深扒81只“東數西算”概念股：一半海水，一半火焰

智東西（公眾號：zhidxcom）

作者 | 楊暢

編輯 | 三北

智東西3月14日報道，近幾天，隨着A股等市場震盪走低，熱炒的“東數西算”概念股也稍微冷靜下來。

“東數西算”概念股走勢（來源：東方財富網）

不過，相比近一月前“東數西算”工程官宣全面啓動之時，“東數西算”概念股板塊還是有不小的漲幅。以東方財富網的“東數西算”概念股板塊為例，該板塊指數3月14日收於1036.39點，相比2月17日收盤的913.22點，漲幅達13.49%。

據我們統計，近81只相關概念股在這近一月裏脱穎而出，最高漲幅仍維持143.80%，涉及數據中心、服務器、光模塊、温控設備、雲服務等多個產業鏈環節。

美利雲股價走勢

2月17日，是歷史性的一天，繼“南水北調”、“西電東送”之後，國家級工程“東數西算”工程正式全面啓動，引爆“東數西算”相關概念股。（《歷史時刻！“東數西算”國家工程全面啓動》）

2月18日和21日整個概念股板塊漲幅最大，同樣以東方財富網的“東數西算”概念股板塊為例，該板塊漲超9%。2月18日收盤時，光環新網、沙鋼股份、貴廣網絡等多股漲停。2月21日收盤時，首都在線、南凌科技、浙大網新等多股漲停。

2月22日，“東數西算”概念股繼續走強。2月23日，“東數西算”概念股增長至近期最高點，相比於2月17日，“東數西算”概念股漲了超四分之一。

從2月22日開始，一些出現暴漲的概念股陸續引起監管機構的關注。包括當時累計漲超34%的南凌科技、連續4個交易日漲停的依米康都收到關注函，被要求披露或説明其業務是否與“東數西算”工程有關等相關信息。

2月24日，“東數西算”概念股有一個明顯的回落，但沒有影響隨後幾天的漲勢。

但3月3日開始，受監管、股市整體走勢等多種因素影響，“東數西算”概念股表現略有低迷，持續下行。其中，3月9日至今，“東數西算”概念股稍漲了幾個點。

“東數西算”是一個國家級的工程，從規劃到實施，週期相對較長。不少“東數西算”概念股借“東數西算”火了一把，但是否真能參與到“東數西算”工程中，並因為“東數西算”獲得實質上的效益？這些問題，被很多人關注。

81只“東數西算”概念股虛實究竟如何？當下資本潮水稍回落，我們是時候來對此進行深入探討。

上月，國家發展改革委、工業和信息化部等聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啓動建設國家算力樞紐節點，並規劃了10個國家數據中心集羣。“東數西算”工程正式全面啓動。

“東數西算”概念股也隨之火了起來。根據東方財富網、同花順、騰訊自選股、雪球、新浪股票數據，截至3月14日，“東數西算”概念股一共至少81只，不少知名大企業名列其中，比如紫光股份、中科曙光、浪潮信息、寒武紀、易華錄等等。

“東數西算”概念股

近一個月以來，“東數西算”概念板塊整體呈增長態勢。“東數西算”概念股中上漲的有42只，相比一個月前，漲幅超過20%的有16只股票，其中漲幅最高的是美利雲、依米康和黑牡丹。“東數西算”概念股中下跌的有39只，其中下跌超過20%有2只，為華揚聯眾和海量數據。

在這段時間裏，漲幅最高記錄是美利雲公司，漲幅達到143.80%；其次是依米康公司，漲幅為120.97%。

成立於1998年的美利雲最開始是一家造紙企業，從2016年開始進入雲計算領域，在寧夏中衞投資建設了數據中心項目。

依米康成立於2002年，是一家數字基礎設施全生命週期綠色解決方案服務商，於2011年在創業板上市。該公司主要為數據中心和精密環境提供關鍵製冷設備，與華為在數據中心動環監控、精密温控設備及運維等領域有過合作。

我們可以看到，這81只“東數西算”概念股，既包括已經自建了多個數據中心的企業，例如數據港、易華錄、科華數據、優刻得等；又有給數據中心提供相關軟件的企業，例如東華軟件等；有國內電信運營商，像中國移動、中國聯通等；也有為數據中心提供服務器等ICT核心設備的企業，像中科曙光、浪潮信息、紫光股份等；還有專門為數據中心提供製冷空調等精密温控設備的申菱環境等等。

1、電信運營商：數據中心機房遍佈全國

在國內的數據中心市場，中國移動、中國聯通和中國電信佔據了非常大的份額。中國移動、中國聯通也是“東數西算”概念股中市值最高的兩個企業。

中國移動採取“4+3+X”的形式進行國內數據中心業務佈局建設。“4”代表的是要在京津冀、長三角、粵港澳大灣區和成渝4個熱點地區建數據中心，“3”代表的是呼和浩特、哈爾濱、貴陽3個跨省中心建數據中心，“X”代表的是在各省要建相應的省級中心和業務節點。

從規劃上看，在“東數西算”樞紐地區，中國移動早就進行了相應的數據中心佈局。

中國聯通則是按“5+4+31+X”的形式進行數據中心佈局。圍繞“東數西算”，中國聯通提到要加快京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝區域4地區的全國高等級數據中心建設，在蒙貴甘寧4地區建設數據中心，按照需求進行省級新型數據中心建設，以及要靈活部署X個邊緣數據中心。

2、IDC運營商和雲計算企業：自建大批數據中心

IDC運營商和雲計算企業在市值過百億的“東數西算”概念股中佔據了“半壁江山”，有公司主營業務就是IDC和雲計算服務，有的是其子公司的主營業務是IDC和雲計算服務。

其中市值最高的專注於IDC運維的概念股企業是光環新網。光環新網的IDC業務已經形成了以北京為中心輻射京津冀，以上海為中心輻射長三角的多區域佈局。並且，光環新網還在探索數據中心項目建設的新模式，在新疆烏魯木齊市與中國電信烏魯木齊分公司合作進行數據中心機房建設。運營商負責當地土地、供電方案落實、網絡合作等，光環新網負責投資數據中心機電設備、機房運維等。

國網信通主營業務是為各類數據中心提供服務器、存儲等設備的安裝調試，以及自有數據中心的建設與運營。國網信通在全國多個核心節點運營數據中心。

易華錄在數據中心領域也是佈局多年，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝等重點區域均有建設數據湖。數據湖是一種以高效降低數據存儲能耗與成本的光電磁超級智能存儲系統為底座，以收集、整理、開放數據要素，以人工智能和雲計算為服務形式的升級版大數據中心。

數據港也是IDC行業中的重要玩家，在2016年就在張北建設有大規模採用風能和太陽能為主要能源的超大型數據中心。

相比於其上游玩家和下游玩家，IDC運營商和雲計算企業可能掌握着更多的數據中心，也是有可能最直接受益於“東數西算”工程的產業鏈玩家。

3、軟硬件都是核心設備，同時數據中心也要“芯”

相比於IDC運營商和雲計算企業，負責給數據中心提供軟硬件設備的企業同樣重要，與數據中心產業的發展密切相關。

紫光股份、中科曙光、浪潮信息等企業既能提供數據中心所需的ICT設備，也能建設數據中心。例如曙光參與建設的合肥先進計算中心，浪潮參與建設的南京智能計算中心等等。

同時，東華軟件等軟件廠商有時也參與到數據中心建設中，例如，其子公司北京東華合創科技有限公司就中標籤約了東南健康醫療大數據中心IT基礎設施一期工藝施工總集承包項目。

“東數西算”概念股中還有更上游的芯片企業，像復旦微電。復旦微電的主要產品包括FPGA 芯片等多種芯片，可以用於數據中心領域。

4、數據中心温控和能源管理有猛漲股

“東數西算”概念股中有一類企業是數據中心温度控制和能源管理企業，包括有黑牡丹、英維克等。隨着綠色數據中心概念的興起，數據中心建設運營企業對於如何降低數據中心能源消耗，更智慧地進行數據中心温度控制有了更高的要求。

並且，截至3月14日，“東數西算”概念股中，近20日漲幅僅次於依米康和美利雲的企業股票就是一隻數據中心温控和能源管控企業股票：黑牡丹近20日漲幅達89.62%。

成立於1993年的黑牡丹是一家新基建企業。其子公司艾特網能主要為數據中心及工業新能源領域提供相關基礎設施產品，主要包括數據中心散熱、微模塊、電源管理等產品。

英維克是一家精密温控節能解決方案和產品提供商，為數據中心提供散熱設備。其產品直接或者通過系統集成的方式提供給IDC運營商、互聯網企業等。英維克還曾為騰訊、阿里巴巴、秦淮數據等提供過製冷產品。

5、離“東數西算”概念有些“遠”的概念股

“東數西算”概念股中有一些與“東數西算”關聯度較低的概念股，例如有的企業是智慧城市方向、數字營銷方向、傳統工業等，目前暫未有數據中心或者“東數西算”直接相關的業務，但是也是和數據中心有一些千絲萬縷的聯繫的。

像沙鋼股份，其主營業務鋼鐵行業，目前沒有涉及數據中心相關的業務。沙鋼股份的控股股東有沙鋼集團，而沙鋼集團旗下有歐洲最大的數據中心公司GS。

“東數西算”概念熱度高漲後，已經有相關監管機構對連續增長的概念股企業進行了關注和問詢。例如，2月22日“東數西算”相關概念股南凌科技收到深交所關注函。2月24日，依米康收到關注函。2月28日，深交所向直真科技下發關注函。

“東數西算”概念股中包含了數據中心產業上中下游的相關企業，大部分都有“東數西算”工程相關的業務，未來有一定幾率參與到“東數西算”工程建設中。

“東數西算”擁有較長的投資週期，也是新基建項目中的一類。當前國內的數據中心數量多，大部分數據中心都是企業自行選擇地區進行建設的。國家推進“東數西算”工程則是為了讓全國的算力更加平衡，助力更多地區的發展。

目前“東數西算”還處於起步階段。隨着樞紐節點和數據中心集羣的建設，“東數西算”擁有較大的市場空間。如何順利吃下這些“餅”，還要看各家企業自身。

“東數西算”概念股中有不少企業是實實在在做了多年的數據中心相關的佈局和研發的，像中國聯通、中國移動、光環新網、曙光、浪潮等等。

數據中心產業鏈長，既包含傳統的土建工程，也包含軟硬件設施、能源等多個方面，各個相關細分賽道的企業都可能獲益於“東數西算”工程。

還有很多企業暫時並沒有包含在這81只“東數西算”概念股中，這也並不代表其不會參與到“東數西算”工程中，受益於“東數西算”這股“東風”。