文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【今日頭條】
1、部分地區電廠存煤水平被要求提升至7天以上
據報道，有關方面近日對部分地區提出要求，電廠存煤水平需提升至7天以上(含在途資源)。 據瞭解，存煤水平低於7天的電廠應“一廠一策”拿出解決方案，確有困難的先落實煤源和運力，21日前提升至7天以上。如果電廠認為能穩定保障，且無需提升存煤水平，需做出説明。
點評：電力進入旺季，據南方電網公司數據，上半年廣東、廣西、雲南、貴州、海南全社會用電量達6900億千瓦時，同比增長20.4%，增速創歷史同期新高，兩年平均增長10.0%。電力安全成為了頭等大事。而上游的煤炭供應愈發緊張，上週五至今，榆陽區麻黃梁鎮周邊一帶及神木孫家岔一帶的20家中小煤礦緊急停產。7月19日秦皇島港煤炭庫存較16日減少12萬噸，其中港口煤炭調入量26萬噸，吞吐量40萬噸，場存363萬噸，錨地船舶55艘，預到6艘。據瞭解，今日榆林市政府會再次召開安全生產工作會議，緊急停產的煤礦會根據今日會議後相關要求再決定是否復產。主要品種兗州煤業(01171)、中煤能源(01898)。
2、智通財經APP獲悉，高盛表示，在經歷了兩年多的高企之後，鐵礦石牛市還將持續，可能要到2023年或2024年才會回到“舒適的狀態”。
高盛基本金屬研究主管尼Nicholas Snowdon表示，鐵礦石牛市始於2019年Brumadinho大壩災難造成的供應衝擊，但現在是一個“實質性牛市”，價格受到非常強勁的需求的支撐，供應商一直沒有增加產量。
點評：Snowdon的觀點就是：儘管中國在今年下半年到2022年鋼鐵需求增長率將放緩，但全球其他地區的鋼鐵需求增長率非常強勁。而且鋼鐵將是建設綠色基礎設施的一種重要原材料。隱含的含義就是美國啓動基礎設施項目帶來增量，同時澳洲及巴西的季節性天氣因素導致主要鐵礦石生產商減少全球供應。主要品種鐵貨(01029)。
【大勢研判】
週一走勢果然兇險，直接低開往下，全天萎靡不振。
除了昨日提到的幾個利空因素，新增加的有疫情方面的持續發酵，英國首相又被隔離了，一半的內閣都中招。西歐遭遇“千年一遇”大暴雨，德國是重災區，這次損失巨大，預計對相關產業鏈帶來傷害。還有就是國際原油期貨跌幅擴大，美油、布油期貨主力合約均跌超4%。
市場上漲的品種在本欄裏面大部分均有提及，如5G方面的中國電信(00728)、疫苗加強針方面的復星醫藥(02196)。還有光伏儲能個股盤中一度大漲。市場總體是以防禦為主，主要轉向醫美、中藥類、醫療類。
恆指今天這根大陰線把所有短期均線都穿透了，意味着多頭已經放棄抵抗，預計又要到年線附近尋找支撐。控制好倉位避險是第一要務，如疫情相關類。走成下降通道的品種小心出現加速。相對強一點的是煤炭、鐵礦石及光伏等等。
【熱門板塊解析】
中國移動、中國廣電5G 700MHz無線網主設備聯合集採招標結果7月18日晚出爐。
7月18日，中國移動採購與招標網發佈5G 700M無線網主設備集採中標候選人公示，華為、中興、中國信科(大唐移動)、愛立信、上海諾基亞貝爾五大設備商集體中標。華為佔60%份額，中興通訊(00763)佔31%份額，上海諾基亞貝爾佔4%份額，中國信科(大唐移動)佔3%份額，愛立信佔2%份額。
公告顯示，本次招標合同總額約為380億元，內容為中國移動、中國廣電總計採購48.04萬站的5G 700MHz宏基站。同時公佈招標結果的還有多頻段(含700M)天線產品集採。伴隨兩項集採落地，被稱為“5G黃金頻段”的700MHz建站規劃正式開始實施。
點評：在5G領域，除了華為就是中興通訊(00763)了。中興通訊在三個標包中均為第二中標人，此次中標14.9萬站，合計中標份額為31%，較2020年5G二期中標份額(28.7%)提升約2.3個百分點。接下來中國電信(00728)、中國聯通(600050)在2.1GHz頻段的5G無線主設備聯合集中也正在路上，預計將在近期落地。有望帶動主設備商、光模塊以及服務器等核心環節需求穩步向上。
【公告點睛】
1、建滔集團(00148)及建滔積層板(01888)與Hallgain集團訂立新協議
智通財經APP訊，建滔集團(00148)及建滔積層板(01888)聯合公佈，由於單位售價及交易量的增長等因素，預計現有協議項下的年度上限將於2021年12月31日止年度被超過。
鑑於現有協議項下交易額的增長趨勢，Hallgain與建滔及建滔積層板已訂立新協議(新建滔購買框架協議、新建滔積層板購買框架協議及新建滔積層板供應框架協議)，其中列明截至2021年、2022年及2023年12月31日止3個年度的建議年度上限。除建議年度上限;以及新協議的期限為自協議簽訂之日起至2023年12月31日外，新交易協議與現有協議相同。新協議將取代現有協議。
點評：根據新建滔購買框架協議，Hallgain集團將生產及向建滔集團供應銅球及鑽咀等材料。為滿足建滔集團對銅球等材料的需求，Hallgain集團將會為生產售予建滔集團的銅球而採購銅。建滔積層板集團根據新建滔積層板供應框架協議向Hallgain集團供應銅及覆銅面板，不僅促進建滔積層板集團的銅及覆銅面板的分銷及銷售，從而增加建滔積層板集團的銷量及收益，亦能確保Hallgain集團獲得穩定的銅及覆銅面板供應。這份協議説明了兩方面：一是鎖定了未來兩年的訂單，避免了相關風險;二是提高了採購上限，意味着各方對行業前景的看好。
2、復星國際：7月19日斥資1714.49萬港元回購150萬股
復星國際(00656)公佈，公司於2021年7月19日斥資1714.49萬港元回購150萬股，回購價格每股11.32-11.5港元。
點評：公司作為中國第一家大型上市的產業運營集團，多元投資模式在疫情下抗風險能力顯著。2020年下半年財務狀況已經基本恢復到疫情前水平，四大板塊的持續發力為集團未來發展保駕護航。最大看點是醫藥研發投入首次超過人民幣40億元，得益於公司對於製藥研發、醫療器械、養老服務、醫藥分銷等全產業鏈佈局以及疫情對於公司新冠病毒核酸檢測試劑盒、負壓救護車和呼吸機等需求增長，健康板塊收入較2019年同比增長5.8%。公司從7月6日開始持續進行回購，而且有子公司分拆題材，管理層認為股價低估。
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