券商ETF逆市拉昇近1%,2020年券商行業實現營收淨利雙增長

2月24日早盤，兩市高開後震盪走弱，白酒股全線重挫，瀘州老窖盤中跌停!白酒繼續下殺，貴州茅台跌超4%，五糧液、山西汾酒等龍頭白酒股集體重挫，金龍魚、海天味業等走弱，$食品ETF(SH515710)$盤中跌超4%，成交額超1.4億元，盤中持續溢價，淨申購額超1億元!

受此影響，券商指數小幅高開後同樣走弱，盤中拉昇翻紅，截至10:38，漲0.93%，板塊成交超108億元。券商板塊漲多跌少，哈投股份領漲券商股，漲逾3%，東興證券、南華期貨、湘財股份等漲幅居前;錦龍股份則領跌券商股，跌1.44%。

券商龍頭中信證券目前漲0.65%;互聯網券商龍頭東方財富今日早盤繼續調整，跌0.51%。

截至10:38，頂級規模券商ETF(512000)漲0.93%，成交額超4億元!

開年券商板塊持續弱勢調整，券商ETF(512000)資金強烈看多持續加倉，同花順Level-2行情顯示目前淨申購超4000萬元!

在近18個交易日中，券商ETF(512000)有14個交易日實現資金淨流入，分別獲得7.6億元、4.7億元、13.73億元、2億元、5.24億元、6.5億元、4.05億、5.27億元、3.67億元、6.55億元、1.83億元、1.94億元、6622萬元、1.58億元淨申購。

其中，1月26日單日13.72億元淨申購更是創下券商ETF(512000)上市以來新高!可見資金對於該品種的看好!

與此同時，作為融資融券標的，券商ETF在2月23日單日融資買入額達1.37億元，當日券商ETF融資餘額達25.65億元，維持在上市以來的高位。槓桿資金同樣全面看多券商後市表現!

以下內容整理自券商中國：

一、2020年券商行業營收淨利雙雙大漲，投行財富管理雙核動力

2月23日，中證協發佈了券商2020年度經營收據。儘管2020年國內外形勢面對嚴峻複雜，但各家券商顯然抓住了資本市場深化改革的機遇，經營情況整體向好。2020年度，券商行業共實現營業收入4484.79億元，同比增長24.41%;實現淨利潤1575.34億元，同比增長27.98%，127家券商實現盈利。

截至2020年底，券商行業總資產為8.90萬億元，淨資產為2.31萬億元，分別同比增加22.50%、14.10%。與此同時，券商行業淨資本也從2019年底的1.62萬億元，提升至2020年底的1.82萬億元。

透過券商整體的業績增長，不難發現投資銀行和財富管理兩大業務，正在成為驅動整個券商行業奔騰向前的“雙核引擎”。

一方面，券商2020年實現投資銀行業務淨收入672.11億元，同比大幅增加39.26%。

另一方面，在中國經濟全球率先復甦的情況下，2020年A股市場行情一片大好，越來越多的投資者開始覺醒財富管理需求，而券商也順勢加快財富管理業務轉型，服務市場投資理財需求。

二、跨境業務蓄勢待發，頭部券商將率先受益

2月19日，《中國外匯》刊登了對國家外匯管理局資本項目管理司司長葉海生的專訪，其中提到將研究論證允許境內個人在年度5萬美元便利化額度內開展境外證券、保險等投資的可行性，並推動券商外匯業務試點。

中信建投證券非銀行業分析師趙然對此表示，2021年以來，人民幣出現升值壓力，此時研究放開境內個人開展境外證券、保險投資也在意料之中。過去，境內個人只能使用存量外匯進行港股和美股交易，若本項政策最終落地，境內個人的港、美股交易資金將得到進一步豐富，不但利於香港交易所的業務開展，也利於跨境互聯網券商的業務開展。

據介紹，目前國內已有國泰君安、中信證券、招商證券、華泰證券、東方證券、中金公司和中信建投等7家券商獲得結售匯業務試點資格，但由於細分牌照申請進度較慢、交易及清算系統系統搭建成本較高、客户短期需求不足等原因，這些券商的結售匯業務仍處於起步階段。

同時，國內已有10家券商獲得跨境業務試點資格，這些券商既可以用自有資金參與境外交易場所金融產品交易、投資於境外金融產品，也可以與境內外交易對手簽訂場外金融衍生品交易主協議、參與場外金融產品交易。分析人士指出，預計未來隨着券商客户出海需求的增長、政策紅利的落地，券商結售匯業務和跨境業務將面臨更加良好的發展機遇。

興業證券非銀行業團隊也認為，隨着資金跨境流動及境外投資領域的逐步放開，有利於激發國內投資者海外資產配置需求，預計致力於境外交易的互聯網券商，以及資質齊全且已先發佈局的國內頭部券商將率先受益。隨着本年度全面註冊制的推進及落地，以及境外業務的逐步放開，券商各業務條線發展天花板將進一步上移。

【規避個股分化，借道ETF投資勝率更高】

越來越多投資者更願意通過券商ETF(512000)分享板塊行情，除了交易費用更低之外，相對個股的投資勝率也更高，如1月12日券商ETF大漲6.78%，漲幅超過90%成份股!

趨勢行情如2020年5月28日至7月9日區間券商ETF(512000)漲幅為51.34%，全面複製了證券公司指數表現。券商ETF(512000)跑贏了45中成份股中的32只，跑贏了同期71%的券商成份股。

從投資效率上看，華寶基金旗下券商ETF(512000)相對個股更簡單便捷，每手交易門檻僅110元左右，賣出無印花税(股票收取千分之一)，且相對券商個股投資勝率更高。

【風險提示】中證全指證券公司指數基日為2007年6月29日，發佈於2013年7月15日。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文內容和意見僅作為客户服務信息，並非為投資者提供對市場走勢、個股和基金進行投資決策的參考。我公司對這些信息的完整性和準確性不作任何保證，也不保證有關觀點或分析判斷不發生變化或更新，不代表我公司或者其他關聯機構的正式觀點。文中觀點、分析及預測不構成對閲讀者的投資建議，如涉及個股內容不作為投資建議。我公司及僱員不就本內容對任何投資作出任何形式的風險承諾和收益擔保，不對因使用內容所引發的直接或間接損失而負任何責任。基金過往業績不預示其未來表現，基金投資需謹慎。