一、一半是海水，一半是火焰
先聊市場。
酒鬼酒一季報業績大超預期，白酒股集體大漲激活了市場對抱團股的熱情，強化了抱團股上漲趨勢。部分砸下坑的抱團股，不知不覺股價已接近回到前高，比如康龍化成、迎駕貢酒等。按照歷史規律，40%的機構重倉股可以重回巔峯，40%的比例比買彩票中獎概率要高的多。
在年報、季報披露期，抱團股捲土重來只是驚鴻一瞥。少數優質白馬憑藉過硬的基本面或重回巔峯，但抱團股整體不會再成為今年的主流，市場將尋找新的故事。
市場呈現價值與題材雙線驅動格局，這種市場環境下，不管你是做價值，還是做主題，都能分得一杯羹。
今日收益率繼續新高。
抱團股極端行情瓦解之後，主題投資迎來了生機，碳中和主題橫空出世，短短一個多月，締造了多隻大牛股。現在的市場，雖然不是牛市，只要方向選對，勝似牛市。
我在今年一月份參與了抱團股最肥的一波主升浪，高位出局之後，再未參與抱團股的投機。就當前市場環境而言，極端抱團已成過去式，均衡化的市場風格為各路投資者都提供了大展身手的舞台，我繼續在主題方向做深度挖掘。
今日科技股與抱團股聯合大漲虹吸了市場最活躍的一部分資金，碳中和跌成渣。碳中和進入退潮期，龍頭股殺跌，跟風股跟殺，這個時間窗口新手做碳中和容易被絞殺。
碳中和在炒作的早期階段，沾“碳”必漲，在後期階段，這個邏輯將不會再靈驗。部分炒“邏輯上成立”的個股，砸下來則石沉大海，少數根正苗紅的個股將有第二波、第三波拉昇，這需要從背後驅動邏輯上尋找突破口。
我在3月29日低吸的中鋼國際（碳資產管理、鋼鐵碳達峯），昨日衝高甩貨之後，今日在接近漲停價位繼續減倉，中鋼國際的漲停，助我收益率再創新高。
碳中和雖然全面退潮，但作為今年上半年最重要的政策主題機會，後期還將有第二波、第三波行情，只是每波行情拉昇的龍頭不同而已。從背後驅動因素上挖標，不要眉毛鬍子一把抓，有些碳中和個股一旦砸下來，就再也拉不回去。這是主題老司機必爭之地。
午後旅遊股有一波衝高拉昇。消息面，在中國訪問的馬來西亞外長希沙姆丁宣佈，馬來西亞和中國原則上同意互認健康碼。據彭博社報道，健康碼將協助馬來西亞和中國在不久的將來恢復兩國之間的人員跨境流動。
中馬健康碼互認開了一個口子，未來中美、中歐疫苗互認、健康碼互認才是大戲。中長期看，旅遊、航空板塊仍有政策催化劑，短期關注中美在推動人員正常往來方面的談判進程。
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