三季度大盤表現前高後低，滬指7月13日達到年內最高3458點，而與行情密切相關的兩融數據，則在9月3日達到15097億元高點，隨後稍有回落，至9月末為14904億元，但比6月末增加了2415億元。整個三季度更有20個股融資餘額增長了200%以上。
Q3兩融餘額達年內高點
年初以來，兩融餘額持續增長。東方財富Choice數據顯示，截三季度末，兩融餘額達到14904億元，其中融資餘額為14053億元，融券餘額為851億元。與二季度末的兩融餘額11638億元相比，增加了2415億元。
總體來看，三季度兩融餘額數據為年內峯值。東方財富Choice數據顯示，年內兩融餘額高點出現在9月上旬，9月3日兩融餘額達到年內高點，為15097億元，此後震盪下行。市場層面來看，上證指數在7月初至9月初正處“牛市行情”，市場兩融餘額也在期間一路向上，而9月初之後上證指數出現震盪回落，兩融餘額隨後也有小幅下滑。
槓桿資金偏愛金融板塊
分行業看，融資規模最大的是非銀金融、銀行、醫藥生物。東方財富Choice數據顯示，截至三季度結束，這三個行業的融資餘額分別為1049億元、571億元、521億元。此外，電子、計算機、房地產、有色金屬四個行業的融資規模也均超300億元。相反融券的規模整體較低，除金融板塊外，其他行業的融券餘額均未超過60億元。
而三季度槓桿資金淨流入最大的行業則分別為非銀金融、醫藥生物、電子，融資淨買入金額分別為409億元、321億元、254億元。此外，三季度融資淨流入金額超100億元的行業還有計算機、食品飲料、電氣設備、農林牧漁、國防軍工。而鋼鐵、紡織服裝等行業，三季度槓桿資金流入不足10億元。
20股Q3融資餘額增超200%
個券方面，三季度融資餘額出現增長的標的股有1316只，佔比32%，其中20只股融資餘額增幅超過200%。其中，融資餘額增幅最大的是愛康科技，其三季度末融資餘額為77738萬元，較二季度末增長677 %。另外，融資餘額增幅較大的還有渤海輪渡、金山辦公，其三季度融資餘額變化分別達669%和422%。
與之形成對比的是，三季度有366股融資餘額出現下降。其中，融資餘額降幅超過30%的有25只。其中，星宇股份的融資餘額降幅最大，三季度末融資餘額7250 萬元，與二季度末相比，融資餘額下降了85.78 %。此外，南極電商、航天電器的三季度融資餘額下滑幅度也較大，分別為62%和57%。
（文章來源：東方財富研究中心）