重磅！新三板“轉A”規則來了：要轉科創板創業板，必須滿足這些條件！申請轉板，最多4個月就有結果！

中國基金報記者 江右

新三板股票來A股越來越近了！

11月27日晚間，滬深兩大交易所發佈新三板掛牌公司向科創板、創業板轉板上市辦法的徵求意見稿。

申請轉板的公司，必須在新三板精選層掛牌滿一年，還要滿足科創板、創業板的發行條件，還要符合股本總額不低於3000萬股、股東户數不少於1000人，以及公眾持股、流動性等要求。

新三板轉科創板創業板規則來了

滬深交易所幾乎同時發佈關於全國中小企業股份（簡稱：新三板）轉讓系統掛牌公司向科創板、創業板轉板上市辦法（試行）（徵求意見稿）》。兩家交易所的具體辦法相差不大。

上交所的轉板辦法，共6章44條，對轉板上市的條件、審核機制與程序、上市銜接安排以及自律監管等作出了規定。

深交所的轉板辦法，共 7 章 48 條，包括總則、轉板上市條件、轉板上市審核內容與方式、轉板上市程序、轉板上市安排、自律管理、附則。

必須符合：5+2轉板條件

科創板轉板條件。

1、精選層掛牌滿1年。

轉板公司申請轉板至科創板上市的，應當在精選層連續掛牌一年以上，且最近一年內不存在新三板規定的應當調出精選層的情形。

2、5+2的轉板條件

轉板公司申請轉板至科創板上市，列了8項條件，除最後一條本所規定的其他轉板上市條件兜底條款。

另外7條可以大概劃分為5+2的上市條件，即5項與科創板IPO類似的基本項，以及2條在新三板掛牌的特有項。

科創板指標類似的5項如下：

（1）《科創板首次公開發行股票註冊管理辦法（試行）》（以下簡稱《註冊辦法》）第十條至第十三條規定的發行條件；

（2）轉板公司及其控股股東、實際控制人不存在最近3年受到中國證監會行政處罰，因涉嫌違法違規被中國證監會立案調查，尚未有明確結論意見，或者最近12個月受到全國股轉公司公開譴責等情形；

（3）股本總額不低於人民幣3000萬元；

（4）公眾股東持股比例達到轉板公司股份總數的25%以上；轉板公司股本總額超過人民幣4億元的，公眾股東持股的比例為10%以上；

（5）市值及財務指標符合本辦法規定的標準；

另外2條為新三板特有項，如下：

（1）股東人數不少於1000人；

（2）董事會審議通過轉板上市相關事宜決議公告日前連續60個交易日（不包括股票停牌日）的股票累計成交量不低於1000萬股；

創業板與科創板的條件大體相同。

3、公司定位要與科創板、創業板相符

同時，轉板公司必須符合科創板、創業板的定位要求。

科創板要求：轉板公司應當符合《註冊辦法》規定的科創板定位。

轉板公司應當結合《科創屬性評價指引（試行）》《上海證券交易所科創板企業發行上市申報及推薦暫行規定》等相關規定，對其是否符合科創板定位進行自我評估，提交專項説明。

創業板要求：轉板公司應當符合《註冊辦法》等規定的創業板定位。

申請轉板最多4個月就有結果

1、轉板審核機構

轉科創板，審核機構為科創板股票上市委員會。

轉創業板，審核機構為創業板上市委員會。

2、審核時長：2+2不超4個月有結果

科創板審核，審核時限由IPO審核問詢回覆“3個月+3個月”縮短至“2個月+2個月”。上交所自受理申請文件之日起2個月內作出是否同意轉板上市的決定；轉板公司及其保薦人、證券服務機構回覆審核問詢的時間總計不超過2個月。

創業板審核：深交所審核時限適當縮短至2個月，轉板公司及保薦人、證券服務機構回覆本所審核問詢的時限同步縮短至兩個月，與科創板一致。

轉板上市後怎麼交易

從新三板轉板科創板、創業板之後，開盤價、交易權限有規定。

轉板公司股票在科創板、創業板轉板上市首日的開盤參考價原則上為轉板公司股票在新三板最後一個有成交交易日的收盤價。

轉板公司股東參與科創板、創業板股票交易，應當使用滬市A股證券賬户；轉板公司股東未開通科創板、創業板股票交易權限的，僅能繼續持有或者賣出轉板公司股票，不得買入本公司股票或者參與科創板、創業板其他股票交易。

轉板上市限售期安排

轉板科創板後股票限售安排如下：

轉板公司控股股東、實際控制人及其一致行動人自公司轉板上市之日起12個月內，不得轉讓或者委託他人管理其直接和間接持有的本公司轉板上市前已經發行股份（以下簡稱轉板上市前股份），也不得提議由轉板公司回購該部分股份；限售期屆滿後6個月內減持股份的，不得導致公司控制權發生變更。

轉板公司沒有或者難以認定控股股東、實際控制人的，應當參照控股股東、實際控制人進行股份限售的股東範圍，參照適用科創板首次公開發行股票並上市的相關規定，股份限售期為公司轉板上市之日起12個月。

轉板公司董事、監事、高級管理人員所持本公司轉板上市前股份，自公司轉板上市之日起12個月內不得轉讓。

轉板公司核心技術人員自公司轉板上市之日起4年內，每年轉讓的本公司轉板上市前股份不得超過上市時所持公司上市前股份總數的25%，減持比例可以累積使用。

目前符合條件公司不多

目前新三板精選層掛牌公司有36家。

不考慮掛牌時間因素，僅就流動性要求，連續60個交易日（不包括股票停牌日）的股票累計成交量不低於1000萬股，即平均單個交易日成交量超過16.67萬股。以最新11月27日精選層成交量來看，超過16.67萬股的，僅有13家。

而以時間滿1年這條，由於首批精選層晉層掛牌是今年7月27日，也就是至少要到2021年7月份，才有掛牌精選層滿1年的公司。

【來源：中國基金報】

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