財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（11月24日），晨光新材開盤持續拉昇，並於上午10時左右封住漲停板，在短暫實現三連板後炸板回落，截止今日下午14時左右，晨光新材漲幅收窄至5.8%，近六日漲幅達41%，盤中股價一度衝高至53.88元，為上市以來最高點。
消息面，晨光新材近期發佈公告，擬在江西省九江市湖口縣金砂灣工業園投資建設“年產2.3萬噸特種有機硅材料項目”，該項目總投資金額為1.5億元人民幣，項目計劃在2年內完成建設。同時，公司在近日的互動平台中表示，投資建設的“2.3萬噸特種有機硅材料項目”中的氣凝膠可以用於鋰電池的隔熱。
功能性硅烷消費增長，氣凝膠有望獲得新引擎
晨光新材屬於化學原料和化學制品製造業，主營業務為功能性硅烷基礎原料、中間體和成品的研發、生產和銷售。產品主要應用於複合材料、橡膠加工、塑料、粘合劑、塗料、建築防水及表面處理等領域。
功能性硅烷是一種用途廣泛的助劑，其是有機硅材料的四大門類之一。目前，我國已經成為世界最大的功能性硅烷生產、出口和消費國，且國內功能性硅烷企業產品優勢愈加明顯，全球產能已逐步轉移到國內。據晨光新材招股説明書數據，2018年我國功能性硅烷消費總量約為17.10萬噸。預計2018-2023年我國功能性硅烷消費年均增長約10.2%，2023年國內消費達到27.78萬噸。
東北證券指出，一般通過硅粉、氯化氫為原料製備三氯氫硅，再通過三氯氫硅製備含硅的功能性硅烷。硅粉是三氯氫硅主要成本，三氯氫硅是製備功能性硅烷的主要原料。金屬硅產量集中在中國、中國具備低成本金屬硅優勢，中國發展硅烷形成有利支撐，功能性硅烷產業鏈正在加速往中國轉移。
在眾多應用領域中，功能性硅烷產業鏈中的氣凝膠行業近年來發展迅速。東北證券指出，新能源將成為氣凝膠交通領域主要增長引擎。氣凝膠材料不但能夠解決目前三元電池體系及其它電池體系的安全問題，也能夠發揮阻燃性能應用於汽車內飾材料中。當車載電池長時間輸出電能後，電池內長時間進行化學反應會使得電池體明顯發熱，存在燃燒、爆炸的風險，氣凝膠複合材料的出現有望解決這一痛點。預計2025年氣凝膠複合材料在國內新能源汽車市場的潛在規模約6.28億美元。
有機硅行業景氣度高，整體供需格局依舊向好
從企業三季報數據來看，晨光新材業績增速亮眼，其前三季度公司實現營業收入約10.90億元，同比增長120.03%，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約3億元，同比增長295.50%；實現基本每股收益1.63元，同比增長207.55%。公司指出，業績變動主要源於是產品銷售單價和數量同時上漲。
產品量價齊升，行業內企業紛紛受益。以晨光新材招股説明書中所列舉的同行業可比上市公司來統計，興發集團、三孚股份、新安股份、潤禾材料前三季度營收分別同比增長8.93%、52.84%、41.11%、69.7%，其歸屬於上市公司股東的淨利潤分別同比增長592.24%、568.37%、713.7%、64.45%。
此外，與晨光新材同期（2020年8月）上市的宏柏新材也主營功能性硅烷、納米硅材料等硅基新材料及其他化學助劑，其前三季度營收同比增長18.82%，歸母淨利潤同比下降10.46%。業務方面，氣凝膠也是公司募投項目之一，公司在近日的互動平台上表示，目前氣凝膠項目正在有序推進。
今年以來，作為有機硅的主要原料之一，今年以來，原料金屬硅價格快速上漲，對有機硅成本形成支撐。申港證券指出，原料金屬硅價格持續上漲，有機硅成本支撐仍然存在。雖然國內企業未來幾年仍然有新產能投放，但是新能源車以及光伏等新興領域的需求有望逐步釋放，整體供需格局依舊向好，有機硅DMC有望高位運行，建議關注新安股份、東嶽硅材等行業龍頭。