌進程加速，頭部膠企的市場份額大幅提升，利好頭部膠企。”
高端膠粘劑進口替代提速
“低端產品逐步被淘汰，中高端產品需求越來越明顯，是密封膠行業發展整體趨勢。”一名業內人士表示。
天風證券研報數據顯示，2019年中國建築密封膠產值約為99.33億元，需求持續增長。裝配式建築近年來快速發展，2019年新開工裝配式建築4.2億平米，較2018年增長45%，佔比約13.4%，近4年年均增長率55%。2020年，裝配式建築佔比有望超15%。裝配式建築施工方式會有很多拼縫部位，需要施注密封膠起到防水作用，用膠量較傳統施工方式明顯要高。裝配式建築佔比快速提升，有望帶動建築用密封膠需求增速提升。
記者瞭解到，除了用於建築工程市場中大型門窗、幕牆製造等的建築膠，電子膠是行業企業重點佈局的業務增長點。
密封膠細分龍頭硅寶科技（300019.SZ）其相關負責人7月6日上午接受財聯社記者採訪時表示，“目前公司的密封膠產品應用領域包括建築、工業等，應用領域非常廣泛。工業類用膠的技術含量相對來説更高一些，公司目前正在向工業類的發展。”
“工業膠可應用於LED照明（驅動電源）、新能源汽車、電力、家電及小家電、電子電器等領域，”一名分析人士指出，“漢高、3M、富樂等國際巨頭基本壟斷了高端產品市場，而國內膠企，包括迴天新材、硅寶科技在內的上市公司處於第二梯隊，2019年合計僅佔國內不到5%的份額。隨着電子電器密封領域的國產技術成熟度提高，高端產品進口替代的將存在廣闊的市場。”