美股研究社消息，智通財經APP獲悉，Twilio(TWLO.US)在5月5日的Q1財報發佈後，股價下跌了8%至307美元，華爾街對其財報表現褒貶不一。
Q1季度財報顯示，公司收入增長了62%，達到5.9億美元，超過了5.329億美元的市場一致預期。收購Segment（客户數據平台）後，錄得4460萬美元的收入。Non-GAAP每股收益為5美分，市場普遍預期是每股虧損9美分。
儘管財報表現尚好，但投資者仍對某些指標的改善有更大期望。首先，基於收入美元的淨擴張率（表明來自現有客户增長的指標）是133%，但第四季度的數字是139%。其次，公司發佈本季度的財務指導意見，把季度淨損失設為每股13美分至16美分區間。然而，華爾街期待淨損失能降低至每股5美分。
增長戰略
Twilio是一家提供API和其他通信技術的供應商，其顛覆的商業模式使其增長迅速。公司的定價是基於用户使用量而不是傳統的訂閲量，這使其更具靈活性。公司技術更專注於服務開發者，這打造了強大的分銷渠道，並促進銷售額增長。
目前公司有23.5萬個活躍的客户賬户，比去年同期的19萬有所增加。在過去幾年中，Twilio經歷了重大轉型。其中一部分是通過收購，如Segment和SendGrid的交易。
公司在行業中的機會與估值得到了大幅提升，從2017年估值460億美元到目前1100億美元的估值，錄得近2.4倍的提升。
華爾街的看法
公司增長的一個主要催化劑是COVID-19帶來的機會。許多公司沒有選擇，只能想辦法將系統數字化。隨着疫情逐步得到控制，公司的增長存在下滑的可能性。目前公司的股票市銷率為26.5，也就是説投資者正在考慮未來幾年的可觀增長，而不僅僅是短期投資行為。
目前分析師們對公司的目標價為481.67美元，表明有57%的上升潛力。有21個“買入”評級和2個“持有”評級，對公司的共識評級是“強烈買入”。
本文來源：美股研究社