樂居財經訊 李禮 8月29日，麥格理髮表報告，上調華潤置地(01109.HK)目標價4%至43.52港元，維持「跑贏大市」評級，並上調對公司今年至2022年各年核心盈利預測分別0%、0.4%及46.5%，以反映最新物業開發時間表。
該行指，華潤置地半年核心盈利按年升3%，稍勝市場預期，未入帳銷售總額達2,304億元人民幣，當中1,070億元人民幣可於下半年入帳，毛利率亦回落至33.5%。該行相信公司毛利率可維持逾三成水平。公司中期派息按年升16%，全年派息比率料按年升2個百分點至37%。
該行亦指，華潤置地零售租賃部分復甦較預期快，部分地受奢侈品開支推動。管理層預計相關租務收入按年升約5%，高於3月時預期的零增長。投資物業收入將於明年恢復增長，並在未來五年每年錄15%至20%增長。此外，公司決定分拆物業管理及商業營運服務業務，將有助釋放價值，因商業營運在物業管理行業上具獨特性。