2021-09-03日越秀金控（000987）發佈公告稱：華創證券徐康於2021-09-02日調研我司，本次調研由證券事務代表 王歡歡負責接待。
本次調研主要內容：
1、不良資產行業競爭加劇,請介紹未來業務空間以及廣州資產引入戰略投資者的考慮?答:目前,我國不良資產處置行業已形成“5大全國性AMC+地方系+銀行系+外資系+N”的市場競爭格局。其中地方AMC深耕區域,運用差異化發展策略,與全國性AMC錯位競爭。2020年廣東省債權招標金額達4,612億元,位居全國首位,成交規模440億元,位居全國第五,仍有很大的業務拓展空間。放眼全國,受經濟轉型、產業升級、金融改革等影響,銀行加大不良處置力度,非銀金融機構風險暴露加速不良出清,非金融企業應收賬款壓力仍很大,國內不良資產市場規模很大。單個人不良貸款一項,市場估計全國個人不良貸款餘額“已突破萬億”(數據來源:浙商資產研究院《2020年不良資產行業研究報告》)。此外,隨着經濟開放及“一帶一路”政策的推進,境內AMC也能參與到境外不良資產業務市場。廣東省內、全國乃至境外的不良資產市場容量仍然很大。廣州資產深耕粵港澳大灣區,立足廣州,在大灣區核心城市設立分支機構,已構建差異化的經營模式和市場競爭力,並積累大量優質客羣和協同資源,能有效參與市場競爭。廣州資產於今年年初完成16億元增資,並於2021年8月在廣州產權交易所掛牌增資項目,擬進一步引進戰略投資者。廣州資產近年來業務發展態勢良好,2021年上半年營業收入同比增長59.77%,淨利潤同比增長112.64%,2021年上半年還成功獲批單户對公和個貸不良批轉試點業務資質,開啓全牌照經營,並競得省內首單個貸不良資產包。本次引進戰略投資者有助於廣州資產增強資本實力,深化資源協同,進一步提升行業地位,打造全國頂尖的地方資產管理公司。
2、請介紹越秀租賃的投放方向,風險控制措施以及不良率水平?答:越秀租賃上半年實現投放146.30億元。其中:城市基建及環保水務、旅遊文化、交通物流、醫療健康繼續保持增長,投放104.12億元,佔比71.17%。同時,越秀租賃也不斷探索普惠租賃、新興業務在內的創新業務模式。普惠租賃方面,與廠商及專業租賃公司建立合作,上半年實現投放34.72億元,同比增長63.20%。堅持業務創新,在高端裝備租賃業務取得投放突破。越秀租賃秉持金控集團“全面管理風險,穩健創造價值”的理念,實施全面風險管理。第一,明確定位,將風險管理作為經營活動和業務活動的核心內容之一,建立與業務特點相結合的全面風險管理體系;第二,制定明確的風險管理政策,從行業、區域、客户、業務等維度加強風險指引,對RAROC(經風險調整後的收益率)等重要風險指標提出限額要求,並持續監控。對每個項目實施嚴格審查,並推動租後分層管理,實施項目租後檢查,充分保證項目質量。第三,通過科技賦能提高風控成效,建立較為完善的電子化業務審批系統,包括普惠租賃業務系統、零售智能風控體系系統等,並於2019年3月正式獲取中國人民銀行徵信系統企業客户查詢權限,2021年8月完成二代徵信報送系統的切換,切換進度為全國租賃公司前列。目前,越秀租賃各項指標均符合相關監管要求。截至2021年上半年,業務不良率僅0.59%,處於行業較低水平。
3、註冊制之下,投資業務的業績情況和未來盈利空間如何?答:2020年,公司完成越秀產業基金和越秀金控資本的整合,打造“資產管理+資本投資”雙輪驅動的運營新模式。2021年上半年,公司投資管理業務各項收入、淨利潤分別同比增長了125.07%、140.23%。註冊制的施行,為私募股權基金提供了更為順暢的項目退出渠道,降低退出風險,提高投資收益。公司股權投資項目聚焦於醫藥、科技、消費三大賽道,今年以來,已有中國黃金、中望軟件、雲從科技、屹唐半導體等已投項目完成IPO或過會,有望持續為公司帶來良好收益。廣州市政府於2021年7月出台《關於新時期進一步促進科技金融與產業融合發展的實施意見》,通過鼓勵、支持、引導、指導、獎勵、管理、協調等多項措施,加快將廣州建設成為風投創投之都,公司也將抓住契機,推動投資管理業務做優做大做強。
4、廣州期貨交易所成立對期貨業務的影響?廣州期貨的經營策略是什麼?答:設立廣州期貨交易所,是落實國家部署,健全多層次資本市場體系、服務粵港澳大灣區和國家“一帶一路”建設的重要舉措。廣州期貨交易所側重於風險管理市場,側重於金融市場和大宗商品的價格發現,這對於大力發展粵港澳大灣區的多層次資本市場有重要的戰略意義,有助於填補粵港澳大灣區的金融短板,完善廣東金融版圖。同時,期貨交易所本身就是一個匯聚信息流、資金流、物流的載體,帶動資金、信息、人才的正向循環,對於廣東的製造業、新興產業和現代服務業的發展至關重要,對廣東在雙循環發展格局下實現高質量發展有重要意義。目前,廣州期貨已從合作聯絡、業務線條梳理、產品研究、投教宣傳等方面着手積極籌備新期貨品種上線後的業務對接。今年上半年,廣州期貨完成10億元增資,引進優秀人才隊伍,持續強化風控措施,並從以下幾方面着力提升公司業務格局:第一,重塑經紀業務體系,充分聚焦機構客户,逐步形成以產業客户和金融機構客户為主的客户結構;第二,明確資管發展步驟,優化資管制度體系,形成以“固收+”等低風險策略為主的資管產品體系,目前規模穩步上升;第三,在風險管理業務方面,以倉儲業務為載體,增加產業客户在庫在途業務場景價值,延伸子公司在供應鏈和金融服務鏈上的價值和功能;第四,不斷加大對金融科技的投入,通過差異化和數字化重構企業內部管理,提升企業效率,推動業務開展;最後,研究賦能,提升研究在公司的重要性,逐步形成研究支持各項業務的局面。説明:關於公司及子公司2021年上半年經營概況、增持中信證券股份考慮及對金控管理辦法研究舉措等近期重複性問答,不再贅述,請查閲公司2021年8月23日、2021年8月31日投資者關係活動記錄表。接待過程中,公司接待人員與投資者進行了充分的交流與溝通,嚴格按照《上市公司信息披露管理辦法》等有關規定,保證信息披露的真實、完整、及時、公平。沒有出現未公開重大信息泄露等情況,同時已按深交所要求籤署調研《承諾函》。
越秀金控主營業務：企業自有資金投資,企業管理服務(涉及許可經營項目的除外)
越秀金控2021中報顯示，公司主營收入58.38億元，同比上升50.75%；歸母淨利潤12.47億元，同比下降69.12%；扣非淨利潤12.33億元，同比上升67.4%；負債率76.85%，投資收益9.56億元，財務費用-12439.82萬元。