七大資本市場典型案例揭秘！最高法重擊內幕交易

華夏時報（chinatimes.net.cn）記者賈謹嫣 陳鋒 北京報道

9月24日晚間，最高人民法院公佈了7件2017年以來人民法院審結的證券、期貨犯罪典型案例。

其中，包括1件欺詐發行股票、違規披露重要信息案，2件操縱證券、期貨市場案，3件內幕交易、泄露內幕信息案，1件利用未公開信息交易案。

今年以來，高層多次提及對資本市場違法行為“零容忍”的要求。市場人士認為，最高法發佈七大證券、期貨犯罪典型案例，從多個角度表明了人民法院對證券、期貨犯罪“零容忍”的態度和立場，未來對資本市場違法犯罪行為的打擊會日趨嚴厲。

最高法“零容忍”

近期，最高人民法院下發了《關於加強證券、期貨犯罪審判工作 依法嚴懲證券、期貨犯罪的通知》，要求全國法院切實提高政治站位，深刻認識依法嚴懲證券、期貨犯罪的重大意義，以“零容忍”的態度依法從嚴懲處證券、期貨犯罪，切實維護國家金融安全和資本市場健康穩定。

隨後，最高人民法院刑三庭組織各地法院集中開庭審理、宣判了一批證券、期貨犯罪案件，並收集整理了7件2017年以來人民法院審結的證券、期貨犯罪典型案例。

其中，7件人民法院依法懲處證券、期貨犯罪典型案例中，包括1件欺詐發行股票、違規披露重要信息案，2件操縱證券、期貨市場案，3件內幕交易、泄露內幕信息案，1件利用未公開信息交易案。

近年來，隨着我國證券、期貨市場的快速發展，欺詐發行、財務造假、操縱市場、內幕交易、利用未公開信息交易等證券、期貨犯罪不斷髮生，嚴重損害廣大投資者合法權益，嚴重破壞證券、期貨市場管理秩序，危害國家金融安全和資本市場健康穩定。

記者從最高法獲悉，最高人民法院高度重視證券、期貨犯罪審判工作，切實貫徹中央關於依法懲治金融證券犯罪、防範化解重大金融風險的決策部署，加強重大案件審判指導，制定出台相關司法解釋，統一法律適用標準和司法政策。

上海市東方劍橋律師事務所吳立駿律師在接受《華夏時報》記者採訪時表示，資本市場的健康發展，對我國經濟發展的意義重大，對投資者投資信心意義重大。由於資本市場的誘惑強，導致違法違規的發生是本質特徵，所以嚴格監管和投資者補償機制是重中之重。

7宗典型案例

9月24日，最高人民法院公佈了7件2017年以來人民法院審結的證券、期貨犯罪典型案例。

值得注意的是，在最高法公佈的7件典型案例後，註釋了將案件列為“典型案例”的典型意義。其中，最高法公佈的首例案件中，直指信息披露問題，為註冊制改革保駕護航。

《華夏時報》記者瞭解到，刑法修正案將對欺詐發行股票、債券罪、違規披露、不披露重要信息罪刑法條文進行修改，進一步加大對這類犯罪的懲罰力度，為註冊制改革行穩致遠，資本市場健康穩定發展提供更加有力的法律保障。

最高法公佈的7宗典型案例中包括，丹東欣泰電氣股份有限公司、温德乙等欺詐發行股票、違規披露重要信息案，最高法認為該案欺詐發行股票，數額巨大，違規披露重要信息，嚴重損害股東權利。

唐漢博等操縱證券市場案，最高法認為唐漢博等不以成交為目的，頻繁申報、撤單或者大額申報、撤單操縱證券市場，情節特別嚴重。

張家港保税區伊世頓國際貿易有限公司、金文獻等操縱期貨市場案，最高法認為該案非法利用技術優勢操縱期貨市場，情節特別嚴重。

周文偉內幕交易案，最高法認為，證券交易所人員從事內幕交易，情節特別嚴重。

顧立安內幕交易案，最高法認為該案中，非法獲取證券交易內幕信息的知情人員從事內幕交易，情節特別嚴重。

陳海嘯內幕交易、泄露內幕信息案，最高法認為該案內幕交易、泄露內幕信息，情節特別嚴重。

齊蕾、喬衞平利用未公開信息交易案，最高法認為證券公司從業人員利用未公開信息交易，情節特別嚴重。

持續性表態 “零容忍”

需要特別注意的是，今年以來，金融委、最高法以及證監會多次提及對資本市場造假“零容忍”。持續性表態背後，代表了國家態度，彰顯出監管層堅決打擊造假行為的決心。

9月22日晚間，證監會官網發文稱，近日證監會黨委召開理論學習中心組（擴大）學習會，會上再度強調堅持依法依規監管，對惡性違法違規行為保持“零容忍”。

在今年8月創業板註冊制首批企業上市時，證監會主席易會滿就曾表示，“建制度、不干預、零容忍”互為基礎、互為前提、有機統一。其中，“零容忍”是強化監管震懾，淨化市場生態的重要保障。

此前，7月30日，證監會召開2020年系統年中工作會議暨警示教育大會（視頻）時，易會滿再提“建制度、不干預、零容忍”的監管方針，進一步釋放下半年監管方向。

今年以來，金融委更是四提“零容忍”。據7月21日官方報道，金融委召開第三十六次會議，研究全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的工作要求。

5月4日，金融委召開第二十八次會議，會議強調，必須堅決維護投資者利益、嚴肅市場紀律，對資本市場造假行為“零容忍”。

4月15日，金融委召開第二十六次會議，會議強調，監管部門要依法加強投資者保護，提高上市公司質量，確保真實、準確、完整、及時的信息披露，壓實中介機構責任，對造假、欺詐等行為從重處理，堅決維護良好的市場環境，更好發揮資本市場服務實體經濟和投資者的功能。

4月7日，金融委召開第二十五次會議，會議總結了近期金融支持疫情防控和經濟社會發展工作進展，部署下一階段重點任務，並提出，要發揮好資本市場的樞紐作用，不斷強化基礎性制度建設，堅決打擊各種造假和欺詐行為，放鬆和取消不適應發展需要的管制，提升市場活躍度。

編輯：嚴暉 主編：夏申茶

【來源：華夏時報】

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