權益市場震盪不止疊加傳統理財產品收益不斷下降背景下,“債為主,股為輔”的二級債基獲得市場的關注,部分成立時間早、業績表現突出的基金更是被“識貨”的投資者不斷增持。
根據東方基金強化收益債券基金定期報告數據顯示,東方強化收益債券基金自2012年10月9日成立以來,在近六年的市場中,全部實現年度正收益,為投資者提供了良好的持基體驗。具體來看,東方強化收益債券基金(現任基金經理許文波先生於2018/8/13起管理本基金)2012-2019年各年度及2020年1季度的淨值增長率分別為0.75%、-1.52%、13.54%、15.38%、0.07%、1.83%、3.50%、8.13%、0.04%,同期業績比較基準分別為0.97%、-3.95%、10.55%、5.04%、-2.43%、-1.08%、1.51%、4.53%、0.70%。
固收為主,權益為輔,東方強化收益債基中長期業績持續亮眼。根據海通證券“基金公司權益及固定收益類資產超額收益排行榜(2020.4.2)”數據顯示,截至2020年3月31日,過去兩年、過去三年、過去五年超額收益排名分別為117/351、95/300、31/166,均居同類產品前1/3,長期表現不俗。值得一提的是,在2014年-2019年的6個完整年度中,東方強化收益債基均實現了正收益,不僅為投資者實現了資產保值增值的理財目標,同時也成為資產配置中名副其實的“壓艙石”。
對於未來股債市場的走勢,東方強化收益債基基金經理許文波表示,權益市場方面,下半年企業盈利有望邊際修復,流動性將繼續保持合理充裕。當前股債收益差已收窄至歷史較低位置,類固收類資金對A股市場的配置動力在不斷增強,對大盤形成較強支撐。因此,下半年市場運行中樞可能小幅抬升。債券市場方面,在海外疫情發酵和流動性寬鬆的背景下,短期仍然利好債市。
在具體的投資策略上,許文波表示,在大類資產配置上整體保持適度均衡的股票、可轉債和債券倉位,在劇烈震盪中力爭保持基金資產的持續穩定增值。債券投資方面,在信用風險可控情況下,發掘單個券種超額收益機會,以交易所可質押為主,重點努力做好流動性管理,信用倉位及久期整體保持在合理區間波動,利率債方面擇機參與利率債地方債波段機會。在轉債方面,會擇機選取一些性價比較高的轉債博取超額收益。權益投資部分,將以合理的價格介入持有優質的公司標的,選股標準是高ROE、高股息率及穩定現金流等。
實際上,二級債基作為“固收 ”產品,不僅適合當前震盪的市場,同時也是投資者資產配置中的“穩定器”,通過配置二級債基能夠有效降低投資者整體資產的波動性,有利於提升投資者的持基體驗和養成長期投資的良好習慣。