炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！
原標題 龍虎榜頻現機構巔峯對決！估值高企的“抱團股”何去何從……
來源 上海證券報
近期市場波動加大，不少基金重倉股頻頻登上龍虎榜。
面對這些估值已偏高、前期基金“抱團”明顯的個股，有機構選擇繼續大手筆加倉，也有機構選擇高位減持。
進入11月，不少機構已經開始為來年的投資佈局籌謀，調倉跡象相當明顯。
基金調倉跡象明顯
11月以來，不少基金重倉股登上龍虎榜。
其中，既有加倉的手筆，也有高位減倉的情況，歲末機構調倉跡象顯著。
11月5日，天賜材料漲停收盤，其買賣金額前五大席位上均出現機構身影。Choice數據顯示，該股三季度末被113只基金產品共同持有；與之類似，11月2日，陽光電源也登上龍虎榜，機構專用席位在該股的買賣上出現了較為明顯的博弈，該股三季度末也被92只基金產品持有。
部分基金抱團股前腳被機構大幅賣出，後腳就被其他機構抄底。
比如美年健康，11月4日、11月5日，機構專業席位反覆在買賣陣營上進行博弈大戰，調倉態勢明顯。
此外，11月5日，基金重倉的酒鬼酒漲停，買入金額前五大席位上出現了機構專用席位，淨買入額超過4815萬元；韋爾股份的買入額前五大席位上也出現了三家機構席位的身影。
近期還有不少基金“抱團股”被機構賣出。
比如11月5日漲停的新能源汽車龍頭比亞迪，該股三季度末共被150只基金產品共同持有。9月以來，截至11月5日，比亞迪漲幅已超117%，有機構資金果斷借11月5日的大漲淨賣出1.06億元，而買入前五的名單中並無機構席位。
“抱團股”何去何從
國金證券統計發現，三季度基金前20大重倉股的持倉市值佔全部重倉股比重小幅提升，總體而言，基金對大白馬股增減持的分化較大。比如隆基股份、中國中免、五糧液等新能源、消費股的持倉基金數量呈正向變動，而長春高新、恆瑞醫藥、中興通訊等醫藥、科技龍頭的持倉基金數則不同程度減少。
國金基金投資總監張航認為，對當前一些估值確實偏高的抱團品種，短期規避是合理選擇。比如上半年科技中漲幅較好的芯片等板塊，估值已達到了歷史高峯（金麒麟分析師）。雖然芯片從基本面發展的邏輯來看並沒有變化，也確實擁有足夠大的未來市場空間，但他會因為估值選擇暫時迴避，除非估值回落到合理區間才會介入。
當然，也有基金經理堅定持有細分行業的龍頭白馬股，雖然其中部分個股估值也並不便宜。
業內一位基金經理對記者表示，抱團效應的產生，是因為機構對某些標的未來長期成長價值的一致性認可。具體考量“抱團”標的價值時，應將成長性置於估值之前。儘管從三季報來看，他的一些重倉股出現了較大的波動，但因為他看好其3至5年的投資邏輯，所以並不會被短期波動所幹擾。
“無論牛市還是熊市，都要堅持自身的產業投資思路，精選行業。比如今年火熱的消費醫藥電子，現在估值提升後，有人會放棄投資，但長期來看，我們都會堅持研究這些賽道。” 國金基金投資總監張航認為，這些行業再看5至10年都沒有問題，不能因為短期估值高而放棄其未來的成長性。
興業研究精選混合擬任基金經理鄒慧認為，目前包括醫藥、食品飲料、科技等長期有前景的行業，估值已經相對較高，像過去兩年那樣選對行業就能獲勝的概率大大縮減，未來精選個股才是決勝的關鍵。
掃二維碼 領開户福利！
新浪聲明：新浪網登載此文出於傳遞更多信息之目的，並不意味着贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP
責任編輯：王涵