經濟觀察網 記者 鄒永勤 著名“千億”基金經理張坤日前再上熱搜，但原因並不是投資業績，而是旗下的易方達中小盤基金要改名了。
7月30日，易方達基金髮布了擬召開易方達中小盤混合型證券投資基金基金（以下簡稱易方達中小盤基金）份額持有人大會的預公告，計劃以通訊方式召開持有人大會，審議變更基金名稱和投資範圍等重大事項。
公告顯示，易方達中小盤基金將更名為易方達優質精選混合型證券投資基金；其投資範圍將由此前的“僅投資於境內投資品種”變更為“在內地和香港市場精選具有良好治理結構、在細分行業具有競爭優勢以及有較高成長性的優質企業”。而基金投資組合比例則相應調整為：股票（含普通股、優先股、存託憑證等）資產佔基金資產的比例為60%-95%；A股佔股票資產的比例為50%-100%，港股佔股票資產的比例為0-50%，其中港股通股票佔股票資產的比例為0-50%，港股通以外的香港市場掛牌交易的股票佔股票資產的比例為0-20%。
此外，投資目標和投資理念亦作了一定的修改，徹底刪除“中小盤”標籤。其中，投資目標由此前的“通過投資具有競爭優勢和較高成長性的中小盤股票，力求在有效控制風險的前提下，謀求基金資產的長期增值”更改為“本基金主要通過精選優質企業，力求在有效控制風險的前提下，實現基金資產的長期增值”；而投資理念則從“發掘較高成長性的中小盤股票，尋求資本長期增值”演變成“精選優質企業，追求資本長期增值”。
同時，易方達基金表示，在此次易方達中小盤基金更名後，原基金代碼（ 110011 ）不作變更，而且將繼續由著名基金經理張坤掌舵，核心投資理念不變；持有人原持有的份額不變，基金份額的持有時間延續計算。
值得注意的是，這並不是該基金的第一次改名。公開資料顯示，易方達中小盤基金此前的全稱為易方達中小盤股票型證券投資基金，成立於2008年6月19日。其第一次更名發生於2015年7月25日，原因是根據《公開募集證券投資基金運作管理辦法》相關要求，易方達中小盤股票型證券投資基金更名為易方達中小盤混合型證券投資基金。
作為第二次改名，此次的原因又是什麼？易方達基金在公告中給出的理由是“為進一步適應市場發展，更好地滿足投資者需求”。但是，市場卻有另外的聲音。
一位券商營業部投資顧問在接受記者採訪時表示，易方達中小盤基金此次花費高昂成本進行更名的指向十分明確，就是去除“中小盤”的標籤，為發力“精選優質企業”奠定基礎。但實際上，從該基金近年的十大持倉來看，其早已跟“中小盤”不相符，長年持有的貴族茅台（600519.SH）、五糧液（000858.SZ）和通策醫療（600763.SH）等股票動輒千億甚至萬億市值，是名符其實的優質企業，何來的中小盤？所以更名不更名，根本不影響其一貫的投資風格。
據易方達基金官網顯示，此次易方達中小盤基金持有人大會，每一持有人蔘與授權投票即可獲得20元話費。按照2020年年報提供的3130873户數計算，此次易方達中小盤基金的更名成本在6000萬元以上。
雖然市場上對於“中小盤”沒有明確的定義；但記者發現當年易方達中小盤基金合同裏面卻對“中小盤股票”有着明確的定義，具體為“基金管理人每季度末對中國A股市場的股票按流通市值自小到大進行排序，累計流通市值佔A股總流通市值2/3的股票，稱為中小盤股票”；“基金因所持有股票價格的相對變化而導致中小盤股票投資比例低於基金合同規定的範圍，本基金管理人將根據市場情況，本着投資者利益最大化的原則，適時予以調整，最長不超過3個月”。
公開資料顯示，自張坤2012年入主易方達中小盤基金後，其便長年重倉持有貴州茅台等大盤績優藍籌股，已經涉嫌違反最初的基金合同。
該投資顧問進一步指出，張坤出身於易方達新絲路基金，成名於易方達中小盤基金，但真正讓其登頂“千億”基金經理的卻是易方達藍籌精選基金（899億元的規模），而該基金的十大持倉長期由香港交易所(495.6, -4.40,-0.88%)（00388.HK）、騰訊控股(479, -13.00, -2.64%)（00700.HK）、美團—W（03690.HK）和招商銀行(59.15, -2.00,-3.27%)（03968.HK）等港股藍籌霸屏。此外，張坤旗下的另外兩隻基金：易方達優質企業三年持有期混合和易方達亞洲精選的十大持倉裏面，亦經常出現港股藍籌身影。由此可見，張坤不但擅長於藍籌股投資，更擅長於港股市場的藍籌股投資。所以，此次易方達中小盤基金的更名舉措只是順勢之筆，真正的用意在於把投資範圍擴充至港股，尤其是港股通以外的港股，從而使張坤在其擅長的領域進行投資，有利於易方達中小盤基金的翻盤；如果此次更改得以通過，那麼張坤旗下4只基金產品就可以在港股市場“會師”了。
實際上，在公告發布當天，易方達基金官網還發布了張坤“致易方達中小盤基金持有人的一封信”。信中強調“主要的變化是基金投資範圍的擴大。我們仍將主要投資A股的上市公司，在此基礎上，基金的投資範圍將增加港股的上市公司”。
由於投資範圍擴充至港股通以外的港股，那麼變更後的基金是否屬於QDII性質？其申購、贖回流程又是否相應修改？對此，易方達相關工作人員在接受記者電話採訪時表示，易方達中小盤基金變更後將適用QDII規則；根據相關規定，其贖回流程將比此前多一個工作日；至於申購，該基金從今年一季度已經暫停申購，而且預計在未來一段時間內仍不開放。
公開資料顯示，截至2021年6月30日，張坤掌管的4只基金資產總規模為1344.78億元，從而享有“千億”頂流基金經理的名號。但實際上，今年以來，其掌管的4只基金投資業績卻差強人意：全部虧損。截至7月30日，易方達優質企業三年持有期混合基金今年以來的收益為-10.6%，在1619只同類基金當中排名1502位；易方達藍籌精選基金今年以來的收益為-12.89%，在1619只同類基金當中排名1560位；易方達亞洲精選基金今年以來的收益為-21.74%，在289只同類基金當中排名283位；易方達中小盤基金今年以來的收益為-11.40%，在1619只同類基金當中排名1530位。
不如人意的投資業績使得其基金總份額出現了一定的贖回跡象：易方達藍籌精選基金的總份額從一季度的309.33億份減少至二季度的298.19億份；易方達中小盤基金從去年年底的43.86億份減少至二季度的35.51億份。那麼，此次易方達中小盤基金更名並增加港股投資範圍，能否成為張坤扭轉敗局的契機？這個無疑是眾多“坤粉”關注的焦點所在。
來源：經濟觀察網