「明日主題前瞻」光伏、碳酸鋰需求爆發 純鹼價格拉漲近80%至近十年高位

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光伏、碳酸鋰需求爆發 純鹼價格拉漲近80%至近十年高位

據行業數據統計，9月份，部分廠家輕鹼新單價格上漲50-150元/噸，重鹼新單價格上漲50-300元/噸，截至9月2日，國內輕鹼主流出廠均價在2335元/噸，較2021年初1319元/噸的價格上漲77%，較去年同期上漲45%；截至9月2日，國內重鹼主流終端新單價格在2600-2700元/噸，已漲至近十年高位水平。

純鹼主要分為天然鹼法和合成鹼法，玻璃是主要的下游應用領域。從生產工藝來看，天然鹼法成本低廉，較氨鹼法、聯鹼法生產純鹼優勢明顯，但我國天然鹼資源嚴重缺乏，純鹼的生產以氨鹼法和聯鹼法為主，目前我國多數地區政策上已有地區明確提出合成鹼的相關限制措施。國金證券分析指出，預計2021年光伏玻璃領域對純鹼的需求約221萬噸，2025年光伏玻璃對純鹼的需求約439萬噸，2021-2025年光伏玻璃對純鹼的需求複合增速約18.7%。此外，目前我國碳酸鋰佔純鹼總需求約1.4%，預計未來新能源汽車滲透率不斷提高，其上游碳酸鋰需求將持續高速增長，帶動純鹼需求上行。

A股上市公司中，雲圖控股純鹼、氯化銨的產能為60萬雙噸/年，2020年產能利用率約108.89%，目前，純鹼裝置滿負荷運行。遠興能源純鹼產能180萬噸/年，是國內最大的以天然鹼法制純鹼和小蘇打的生產企業，純鹼產能居全國第四位。山東海化是國內主要的純鹼生產企業之一，純鹼年產能280萬噸。

新能源汽車及風電裝機需求拉動下 玻纖產品供不應求

受益於下游需求回暖，玻纖行業在2020年三季度迎來了行業景氣上升週期，玻纖粗紗和電子紗產品漲價均持續到21年二季度。如今進入“金九銀十”旺季，玻纖企業出貨良好，低庫存運行下，部分企業粗紗繼續提價100-200元/噸，玻纖行業合股紗、電子紗及熱塑紗等需求依舊緊俏。

玻璃纖維具有輕質、高強、耐腐蝕、電絕緣、隔熱等優異性能，作為國家戰略性新材料產業的重要組成部分，產品廣泛應用於交通運輸、可再生能源（風電）、電子通訊（PCB 應用）、節能環保、建築材料等領域。上半年，玻纖行業保持較高景氣度，不同領域需求增長接力。2021年年初，以PCB產業為主力的電子級玻璃纖維市場、以增強熱塑材料為代表的短切原絲市場開始恢復，呈現供不應求的勢頭；第二季度開始，玻璃纖維合股無捻粗紗也進入供不應求狀態。中信證券認為，玻纖行業仍處於景氣上行期，隨着雙碳目標要求，高端產品及部分供應緊張的產品價格有進一步提升空間。此外，德邦證券表示，由於新能源汽車及風電裝機需求增長，預計熱塑、風電等高端產品增速更快。以風電為例，預計2022年國內風電裝機量相較於2021年至少提升10GW左右，按照1GW玻纖需求1萬噸測算，則2022年國內風電帶動玻纖需求增長10萬噸以上，相當於目前需求同比增長15-25%，此外維斯塔斯等國際領先風電企業訂單飽滿，預計海外風電裝機需求2022年也將同比增長。

A股上市公司中，中材科技表示，玻纖基本處於滿產滿銷狀態，庫存維持相對低位水平。中國巨石玻纖總產能超200萬噸，產能規模全球第一。山東玻纖玻纖紗產能37萬噸，2020年7月計劃對3號線6萬噸池窯拉絲進行技改擴能，升級改造完成後達到41萬噸。

企業下半年訂單充足 水泥漲價通知紛至沓來

9月水泥價格普漲，漲價主要集中在東北、華東、華中和西南等地區。具體來看，湖北十堰地區4日起上調水泥價格30-50元/噸；廣東粵東地區上調水泥價格30元/噸，粵北及珠三角、粵西地區上調袋裝水泥價格40-50元/噸；浙江、安徽、重慶、廣西等地月內也相繼發佈漲價通知。

今年上半年受到疫情、洪澇等自然災害影響，基建投資進度相對拖慢，1-7月基建投資增速持續低迷。從水泥磨機開工及出貨的情況來看，7月底以來持續快速復甦趨勢顯著，而下游建築企業的在手訂單持續充裕。太平洋證券認為，8月建築業PMI已重返高景氣區間，再加上“十四五”開工的推動，基建行業整體基本面有望持續向好。國海證券分析指出，8月底9月初，國內水泥市場需求環比進一步提升，多家水泥企業下半年訂單充足，從8月起水泥行業已經呈現漲價的趨勢，預計在10月、11月進入需求旺季後，水泥價格將出現較大規模整體反彈，預計四季度水泥行業業績整體將會表現良好。從半年報業績來看，水泥上市公司營收實現較好的增長，現水泥價格已進入上漲軌道。

A股上市公司中，青松建化為新疆第二大水泥生產企業，公司已經成為疆內油井水泥、道路水泥、大壩水泥等特種水泥的主要供應企業。西藏天路主營業務為工程承包，水泥及水泥製品生產銷售等，公司上半年承建的公路工程、橋樑工程、房屋建築工程等共34個，其中續建項目25個，新建項目9個。金隅集團是全國第三大水泥產業集團，熟料產能約1.1億噸、水泥產能約1.7億噸。

全國綠色電力交易試點啓動 首日交易電量近80億千瓦時

國家發展改革委、國家能源局近日正式覆函國家電網公司、南方電網公司，推動開展綠色電力交易試點工作。7日，綠色電力交易試點正式啓動。當日啓動的首次綠色電力交易，共17個省份259家市場主體參與，達成交易電量79.35億千瓦時。

綠電交易，是以風電、光伏等綠色電力產品為標的物的中長期交易。與始於2017年的綠證相比，綠電的證書與物理電量捆綁銷售，權屬清晰，用户可在綠電市場交易直接購電獲得綠證。據國家發改委有關負責人透露，參與綠色電力交易的市場主體，近期以風電和光伏發電為主，逐步擴大到水電等其他可再生能源。據媒體報道，首批綠電較當地電力中長期交易價格增加0.03-0.05元/千瓦時。國金證券分析指出，預計2022年，隨着綠電市場的推進，市場規模至少在200-300億千瓦時（2021年僅半年規模）；2023年後，如歐盟碳邊境調節税啓動，將有更多高耗能企業進入市場，綠電交易規模或有望看到千億千瓦時。

A股上市公司中，林洋能源開發建設並持有的已併網運行各類光伏電站裝機容量超過1.6GW，目前公司在建光伏電站項目約600MW。晶科科技截至2021年6月末，公司持有各類光伏電站共330座，總裝機容量約2955.90MW，其中集中式光伏電站約2135.54MW，分佈式光伏電站約820.36MW。江蘇新能投資的東凌風電、泗陽太陽能、淮安生物質項目被評為國家優質投資項目。

華為AR-HUD首次亮相慕尼黑國際車展

在德國慕尼黑國際汽車及智慧出行博覽會上（IAA MOBILITY），華為展出最新AR-HUD（Augmented Reality Head Up Display）增強現實抬頭顯示方案，將前擋風玻璃化身為集科技感、安全性、娛樂性於一體的智能信息“第一屏”，以全新視野開創駕乘新體驗。

AR-HUD通過結合虛擬現實技術，以自然的距離將相關信息疊加至實物之上，整體成像尺寸更大、質量更高，不僅可以充分融合智能座艙及智能駕駛等相關功能，同時亦可為駕駛員帶來沉浸式的體驗，有望成為未來車載HUD的最終形態。開源證券任浪預計，2025年國內HUD市場空間可達到290億元，2020年-2025年複合增長率高達92.1%。

上市公司中，水晶光電開發的AR-HUD產品已成功進入紅旗高端車型，是全球率先批量供應AR-HUD的幾個企業之一，除紅旗外，公司目前和多家汽車品牌已經在進行業務的交流溝通；蘇大維格基於自主研製的微納光刻設備與平台，開發了用於AR-HUD的大幅面光波導模組，具備超薄、大視場、遠虛像視距的顯示效果。

青海特高壓5.3GW（風電1.5GW）配套基地項目招標 2023年底風光項目全部併網

9月7日，中國招標投標公共服務平台連發7條“海南基地青豫直流二期340萬千瓦外送項目、海西基地青豫直流二期190萬千瓦外送項目”項目投資主體招標公告。此次招標共分為7個標段，包括3.5GW光伏項目、1.5GW風電項目、0.3GW光熱項目。項目建設地點分佈於青海省海南州共和塔拉灘、海西州格爾木烏圖美仁、海南州共和切吉、海西州大柴旦錫鐵山、海西州茫崖冷湖5個地區。項目要求2023年底完成全部併網。

中銀國際沈成認為，新能源裝機比例的提高要求加快構建以新能源為主體的新型電力系統，“十四五”電網投資結構預計將進一步向特高壓、智能化、配電等領域傾斜，相關設備需求景氣有望提升，核心供貨企業有望顯著受益。

上市公司中，金冠電氣是國內超特高壓交直流避雷器領域先進企業，全面掌握了1000kV特高壓交流避雷器的關鍵技術，在國家電網、南方電網直流及1000kV特高壓交流市場累計中標台數位居行業第一；許繼電氣為國內唯一同時生產特高壓最核心一次和二次設備的公司，我國的特高壓交、直流技術已達到了世界領先水平，公司受益“一帶一路”和國網海外規劃；長高集團是目前國內規模最大的高壓隔離開關專業生產企業之一，曾先後為我國的第一條1100kV特高壓交流輸電工程、世界首條±800kV特高壓直流輸電工程、世界上首個±660kV電壓等級直流輸電工程、我國第一條“疆電外送”的特高壓直流線路、全國首個跨區直流聯網輸電工程以及、“西電東送”等國家重點工程項目提供設備。