“寧組合”挑戰“茅指數”市值12667億對陣20991億

近來，“寧茅”大戰已悄然打響。

股價最高接近600元的寧德時代，今天總市值達到12667億元；雖然距市值20991億的貴州茅台尚有一段距離，但是其市場熱度已高居不下。其背後，則是以寧德時代為代表的科技股與以茅台為代表的傳統消費股的較量。

整體看，寧德時代股價在經歷春節的調整後反彈，年初至今累計漲幅已超貴州茅台70.55%。兩者所代表的指數也受到市場熱議，有機構曾表示，“寧組合”相比“茅指數”，成長性突出且富有更高彈性，簡單龍頭躺贏策略開始失效，茅指數整體已不再是市場主線。

回顧今年以來的市場，年初行情火爆，但春節後許多核心資產回調，彼時貴州茅台與寧德時代的走勢相近。不過就在3月末，寧德時代股價觸底反彈，開始一路上揚，4月28日後，寧德時代年度累計漲幅超越了貴州茅台。東方財富Choice數據顯示，年初至今，寧德時代累計漲幅為54.97%，貴州茅台累計收跌15.58%，兩者相差70.55%。

兩者差距為何逐漸擴大？海通證券發現，基金重倉股或從茅指數調倉到寧組合。數據顯示，21Q2基金重倉股中寧組合指數成分股持股市值佔比環比上升7.9%至22.9%，茅指數成分股佔比下降2.8%至44.9%。

安信證券此前發佈研報表示，自回調結束3月底以來，簡單龍頭躺贏策略開始失效，茅指數整體已不再是市場主線。相比茅指數，寧組合圍繞產業發展的先鋒方向，成長性突出，同時也富有更高的彈性。具體而言，從行業上，茅指數囊括行業較多均勻分佈，有消費、醫療保健、信息技術、工業及其他，而寧組合則是鋰電、新能源、醫美、CXO、半導體及先進製造等具有較大成長空間的龍頭公司。

另據瞭解，8月4日當天，寧德時代再度大漲7.16%，而貴州茅台收跌1.45%。以二季度末持倉數據計，公募基金持有寧德時代、貴州茅台的總市值分別為1511億元、1517億元，兩者僅相差0.4%，如果再多6億元，寧德時代便能超越貴州茅台，成為基金第一重倉股！

東方財富Choice數據顯示，截至6月末，基金持有貴州茅台1810億元，持有寧德時代1420億，兩者相差了390億。但7月以來今，寧德時代累計上漲11.95%，貴州茅台累計跌16.39%，兩者之間差距飛速縮小。

事實上，7月以來，二季度基金重倉股排名靠前的多數下跌，貴州茅台、中國平安、邁瑞醫療等茅指數公司以及騰訊、美團等跌幅較大，與新能源車、光伏、芯片半導體領域的寧德時代、戇鋒鋰業、陽光電源等寧組合股票的走勢形成鮮明反差。

近期也有市場聲音認為，目前茅指數和寧組合的“撕裂”已接近極致，市場即將迎來再平衡。

文/北京青年報記者 劉慎良

編輯/樊宏偉